4月份曾经提过的“疫情要防住，经济要稳住，发展要安全”，和“坚持动态清零”，继续在会议内容中保留。“对疫情防控和经济社会发展的关系……要从政治上看，算政治账。”怎么说呢，这次会议的内容其实很务实，没有因为经济运行“面临一些突出矛盾和问题”，就强行出台新的、大力度的刺激，把锅推给下一个五年。
关于房地产，大概说了这些，可以和之前的对比起来看——
这次会议在“房住不炒”的前面，加了“稳定房地产市场”的大前提，同时，加了一句话——将“保交楼”这件事情写进会议内容，这明显是在回应近期的烂尾楼断供风波。话说，自从上次4月底的政治局会议，对房地产做了近年来最明确、最放松的定调后，除了一线城市以外，各地都在各显神通，眼看到了6月，整个行业渐渐有了触底回暖的迹象。不料半路杀出个程咬金，7月，烂尾楼断供事件席卷全国，整个市场刷的一下，又凉了。看看成交的高频数据就能发现，整个7月基本都要废了……
于是，最近这段时间，“二次救市”的传言一直纷纷扰扰。境外市场资讯机构REDD消息称，为避免房地产市场进一步恶化，高层正考虑设立房地产基金，用于支持12家出险房企和部分选定的房企——据说，这个所谓的“房地产稳定基金”是由建行牵头成立的，总规模可达2000—3000亿元，表面上看是市场化行为，实质上，背后有央行的再贷款支持。这消息还没实锤呢，周四，英国金融时报又出了新的消息——
反而财新透露的两个最新的纾困案例，看起来比较靠谱——一是建设银行准备以湖北省为试点，合作设立额度为数百亿元的基金。这笔基金将用于收购当地部分存量问题楼盘，改建成公租房，定向面向当地公职人员。该基金最终将通过REITs模式退出。二是郑州地产集团有限公司与河南资产管理有限公司（下称“河南资产”）展开会谈，双方提出联合设立郑州市地产纾困基金，参与问题楼盘盘活、困难房企救助等工作。虽然这两个方案也有很多问题，比如说，我一直想不通公租房的模式怎么能够通过REITs模式退出……这收益一看就不会太高啊，也不知道哪个大冤种会买。
换句话说，整体性的救市举措依然是没有的，但各地有进一步放松的机会，尤其是那些不太能扶起来的阿斗，还是会拼了老命扶一扶。比如说限购放松啊，或者把改善性需求的首付成数再降一降啊，都是有可能的。但讲真，现在是空前的刺激需求浪潮了，各地都想方设法鼓励百姓掏腰包买房，单是7月，就已经有超过30座城市出台购房补贴政策了。比较夸张的案例，包括武汉东西湖区以房补之名，给公务员提供一笔15万元5年期的购房专项免息贷款；还有江西省樟树市，中介卖一套房可以从财政拿1000元“工资”……毕竟，局部的因城施策很难在对房地产的信仰上形成合力。旧房子被拆了，一下子拿到一大笔钱，既有买房的意愿，也有买房的资本，被创造出来的购买力马上就可以涌入周边的新房和二手房市场。2015年开始的那波棚改，利用的是大水漫灌式的PSL贷款，而这次，前段时间的传闻是，高层将采用棚改专项债的形式。PSL，可以简单理解为是央行印钱给政策性银行（国开行），国开行拿着这笔钱贷款给地方政府，地方政府再去收购棚改户的房屋和土地，但如今，是因城施策、精准定向，地方政府自己举债，自己背负偿还责任——要知道，现在在一些三四线城市，很多地方的信用早就透支了，也不知道将来发债后，市场的接受度会怎么样。所以，在郑州的纾困会议上，沿用的还是传统的PSL模式，由国开行进行贷款发放——
而且，我们已经经历过一次棚改了，如今可供棚改的体量还有多大，也值得商榷。
所以，我认为，最新的会议也好，或者说目前的基本面，坚持的依然是“底线思维”，为企业纾困，最终是要为民生托底。
所以破天荒的，“保交楼”写入了最高层的会议里面。
但房地产是牵一发而动全身的，保交楼的责任既然已经明确压到了地方的肩上，这个行业最艰难的时候，从政策面来说，应该已经过去了。
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