跟着评级买基金 靠谱吗？

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要

说近期最大的券业新闻，可能要数两份“卖出”评级的报告了吧。

3月7日，中国人保被中信证券给予“卖出”评级。

3月8日，中信建投被华泰证券给予“卖出”评级。

3月8日当天，中国人保、中信建投双双跌停。

……

在中国这个市场，是很少有“卖出”评级报告的，而且像中信证券、华泰证券、中信建投等都是证券的龙头，影响可想而知。

网上有段子说是“相爱相杀”，但结果都是双双大跌，甚至是整个板块的调整。我们能想到近期的调整，却没想到是以龙头券商给“卖出”评级的这种方式引爆的。

证券行业有评级系统，那基金行业呢？

基金评级是啥？

其实，基金的评级我们也并不陌生。

在浏览单只基金的时，经常有几只“小星星”在我们眼前晃过，只不过我们没注意。

原来，这些“小星星”就是基金评级机构对基金的评级。

基金评级机构有哪些？

国外的基金评级机构有美国晨星评级、标准普尔评级等。

国内的评级基金如下图：

晨星评级，在评级基金行业还是比较有权威的，一个是其评级标准的成熟，一个是其数据免费开放。

像一些媒体，我们听到的比较多的就是各类评奖，比如中国证券报的金牛奖、上海证券报的“金基金”、证券时报的明星基金奖等。

专业的人在做专业的事

关于投资，我们一再说要投资自己了解的行业或产品。

对于基金的评级或评奖，基金评级机构都有一套专业的评价体系或标准，专业的基金研究在做专业的基金评级。

比如，晨星年度基金评奖中，包括定量和定性的评价。

定量评价就是上一年度的总回报率、风险、风险调整后收益；基金经理团队的变动；指数化投资部分的比例；长期业绩表现；年度费率等。

定性评价考察的是基金经理任职的时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性、为投资者提供的服务、是否涉及丑闻等。

晨星（中国）2019年度基金奖获奖名单

相比于个人投资者来说，评级机构的基金评选，是一种专业、综合的筛选方式。

基金评级机构的局限性

当然，基金评级也有一定的局限性。首先是评级机构的专业性，以及客观性。

最大的局限是，基金评级是基于基金的历史业绩，而未来是不好预测的，历史好，不一定未来好；而且这个时间周期比较长。很多短期内“崛起”的基金或基金经理难以纳入到这个体系。

基金评级更新的滞后性，评级报告一般都是以季度或者年度的形式报告，晨星以月为周期公布。

跟着评级买基金，靠谱吗

“跟着评级买基金，靠谱吗？”，类似的问题就是“跟着排行榜买基金，靠谱吗”。本质上这两个提法是同一个问题。

区别可能就是，排行榜是短期内的基金业绩；评级机构时间稍长的基金业绩，而且评级维度更多样性。

从基金评奖过后基金收益来看，这些基金长时间来说，收益都能在同类基金中等偏上的水平。

基金评级考虑的维度比较多，可能一些短期内涨幅比较快的、成立时间比较短的或者说比较有“潜力”的基金，都不太可能会纳入其中，这就导致评奖的基金不会是涨幅最好的基金。

当然，我们在其评级方法上，也能学习到关于选基的一些知识。

来源：炒基蛋

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