重要提醒：本文乃个人思考笔记，不构成任何投资建议。本期共同富裕实践组合双双跑赢明星正规军组合。过去几年我对金融市场（包括房地产市场）和全球局势的精准把脉都是基于对核心基本面的深度分析和理解，掌握了核心基本面才能把握金融走势的主脉、不至于迷失，也能够有效防止被噪音所扰。我的共同富裕理念不仅有理论支撑，还有实践加持，数据显示自建基金组合双双在3/6/12月维度皆明显跑赢当下金融市场最耀眼的正规军明星组合，价值投资系统模型实践取得初步成功，参考文章《【共同富裕】自建基金组合双双跑赢超级明星组合！》。上期周报（10月7日）我说过一句话：“中国唯有自强、才能脱颖而出，幸运的是我国确实越来越强大了。”
没想到后面就发生“哈马斯突袭以色列”事件，最终导致以巴局势骤然升温到极限。
政治层面我支持我国官方发言：“巴勒斯坦问题是中东问题的核心，症结在于一直没有还巴勒斯坦人民一个公道。”知乎我也过一个短评：https://www.zhihu.com/question/625918067/answer/3248461951
庆幸我们的祖国足够强大，不然我们也将继续是悲剧的主角。
有一句话还是得继续说：中国人任何时候都要做多祖国。
对于以巴局势，本文仅分析经济和金融层面影响。
以巴局势风云骤变，首先影响全球油价，油价背后是通胀，巴勒斯坦背后是整个伊斯兰，需要注意全球40多个国家奉伊斯兰教为国教，受众人口约15亿。沙特要做阿拉伯老大，绝不会服软（否则老大其位将永久性丢失，沙特大国梦碎），以沙正常化中期内都无可能，成为禁言区。
本次事件G7（尤其美国）依然继续极限拉偏架（还有一个印度迫不及待站队以，主要是莫迪是背后12亿印度教代言人，他们打压印度国内2亿信奉伊斯兰教的人），这将导致其他巴勒斯坦兄弟国家反击，而他们军事又无办法，当前只有一个有效手段就是石油。前面沙特就在欧佩克+里面搞石油减产施压美国，全球原油价格大涨，后面美国搞以沙正常化，原油价格瞬间暴跌，现在来看，沙特很可能用石油影响美国通胀，进而影响美国经济方方面面（比如美联储以及美国国内工人罢工），最终影响大选。沙特和俄罗斯双重压力下，美国大选将充满变数，有机构甚至断言沙俄合作可以做掉拜登，使其连任绝无可能。
油价影响全球通货膨胀，通货膨胀影响美联储加息决策，上个月美国CPI稍微超预期，这意味着美联储降息拐点还得延期，甚至有可能因为原油价格飙涨导致通胀抬头，不得不继续加息。（后续需要密切关注沙特原油决策和全球原油价格走势）这其实就很复杂，一方面美联储加息或者说迟迟不降息不利于全球金融市场上涨、如果通胀反复出现大幅上涨，美联储必然要继续加息，到时候全球金融市场肯定一塌糊涂。另一方面美国越乱，越利于我国产业升级和全球资本选择来中国避风。我国其实更受中美关系影响，以巴局势让美国更加困难，其实有助于我国在中美竞争中获得更多话语权，这也是有利于我国经济发展和金融市场的。
中长期来看，利于我国经济和金融发展，中东资本必须要加速找第二投资目的地，必须分摊风险，鸡蛋不能全放在美国那里。这件事会极大加速中东资本投资中国，加速与中国的全方位合作。对于当下市场，或者说全球市场，我认为一些机构分析只考虑到了经济层面（通胀、复苏、利率等），而缺乏对全球政治格局的分析，而全球政治变化现在深度最困扰资本选择。全球生产力陷入增量瓶颈，存量竞争基本面下，各国越来越不像以前那么包容融合，纷纷构筑各种防线做刺猬怕对方夺走自己的利益，这不仅拖拽了全球经济复苏的速度，也让全球资本不能安心落子。如下图示，本期中美股市皆依旧跌宕起伏，走势都是抛物线，先升后降。
大家研究问题要死磕基本面，金融市场也如此，比如周4因为汇金增持4大国有银行，这种小新闻其实就不用太一惊一乍，有些自媒体炒作什么牛市来了，就是典型毫无水平忽悠人。当时我还在知乎问题回答下评论（结果周五就跌回去了）：总共花费也就约5个亿，带给市场一日欢乐，非常划算。最近A股走势士气低迷，即便高开也是低走。这其实也就是正常买卖，没必要过分解读，只有暂时情绪性影响，又不改变银行股和A股基本逻辑。对于银行股，今后中期都是和房地产一样系统性商业模式变革，利率还会降低的，银行过去那种靠净息差躺赚的时代一去不复返了。对于当下的金融市场，大盘指数早已失真，我们关注的有发展前景的赛道，估值早已创新低。现在最重要是精选有前景且低估值的板块，然后坚定闲钱定投，而不是瞎猜后面是不是牛市。个人依旧认为本轮底部是很好的落子机会，非常适合闲钱定投低估有前景板块的指数基金，闲钱保证了时间是你的朋友，而低估值且有前景决定了其安全边际和增值空间。我会依旧按照自己的既定规划闲钱投资，我的计划今后三年投资资金只增不减。所谓闲钱就是指未来3-5年可以一直放在金融资产上面的资金，未来3-5年都不会挪移。
不要一点反弹就喊牛市来了，也不要回撤就惊慌失措丢掉得之不易的优质筹码。参考前几天文章《【短评】牛市来了？稍安勿躁！》。
面对近期股市的汹涌，如果您慌了，那么请重新审视以下三个基本问题，以下是我的自我省视：- 3、所定投板块估值怎么样？安全边际够吗？估值较低、边际较宽！
以上三个问题很重要，如果回答都是正面的，那么你就不用恐慌，甚至别人恐慌的时候你可以逆势而上。个人认为对于估值创新低的重点板块，要坚定持续定投的决心。大家要对我国未来经济发展有信心，很多人对国家悲观其实是因为认知不足，不晓得我国的优势是什么。我国其实有很多王牌可以打，比如“超级统一大市场”“全产业工业体系”“庞大资本和人才”“完善的基础设施”“高效管理体系”，这都是绝大部分很多国家不具备的，甚至可以说主要经济体而言目前没有一个比我国更好的。有人会把日本作为类比，其实这一点没错，日本案例确实很值得我们研究，但是分析问题不能生搬硬套，要知道我国和日本当年不完全相同。日本当年不仅资产泡沫吓死人，人口老龄化加速、而且美国对其打压，我国情况比当年日本要好很多。就拿资产泡沫，我国可不像日本当年股市和房地产双双超级大泡沫，这个大泡沫是多方面因素，一方面日本政府乱放水（其后暴力收水）、另一方面美国经济打击。我认为在中美竞争对抗过程中，我国的进步超出预期，远超欧美的想象，其中新能源、汽车、造船、高铁、大飞机、芯片等板块产业升级都非常迅速。中国不是当年日本，我国有14亿人口规模的大市场，而且不仅军事独立而且强大，因此打垮日本的手段对我国影响有限。而且我国自然资源也比日本当年强，我国现在有强大能源和粮食朋友圈。强大的体量给予了我国更强大的“安全边际”这是我国与美国一决高下的底气，我现在愈发认为中国治理体系将是全球最具竞争力和普世的。尖端晶片可以不在台湾生产，但【中国市场】却无可取代！——英伟达创始人兼CEO黄仁勋芯片涨幅也比较大，其次是中概互联网也有涨幅。消费本期跌幅较大，新能源跌幅次之。对于重点追踪的板块，个人依旧认为当前医药医疗、互联网（数字经济）、新能源的估值位于历史底部、安全边际宽阔，对于闲钱定投长期持有的价值投资者来说，具备较好的定投价值、值得大家坚定做多。医药医疗经过估值回撤创新低、N轮集采、以及现在反腐，基本上利差出尽，能够想象到的行业坏消息很少了。人口老龄化背景下医药医疗基本盘坚如磐石，个人认为投资价值凸显，值得长期投资。医药医疗肯定值得看好的，医药反腐中长期是利好医药医疗行业发展，对贪污分子不利，不要被错误舆论带偏了，8月25日国常会审议通过了《医药工业高质量发展行动计划 (2023-2025年) 》《医疗装备产业高质量发展行动计划 (2023-2025年) 》。新能源是我国产业升级的突破口，经过这一轮显著回撤，基本上创新低了，性价比随之越来越高，定投价值愈加显现，个人认为到了定投良机，可以放心底部定投播种。消费是我长期看好的板块，尤其是中高端消费契合我国消费升级战略。高端芯片目前难度依旧较大，尚需时日，我更关注汽车芯片细分板块。
再次告诉大家：不要怕暴风雨，风雨越大、鱼越贵；暴风雨在有准备人这里就是天赐良机！接下来，优质板块的每一次回撤都是在送大礼，大家其实可以欣然接受，对于仓位较轻的朋友，不失为一个加重定投捡筹码的好机会。我个人非常期待2023年，否极泰来，相信2023年会有一些令人振奋的事情发生，对于投资，我认为2023年是非常适合播种的一年，大机遇之年！强调：以下内容为个人投资周记，文章内容仅供参考，不构成任何投资建议！内容主要是记录我的个人投资，大家务必记住，我这是在仓位严格控制下的定投，严格遵守了闲钱定投原则。以下两个策略【步步为赢的悟空】和【只取三瓢的悟空】明细详见金山文档，每周都会更新，感兴趣朋友可以查看，本内容仅供参考，不构成任何投资建议。查阅链接【金山文档】策略基金占比明细-20231007——https://kdocs.cn/l/cbybGLINXjQ9?f=301因为个人调仓频率很低，所以不用担心跟不上。感兴趣朋友定期紧跟文章（周报）即可，否则容易漏掉重要持有信息。本期我定投的这个策略本期收益-0.14%，固收组合角度，本期跑赢明星固收组合【我要稳稳的幸福】（收益-0.20%）。过去3个月/6个月/12个月角度【步步为赢】收益率远远跑赢明星组合【我要稳稳的幸福】，且收益率曲线更平滑也明显强于明星组合很多，我对本组合很有信心。这个策略属于稳健投资策略，严格控制风险和波动，追求稳健收益，适合风险厌恶的稳健投资者。22年大熊市回撤较小，也获得跑赢绝大部分明星组合的成绩。也欢迎大家验证，比99%财经自媒体强多了，你们数得着的财经大V都没这个好！这个策略属于固收增强策略组合，波动相较于纯债基金大一点点，但是本质还是固收策略，远小于权益类策略，所包含的固收基金历史业绩出色，其中多只基金任意时间买入持有一年100%正收益基金。对于本策略，我会保持耐心，基于基金经理过去业绩以及所持仓的素质，长期还是值得看好的。期待本策略取得更好的成绩！
本期我定投的这个策略收益+0.98%，权益组合角度本期显著跑赢明星组合【赢定投】（收益-1.22%）。不仅如此，过去3个月/6个月/12个月角度【只取三瓢】收益率远远跑赢明星组合【赢定投】。该策略做多中高端消费、医药医疗和产业升级（尤其是低碳经济）这些符合国家发展趋势的赛道，这些赛道是值得我们长期看好的。显而易见：可以看出这个策略不争一朝一夕的得失，目标是通过紧扣我国“产业升级”与“消费升级”双主题，顺势而为，获得超额收益。该策略经受住了过去两年市场的动荡，即便有回撤也小于沪深300指数。而且投资策略和思想符合我国经济社会发展大势，估值也较为合理，对于该策略，我不追求买在最低点，而是采用底部区域落子策略闲钱定投。对于我这种循序渐进定投的价值投资者来说，不会害怕下跌，反倒会希望跌得更厉害，该策略持有的是我国消费、医药医疗、互联网（数字经济）和新能源核心公司，他们代表了国家未来，我看好我们的未来，因此持有这些标的我可以“安稳睡觉”。元旦前后发布的《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》、【经济工作会议】以及最近的《数字中国建设整体布局规划》进一步表明投资消费、医疗、互联网、新能源契合国家发展战略。
风险提示：本文仅供参考，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险，投资需谨慎。