华为入股的这家芯片公司，拥有神秘客户A，拟科创板IPO

近日，思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司（下称“思瑞浦”）递交申报稿，拟申请在科创板上市，保荐机构及主承销商为海通证券。

此次申请科创板上市，思瑞浦拟募集资金8.5亿元，用于“模拟集成电路产品开发与产业化项目”、“研发中心建设项目”、“补充流动资金项目”之中。

华为入股

图片来源：图虫创意

据悉，思瑞浦是一家主要从事模拟集成电路产品研发和销售的集成电路设计企业，产品包括信号链模拟芯片、电源管理模拟芯片，应用范围涵盖信息通讯、工业控制、监控安全、医疗健康、仪器仪表和家用电器等众多领域。

公司股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人。截至招股书签署日，华芯创投持股24.74%，为思瑞浦第一大股东。

公开信息显示，华芯创投系华登投资机构成立的一支专门定位于半导体业的投资基金，基金规模约为5亿元，国家发改委和上海政府也参与了投资。

此外，其他持股5%以上的大股东包括公司董事长周之栩（11.17%）、金樱投资（11.10%）、副总经理应峰（10.54%）、棣萼芯泽（8.48%）、哈勃科技（8%）、安固创投（7.07%）。

对于目前无实际控制人的情况，公司表示，上述大股东所持股权的锁定，在公司上市后的一定时期内有利于保持股权构架的稳定，但所持股份锁定到期后，可能存在公司股权结构和控制权发生变动的风险。

值得一提的是，思瑞浦在IPO前夕还获得了华为旗下公司的“突击”入股。

2019年5月，哈勃科技以32.13元/股的增资价格，共计7200万元认购了公司股份，持股比例为8%。天眼查信息显示，华为投资控股有限公司全资控股哈勃科技，即通过哈勃科技间接持股思瑞浦8%的股份。紧接着，2019年底，思瑞浦便接受了海通证券的上市辅导，并在江苏证监局进行了辅导备案。

神秘“客户A”

图片来源：图虫创意

根据申报稿，2017年-2019年，公司实现营业收入1.12亿元、1.14亿元、3.04亿元，对应净利润分别为512.47万元、-881.94万元、7098.02万元。

其中，信号链模拟芯片为公司贡献了绝对销售来源。报告期内，信号链模拟芯片产品销售收入分别为1.12亿元、1.14亿元、2.97亿元，在公司总收入占比均在97%以上。

从收入来看，公司的营业收入呈现增长趋势，但净利润却波动较大。

IPO日报查询后发现，2018年公司净利润为负，这主要系研发费用投入增加所致。这一年，公司研发费用为4071.47万元，同比增长了42.2%。

除了引入华为旗下公司作新股东，思瑞浦也不乏中兴、海康威视、哈曼、科大讯飞等“明星”客户。

报告期内，公司对前五大客户的销售收入分别占公司营业收入的42.06%、45.74%、73.50%，存在客户集中度较高的特征。

IPO日报注意到，除了广州周立功、深圳中电、深圳中兴康讯、上海三目宝，思瑞浦在2019年还引入了一位神秘客户A，这位客户在当期为公司贡献了1.73亿元的销售收入，占总收入高达57%。可以看出，这笔“不菲”的收入来源也为公司2019年的收入的大幅提升做出了巨大贡献。

同时，据申报稿披露，这位客户A同时也系思瑞浦的关联方。双方自2016年开始建立合作关系，2019年客户A向公司的采购开始放量，进而成为了其第一大客户。

而对于这位神秘的客户A，公司为何单单没有进行披露？双方之间的交易价格如何确定，又是否公允？

对此，IPO日报致电了思瑞浦并发去采访函，公司4月23日下午回复称“因涉及商业秘密，我们对客户A名称申请豁免披露”。

另外，思瑞浦的供应商集中度也较高。报告期内，公司向前五大供应商合计采购的金额占同期采购金额的比例分别为98.41%、97.26%、98.42%，占比相对较高。思瑞浦表示，若未来供应商业务经营发生不利变化、产能受限或合作关系紧张，可能导致供应商不能足量及时出货，对公司生产经营产生不利影响。

记者 杨紫薇

排版 潘洁

编辑 吴鸣洲

热文推荐：

欢迎投稿、爆料  [e-mail]