重磅关注 · 财道传习社
前有康得新自称账上趴着150亿现金，却还不起15亿债券本息；后有康美药业，减计300亿货币资金，只因核算错误。
都曾是千亿市值的明星公司，然而近日的财报中都说自己巨额的货币资金不翼而飞！好几百亿，那真是：说没就没啊。
*ST康得与康美药业这对奇葩的“双康兄弟”，最近可把自己的财技炫出了新“境界”。这般睁眼说瞎话的财务造假手法，简直是刷新了A股三观！
首财君今日先不说那个假装算不明白账的，先看这出昨日刚被北京银行回函：你存款账户余额为0的康得美搞笑剧情！
不认年报，独董炮轰财务报表
“手握150亿现金，却不还10亿债券”，千亿市值大白马康得新陨落的故事是从这里开始的。
在五一节前，*ST康得披露了2018年年报和2019年一季报，对这两份姗姗来迟的财务报告，尴尬的是，遭到了会计师事务所和独董的轮番质疑。
在这一份超过千字的异议声明中，虽然没有直接引用“财务造假”的措辞，但三名新独立董事直指关键问题，并拒绝保证其财报真实性、准确性和完整性。
与此同时，ST康得被瑞华会计师事务所出具的“非标意见”多达10项，并质疑其财报的真实性。
讽刺的是，仅有3月新上任的董事长肖鹏、财务负责人王瑜公开保证了财务报告的真实、准确、完整；其余6位董事、3位监事及董秘均不买账。
实际上，争议最核心的焦点就在于康得新及其子公司账面显示其在北京银行西单支行的存款余额共计逾122亿元的存款上。对于这笔资金是否存在，双方各执一词。原因是这笔存款既不能用于支付也无法执行。
此前公司有巨额账面资金，却还同时拥有巨额负债；进而在拥有巨额账面资金的背景下，还出现了无法兑付到期债务的危机。
那为什么要会虚拟大额存款？
业内人士指出，某些上市公司为了营造高增长气氛以推动股价上涨，会虚增收入和利润，但财报中，总资产等于总债务加所有者权益，利润虚增了也就是所有者权益增加了，这必然要求增加总资产或者减少总债务，而虚增货币资金是虚增总资产的最好办法。
看得出，从康得新爆雷以来的信息披露，一如既往地贯彻执行“模糊式”披露，将偷换概念、避重就轻多种方式灵活运用，以此混淆视听。
余额122亿，银行回函为0，钱呢？
作为A股曾经鼎鼎有名的白马股，自2010年上市以来，康得新股价最高涨幅近十倍，并在2017年创下历史新高26.67元/股，市值接近千亿元。
然而仅仅一年的时间，公司股价已跌去80%，最初10亿的债务违约，犹如导火索将埋雷一一引爆。
当天那份奇葩的年报发布之后，深交所就发了关注函，要求ST康得新说明三点：
一是122亿元的主要用途和受限情况；二是公司及大股东与西单支行是否签署现金管理协议，以及主要内容；三是20亿元预付款委托采购真实性，是否流入控股股东及附属企业。
那么，122亿这笔巨额资金到底去哪儿了？
5月7日晚间，康得新回复了关注函。西单支行的资金拟有三个用途：
1、公司2018年度用于经营的资金需求量维持在50-60亿；
2、公司光学膜二期已于2017年陆续投产，为该等项目运营做资金储备；
3、公司为筹备海外布局，包括并购及海外合作进行了提前资金储备。
以此同时，瑞华会计师事务所核对了相关的网银记录，网银记录显示余额与公司财务账面余额记录一致。而银行最新回函显示：“银行存款该账户余额为0元，该账户在我行有联动账户业务，银行归集金额为122.1亿元。”
在关注函回复中，*ST康得对“账户余额为0”的解释为“子账户归集到康得投资集团账户”。
根据《现金管理合作协议》，账户资金集中采取实时集中方式，当子账户发生收款时，该账户资金实时向上归集，子账户同时记录累计上存资金余额，当子账户发生付款时，自康得投资集团账户实时向下下拨资金完成支付，同时扣减该子账户上存资金余额。账户余额按照零余额管理，即各子账户的资金全额归集到康得投资集团账户。
这么说来，康得新的账户实际余额还是0，这122亿元便成了应计余额。
按照这个联动账户的设置，钱就会被划去大股东的集团母账户。这基本上就肯定了上市公司的资金，被康得集团实际控制、占用着，很可能用于股东账户资金的贷款担保。
在业内人士看来，联动账户类似于几家公司以银行为平台，建立了一个共用的资金池。如果出现上市公司通过联动账户向账户内其他公司转移资金的情况，基本就是违规操作。
截至目前，康得新还未对多个问题给出结论，可谓麻烦缠身。比如，是否存在大股东资金占用情况、大额销售退回的真实性和准确性、存货跌价准备计提的准确性、可供出售金融资产期末计量的准确性、商誉减值的准确性等。
银行资金池打开了一道隐秘的后门？
质疑声还在于，康得新与大股东康得投资集团和北京银行西单支行违规签订了《现金管理合作协议》。
使得上市公司与控股股东在资金管理和使用上产生了混同，为控股股东占用上市公司资金开启了方便之门。
在与康得新、康得集团签订这份协议过程中，银行是否程序合规？在这份协议当中，北京银行西单支行又以怎样一种形式成为“受益方”，以至于在答复康得新审计询证函时都不得不“选择性遗忘”？
各大商业银行这几年风风火火推出的资金池业务，是否有悖于上市公司的三分开原则，从而为大股东侵占上市公司资金，打开了一道隐秘的后门？
对此，有犀利的网友提出自己的观点（直接引用）：
微博@投行泰山称：北京银行这种集网银造假、对账单造假、回函造假三者于一体的行为导致CPA审计失去基础，甚至可能蒙骗监管检查，康得新市值曾一度高达上千亿元，资金链断裂和造假爆发后，投资者和债权人损失惨重（甚至包括北京银行估计也是受害者），北京银行存款数据造假使投资者及中介机构防不胜防。
微博投资者@fannaixing发表评论称：康得新，存款122亿之谜。原来是，银行提供了强大的造假工具：不同法人主体，的拖拉机银行账户；账户资金，具有自动上收归集功能；创造了，账户实际余额、应计余额概念；对于选择应计余额的，提供不完整的，删减版的银行对账单。银行的金融创新，竟然沦为财务造假的帮凶。中国虽然有很多财务造假案例，但银行余额造假，非常罕见。如果银行对账单都虚假，经济还怎么运行，审计咋进行？北京银行西单支行不需要被吊销执照吗？
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前有康得新自称账上趴着150亿现金，却还不起15亿债券本息；后有康美药业，减计300亿货币资金，只因核算错误。
都曾是千亿市值的明星公司，然而近日的财报中都说自己巨额的货币资金不翼而飞！好几百亿，那真是：说没就没啊。
*ST康得与康美药业这对奇葩的“双康兄弟”，最近可把自己的财技炫出了新“境界”。这般睁眼说瞎话的财务造假手法，简直是刷新了A股三观！
首财君今日先不说那个假装算不明白账的，先看这出昨日刚被北京银行回函：你存款账户余额为0的康得美搞笑剧情！
不认年报，独董炮轰财务报表
“手握150亿现金，却不还10亿债券”，千亿市值大白马康得新陨落的故事是从这里开始的。
在五一节前，*ST康得披露了2018年年报和2019年一季报，对这两份姗姗来迟的财务报告，尴尬的是，遭到了会计师事务所和独董的轮番质疑。
在这一份超过千字的异议声明中，虽然没有直接引用“财务造假”的措辞，但三名新独立董事直指关键问题，并拒绝保证其财报真实性、准确性和完整性。
与此同时，ST康得被瑞华会计师事务所出具的“非标意见”多达10项，并质疑其财报的真实性。
讽刺的是，仅有3月新上任的董事长肖鹏、财务负责人王瑜公开保证了财务报告的真实、准确、完整；其余6位董事、3位监事及董秘均不买账。
实际上，争议最核心的焦点就在于康得新及其子公司账面显示其在北京银行西单支行的存款余额共计逾122亿元的存款上。对于这笔资金是否存在，双方各执一词。原因是这笔存款既不能用于支付也无法执行。
此前公司有巨额账面资金，却还同时拥有巨额负债；进而在拥有巨额账面资金的背景下，还出现了无法兑付到期债务的危机。
那为什么要会虚拟大额存款？
业内人士指出，某些上市公司为了营造高增长气氛以推动股价上涨，会虚增收入和利润，但财报中，总资产等于总债务加所有者权益，利润虚增了也就是所有者权益增加了，这必然要求增加总资产或者减少总债务，而虚增货币资金是虚增总资产的最好办法。
看得出，从康得新爆雷以来的信息披露，一如既往地贯彻执行“模糊式”披露，将偷换概念、避重就轻多种方式灵活运用，以此混淆视听。
余额122亿，银行回函为0，钱呢？
作为A股曾经鼎鼎有名的白马股，自2010年上市以来，康得新股价最高涨幅近十倍，并在2017年创下历史新高26.67元/股，市值接近千亿元。
然而仅仅一年的时间，公司股价已跌去80%，最初10亿的债务违约，犹如导火索将埋雷一一引爆。
当天那份奇葩的年报发布之后，深交所就发了关注函，要求ST康得新说明三点：
一是122亿元的主要用途和受限情况；二是公司及大股东与西单支行是否签署现金管理协议，以及主要内容；三是20亿元预付款委托采购真实性，是否流入控股股东及附属企业。
那么，122亿这笔巨额资金到底去哪儿了？
5月7日晚间，康得新回复了关注函。西单支行的资金拟有三个用途：
1、公司2018年度用于经营的资金需求量维持在50-60亿；
2、公司光学膜二期已于2017年陆续投产，为该等项目运营做资金储备；
3、公司为筹备海外布局，包括并购及海外合作进行了提前资金储备。
以此同时，瑞华会计师事务所核对了相关的网银记录，网银记录显示余额与公司财务账面余额记录一致。而银行最新回函显示：“银行存款该账户余额为0元，该账户在我行有联动账户业务，银行归集金额为122.1亿元。”
在关注函回复中，*ST康得对“账户余额为0”的解释为“子账户归集到康得投资集团账户”。
根据《现金管理合作协议》，账户资金集中采取实时集中方式，当子账户发生收款时，该账户资金实时向上归集，子账户同时记录累计上存资金余额，当子账户发生付款时，自康得投资集团账户实时向下下拨资金完成支付，同时扣减该子账户上存资金余额。账户余额按照零余额管理，即各子账户的资金全额归集到康得投资集团账户。
这么说来，康得新的账户实际余额还是0，这122亿元便成了应计余额。
按照这个联动账户的设置，钱就会被划去大股东的集团母账户。这基本上就肯定了上市公司的资金，被康得集团实际控制、占用着，很可能用于股东账户资金的贷款担保。
在业内人士看来，联动账户类似于几家公司以银行为平台，建立了一个共用的资金池。如果出现上市公司通过联动账户向账户内其他公司转移资金的情况，基本就是违规操作。
截至目前，康得新还未对多个问题给出结论，可谓麻烦缠身。比如，是否存在大股东资金占用情况、大额销售退回的真实性和准确性、存货跌价准备计提的准确性、可供出售金融资产期末计量的准确性、商誉减值的准确性等。
银行资金池打开了一道隐秘的后门？
质疑声还在于，康得新与大股东康得投资集团和北京银行西单支行违规签订了《现金管理合作协议》。
使得上市公司与控股股东在资金管理和使用上产生了混同，为控股股东占用上市公司资金开启了方便之门。
在与康得新、康得集团签订这份协议过程中，银行是否程序合规？在这份协议当中，北京银行西单支行又以怎样一种形式成为“受益方”，以至于在答复康得新审计询证函时都不得不“选择性遗忘”？
各大商业银行这几年风风火火推出的资金池业务，是否有悖于上市公司的三分开原则，从而为大股东侵占上市公司资金，打开了一道隐秘的后门？
对此，有犀利的网友提出自己的观点（直接引用）：
微博@投行泰山称：北京银行这种集网银造假、对账单造假、回函造假三者于一体的行为导致CPA审计失去基础，甚至可能蒙骗监管检查，康得新市值曾一度高达上千亿元，资金链断裂和造假爆发后，投资者和债权人损失惨重（甚至包括北京银行估计也是受害者），北京银行存款数据造假使投资者及中介机构防不胜防。
微博投资者@fannaixing发表评论称：康得新，存款122亿之谜。原来是，银行提供了强大的造假工具：不同法人主体，的拖拉机银行账户；账户资金，具有自动上收归集功能；创造了，账户实际余额、应计余额概念；对于选择应计余额的，提供不完整的，删减版的银行对账单。银行的金融创新，竟然沦为财务造假的帮凶。中国虽然有很多财务造假案例，但银行余额造假，非常罕见。如果银行对账单都虚假，经济还怎么运行，审计咋进行？北京银行西单支行不需要被吊销执照吗？