做投顾的隔壁老王为什么辞职了？

在竞争激烈的证券行业保持优势，

除了不懈努力，更要不断创新。

挺过了08年金融危机、15年股灾，20年投资顾问老王昨天辞职了，近半年月入只有3k多

本文是券业行家『他山·石』系列第17篇，

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在

杭州庆春路上的一家证券营业部里，投资顾问老王整理了自己的办公桌。这是他在这里工作的最后一天。

将近50岁的年龄，跳槽并不是一件容易的事。然而，老王没想到，他挺过了2008年的金融危机、2015年的股灾，却在2018年7月，在监管层力挺股市、市场各方高唱“政策底”“估值底”的时点，选择离开。

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你所不知道的投资顾问

“投资顾问这个行当，乍一听上去十分高大上，但在国内根本就不是这么回事儿。”

“在许多局外人眼里，投资顾问就是‘股神’的代名词，他们似乎无所不能、无事不晓。大到宏观经济、国家政治；小到公司业绩、小道消息，投资顾问总能对这些信息了如指掌、完美分析。也正因为如此，在许多场合（包括线下的投资者交流会或是媒体见面会），你总能看到许许多多的投资者在那里毕恭毕敬地喊你一声‘老师’。这是一份非常体面的工作，至少看上去是那样。”

但事实真的如此吗？

老王说，在中国，投顾除了提供投资建议，更多的一项工作其实是销售。

根据中国证券业协会的数据，中国证券投资顾问有4万人，而中国股民的数量为1亿人。也就是说，每个投资顾问差不多要应对2500人，这是一个需求度很高的职业。

不过，由于互联网券商以及“佣金战”的兴起，对投顾的考核更多地与券商经纪业务联系到了一起。

“说白了，投顾就是一个高级点的客户经理，可以推荐股票，但不能忘记拉客户。”

老王坦言，在一些老牌券商，老资历的客户经理工作许多年后，名下的资产达到一定数量（通常是3000万-5000万元）就能变成投资顾问。 但如果在一个考核期内，名下的资产流失过多，又会降级成客户经理。

“这样的设置非常有问题，因为投资顾问把更多的精力放在了营销客户和应对资产考核上，他的研究能力就会下降，所推荐的股票质量也就可想而知了。”老王说。

投资顾问把更多的精力放在了营销客户和应对资产考核上。

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老投顾为什么离开？

2007年2月，上证综指2800多点；而到现在，上证指数依然在2800点左右徘徊。

“中国股市是一个十分难操作的市场，亿万股民怀揣着‘财务自由’的梦想冲进了股市，可他们中的绝大多数人却为了解套回本苦苦挣扎。尤其是今年，指数下跌了15%，许多散户的亏损则在30%以上。”老王说，这对于许多证券从业人员而言同样是灾难性的。

证券公司并不害怕熊市，但他们害怕投资者不交易。

“糟糕的市场环境让越来越多的人离开了这个市场。面对亏损，大家开始不交易，这又反过来作用于股市。缺乏成交量的A股变得比以往更加疲软。对于投资顾问而言，这是一个非常棘手的问题，你推荐的一些股票可能本身并没有问题，它们的估值也非常低，安全边际很高。但因为市场环境不好，这些股票始终没有表现。久而久之，客户也就失去了耐心，他们或者转户或者变成了不交易的僵尸户，而这对投顾来说，意味着收入的下降。”

事实上，这正是导致老王离职的直接原因。

在最近半年里，扣除社保公积金，老王的到手收入仅有3000多元，这对于一位年近50岁的老投顾来说，是十分难以接受的。

老王的案例绝非个案。由于市场环境不好，今年以来整个证券行业的收入都出现了下降。即便是那些年证券公司引以为豪的投行业务同样出现了大幅下降，今年5月份，就有传出某知名投行员工月收入不足5000元，最后靠向部门老总申请特别基金还房贷。这对于那些曾经年入百万的“投行金领”们而言，是不可想象的。

资本是逐利的，从业人员也是一样，上半年楼市的行情火爆，而股市则相对冷清，这导致大量资本转而涌向楼市。“那些有客户资源的年轻人纷纷选择了跳槽，因为在那里更容易达成他们的梦想。”老王说。

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3

人工智能和大数据 正在改变证券行业

国内投资顾问的危机并不仅仅因为市场环境，大数据以及人工智能也在冲击着这个仍然以“营销”为导向的传统行业，倒逼他们转型。

在之前的文章《AI助力证券经纪业务增长 | 行家·说》里，行家也曾经提到：

“智能投顾的首要作用是让原本面向高净值客户服务的财富管理可以部分被AI替代。低成本和低门槛，让更多的人群可以像富人一样实现资产配置。其次，基于算法的金融交易有望充分规避市场风险，为投资人创造持续不断的收益。”

“我们清楚的看到，行业的领头羊华泰、国君等券商坚定的加大对金融科技的投入，尤其是加大对智能化的布局和探索，华泰证券涨乐财富通5.0和国泰君安君弘灵犀的上线，都表明其在智能化领域的摸索不遗余力。”

券商是时候做出改变了。

老王认为，“这确实是一个大趋势，拥有大数据、集成算法的AI，将比人类投资顾问更善于计算和分析。因此，对于绝大多数的证券公司和资产管理公司而言，是时候做出改变了。把更多的精力花在研究分析上，因为只有客户的资产真正出现增长了，客户才愿意把更多的钱投入到这个市场。证券公司应该意识到这一点，未来证券公司比拼的应该是投研能力、专业素养，而不是大打佣金战。”

面对离开，老王有些不舍、有些不甘，他依然热爱着这个行业。但到了“知天命”的年纪，“放下”和“顺势而为”是他这20多年的时间里从证券市场学会的。下一步，老王可能会去一家私募公司，对于他而言，这可能并不是一个好的结局，但也有可能是个不错的开始。

来源：都市快报

记者：林司楠

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