新能源开启“飙车”模式！充电桩也疯狂，一年暴涨17倍？

新能源车又涨疯了，海外A股双双开启“飙车”模式。

截至本周二，造车新势力小康股份更是7天6板，股价一路攀高，期间市值增加超百亿。而隔夜美股新能源板块同样表现强势，纷纷创收盘新高。其中，特斯拉涨6.5%，中概股三大“造车新势力”凶猛，小鹏汽车涨近34%，市值一举超越A股曾经的汽车老大上汽集团，理想汽车涨超14%，蔚来涨超13%，与比亚迪市值仅一步之遥。

就在本周二，A股充电桩概念股集体大涨，多只股票涨幅超过10%，涨幅最大的双杰电气暴涨18.77%。公司曾在2019年报中明确提及充电桩业务——在强化传统配电设备领域的发展优势外，公司积极推进在售电业务、新能源及充电桩等方面的新业务。

总的来看，A股充电桩概念股年内表现不俗，中能电气、合康新能、易事特等多只相关热门股票年内涨幅均超过100%。

在此之前，美股相关概念股也经历疯狂一夜。

当地时间11月23日，美国特拉华州一家名为DPW Holdings，Inc.的公司股价一天之内暴涨2.3倍！股价暴涨源于这家公司当天宣布制定了一项计划，计划的主要内容是拟在很多餐馆安装ACECool™电动汽车充电器。而另一家名叫Blink Charging的电动汽车充电站公司当天也疯涨48.30%，盘后进一步上涨9.52%。今年以来，该公司股价累计涨幅已超过1700%。

就在上周，我们【新基建子行业】社群分享的主题就是新能源汽车充电桩，相信群里的小伙伴已然知晓到底什么样的公司才是真正有核心价值，怎么样的核心技术才能助力行业越走越远！

充电桩的小小名片

充电桩其实就是新能源汽车的“充电器”，它利用电网电能充电，一定程度上解决传统煤炭石油发电的问题，将污染降低到零，是全球汽车变革的方向。

根据技术路线或服务对象等，可以分为以下几种。

再看新能源汽车充电桩的产业链来看，主要涉及到的主体包括充电桩设备制造商、充电运营商、新能源汽车等。

充电桩设备制造商：包括直流充电桩、交流充电桩、交直流一体桩等设备，具体包括充电模块、电机、芯片、接触器、断路器、外壳、插头插座等。

热潮后的冷静剂

二级市场的上涨，据说是消息面受到了较多政策利好。

11月初，国常会发布《新能源汽车产业发展规划》，明确了将从技术创新、制度设计、基础设施等领域支持新能源汽车产业加快发展步伐。

11月18日的国常会上再度聚焦汽车消费，提出要扩大汽车消费，鼓励各地增加号牌指标投放。此外，海口、合肥、湖北等地也纷纷出台各项政策刺激新能源汽车消费和相关产业链建设。

这一系列的浪潮，代表了市场和投资者对新能源汽车及相关配套行业未来前景的期许和认可。不过，这种短期近乎狂热的热潮背后，也需要一份冷静。

一些备受追捧的充电桩公司实际营收体量非常小，对公司总营收的贡献也非常小。

比如，开头我们提及的Blink Chargin，他是美国最大的电动汽车充电站和服务的所有者，运营商和供应商之一。截止至19年底，这家公司在美国四十个州拥有5600个商用电动汽车充电站，近9000个居民充电站，是美国第二大电动汽车充电公司。

商业模式主要是分以下四点：

1.     Blink Owned 充电桩所有权为blink, blink 提供安装，设备，操作和管理，同时与站点分享收益。

2.     Hybrid Owned 允许一些地点提供充电站给顾客，同时blink 支付成本，操作和管理，同时从站点主人那分享更多的收益。

3.     Host owned 站点主人所拥有，对于一些服务性地点来说，这个模式适合想要成为充电桩所有者与经营者的顾客。

4.     Blink as aservice Blink 的订阅服务给订阅者提供充电站的位置。

但是，Blink年度营收仅仅停留在百万美元级别，但其市值却超过了10亿美元。这家公司最近也因相关问题，被知名做空机构香橼研究盯上。

在国内，据有关媒体报道，安徽多地曝出不少充电站的充电桩无法充电的情况，报道称有的充电桩无电源接入，有的运营单位已不知去向，大量充电桩成“摆设”，充电桩俨然变成“充电装”。

上述现象也告诉大家，上市公司有充电桩业务也并非就是“捡到宝”，行业需要在竞争中进一步规范发展，提升核心竞争力。

说到我国充电桩产业，到底是怎样赚钱的呢？

超万亿的市场规模等待填补

中国是目前世界上充电基础设施政策支持全面、政策力度最好国家，政策涵盖充电基础设施建设、电力接入、充电设施运营等多个方面。为落实国务院关于加快新能源汽车推广应用的战略部署，根据《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》，预计2020年全年完成投资约100亿元；2025年，建成超过36万座充换电站。同时为积极推进新能源汽车的使用以及加大车桩建设投入，将以往的购置补贴转为用于支持充电基础设施建设和配套服务等方面。受新基建和补贴的双轮驱动，充电桩建设需求有望释放。

我国新能源汽车新车销量的提升带动充电桩的需求海外市场2019年新能源乘用车新增销量占比达27%，同步增长7%，2020年一季度仍延续高增。按照工信部部署，2025年我国新能源汽车新车销量占比将达到25%左右，是目前销量占比的5.4倍。到2030年中国电动车销售有望突破1500万辆，保有量有望突破8000万辆，届时纯电动车辆或达到6480万辆，充电桩的需求量达6300万个，一个超万亿的市场规模等待填补。

同时，利好政策、财政补贴等因素为充电桩市场注入定心剂，让以往一度亏损的行业受到重振，各路企业纷纷布局，其市场规模将保持增长。

2015年以来我国车桩比逐年下降，2019年新能源汽车车桩比已降至3.5:1，当前车桩比迅速下降主要受私人桩带动。数据显示，2019年公共桩的车桩比仍为8.25:1，比值较2018年增加0.36，公共桩仍处于供应不足状态。充电便利性是设置公共充电桩的重要考量，鉴于直流充电桩充电效果更高，且成本更低。高功率的直流电桩单位时间具有更大的充电量，摊薄土建成本，增加收入，对运营商来说是个不错的选择，直流电桩将在公共电站的比例上升。2019年存量充电桩中，直流占比为41.6%，预计随直流充电桩普及，2020-2025年公共充电桩中直流占比有望达到60%。

在这片巨大的蓝海里，我们从投资角度来看，更需要关注以下三点：

• 关注互联网技术与充电桩运营深度融合；
• 产业价值链将向下游后市场领域转移；
• 重点关注运营环节的民营龙头企业和参加国网充电设施招标的第一梯队。

在【新基建子行业】社群里，为大家整理了非常全面的上市代表公司，并详细讲解了公司在充电桩的具体业务，所占营收比例等。今天就当作福利礼包送给大家啦！

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