1、广州的第三批集中供地终于结束了。数据还挺不错——17宗地挂牌，只有4宗地没人要，成交率76%。2、但是，如果剔除掉各级城投平台“兜底”的地块，成交率立马缩水为30%。如果再去掉总部在本地的其他国企央企——好了，那就只剩星河地产这一个民企独苗苗了。光从这买家构成你就能看得出来，房企的年关难过，而相关部门真的尽力了。3、广州当然不是孤例。在这一波集中供地中，各大城市几乎都出现了大批城投平台出手，稳自家土地市场的事儿。22个城市之外，中小城市城投拿地的比例也大幅上升，7-10月，安徽铜陵城投拿地的比例甚至高达100%！5、作为地方政府的投融资平台，城投的钱很大一部分，是向金融机构和社会资金借的。
借的钱要怎么还呢？除了不断借新还旧和微薄的经营收益，归根结底当然是地方的财政补贴啊！
6、所以，看起来各地城投平台扎堆为土地市场出钱兜了底，但平台可以把地块拿去抵押融资，甚至直接获得地方政府的土地款返还。但最终为平台债务兜底的，还是当地的财政。7、大家少有关注的是，从7月开始，全国住宅土地出让金同比增速已经转负，随后连续三月，这个数字每月同比下滑40%-50%。而年底的土地市场是什么情况，大家已经看到了。收入大幅减少，支出压力增加，这下，本就不富裕的家庭又雪上加霜。到了年底，不少地方公务员的绩效，已经没了……8、当然，城投平台也可以自己动手做房地产开发，有了销售回款再拿去还债。不过，但凡看好地块未来的利润和去化，手头有点余粮的房企自然会抢，哪还轮得到城投平台？9、再说一个背景：今年以来，城投平台也在去杠杆，融资政策越来越紧。和房企一样，“借新还旧”变得越来越困难。所以，金融圈现在讨论得比较多的一个话题是——地产债躺平的那么多，城投债会不会是下一个？10、所以，其实我私下里最关注的点是——这一轮“赶鸭子上架”之后，到底会有多少土地，会在明年初被明里暗里地退回来？市场情绪似乎是好转了。刚出炉的数据显示，11月，上一轮楼市周期中最早苏醒的深圳，二手房成交数据涨了，广州的新盘和二手盘成交也都在涨。广州市场上甚至流出一份长长的“12月新盘涨价名单”。Top30的房企里面，大概能有那么三个销售额同比上涨的，销售目标完成率平均大概83%，全靠最后一个月冲规模。13、你这时候和我说年底前新盘要涨价？说实话，敢这么做的房企，一定是不想要数据了。14、很多小伙伴在后台问起购房时机。我只能说，现在很多新房确实在以价换量，甚至已经到了今年来房价最便宜的时期。一线城市，首位度高的省会，人口净流入大的城市，刚需可以入场了。有问到三四线城市可不可以抄底的，等等吧，底深不可测。地产长牛了二十多年，现在不但进入门槛高，对持有时间的要求也更长，本来就需要更加慎重。另一方面，投资不只是择时的问题，连同一个地段，甚至同一个小区内部不同产品分化，都越来越大了。16、说到这里，想起宏观群里大家都在操心的一件事：这次地产行业冰封得如此彻底，下一轮“去库存”是不是马上就要来了？18、为什么？因为，虽然房子卖的差，但是房企开工的意愿，更差……19、其实，现在的房地产市场是有一个比较大的变量的——据传，中央经济工作会议有打算提早到12月上旬开，如果传闻为真，这个决策很可能迫在眉睫。20、最后，你们都知道号称“最懂中国”的外资投行高盛吧。虽然美联储在吹风，全球的货币政策即将收紧，但高盛在2022年市场策略中预测：中国的货币政策，可能会出现逆势小幅放松。