竞价激烈，华龙证券股权溢价三成脱手，但要成为券商股东还有十二重门槛
竞价激烈，华龙证券“脱手”
券业行家，事实说话。
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时
隔月余，阿里法拍再现券商股权拍卖。
经历了多轮竞价之后，原新三板券商华龙证券1500万股成功落锤，幕后买家未曾现身。而另一家新三板券商东海证券，又传来了转手的消息。
华龙证券1500万股成交
多轮角逐后三场拍卖落锤
此前行家跟踪报道的华龙证券股权拍卖事件，有了最新进展。
9月15日，阿里法拍继续开拍厦信投资所持华龙证券5000万股（占总股本的比例为0.7892％）。本次同时上拍三场，标的均是华龙证券500万股，起拍价均为1130.961万元，折合每股2.26元。
9月16日上午，在延时近一小时之后，三场拍卖成功落锤。竞争最激烈的一场共竞价73次，以1510.961万元成交，溢价33.60%；另外两场分别竞价65次和40次，成交价均为1535.961万元，溢价35.81%。
事实上，这并不是华龙证券首次拍卖。
早在2019年9月，华龙证券这5000万股就曾出现在阿里法拍，拍卖底价也是2.26元/股。但在2019年10月9日，上述拍卖被撤回，原因是“被执行人、案外人提出异议”。
2020年7月29日，华龙证券首批两场各500万股开拍，虽然有两名买家报名，却因无人出价而流拍；8月18日，第二批两场各500万股成功拍卖，分别经历了69次出价和61次出价，最终均以1520.96万元成交。
对于这家曾在新三板挂牌的券商来说，股东人数多达115家，却并无控股股东。因原股东破产而法拍的5000万股，即使全部买下，也仅仅是持股不足0.8%的小股东，并不足以介入华龙证券的具体经营。
那么，竞买者为何不惜溢价交易？行家注意到，此前华龙证券从新三板摘牌，并由中信证券进行上市辅导。或许，未知身份的买家，正是看中了券商“原始股”的投资价值，从而积极参与其中。
今年上半年，华龙证券的营业收入和净利润分列第56、47位。2020年券商分类评级结果显示，华龙证券下降2级，从BBB级降至B级。
东海证券2000万股待售
来自原第三大股东质押股份
无独有偶，另一家新三板券商东海证券，也悄然出现在阿里法拍。
卖家兴业国际信托有限公司（简称：兴业信托），拟以14,820万元评估价出售东海证券（股票代码：832970.OC）2000万股股票，折合7.41元/股。截至行家发稿，这一拍品引来了894次围观，有8名意向人。
在推介公告中，卖家强调产权清晰无纠纷，并以券商牌照较为稀缺，存在主板上市预期，以及常州国资背景为卖点。
标的拍卖物为新三板上市股票，存在转主板上市预期，且券商牌照较为稀缺，2019年证券公司分类结果为BB。大股东为常州投资集团有限公司，由常州市人民政府100%控股，具有一定的投资潜力。
行家注意到，东海证券本月仅有两次成交记录：9月4日以7.60元成交2手，9月15日以7.41元成交1手——而这一价格正是前述拍卖的挂牌价。
据媒体报道，本次拍卖与东海证券原股东吉林昊融集团有限公司（简称：昊融集团）有关。
公开信息显示，2014年4月，兴业信托成立了一只名为“兴业信托 •宝利丰123号（东海证券股权收益权投资）集合资金”信托计划。计划期限自2014年8月至2015年8月，信托资金用于受让昊融集团所持东海证券2000万股股权收益权，昊融集团则以此2000万股股票质押给兴业信托，为回购义务提供担保。
彼时，昊融集团为东海证券第三大股东，持股1亿股，比例为5.99%。并且全部质押给兴业信托。
随着昊融集团的破产，其所持股权也遭到了拍卖。
2016年12月，昊融集团所持1亿股股权被拆成两场同时拍卖。其中6000万股起拍价6.6亿元，成交价7.806亿元；4000万股起拍价4.4亿元，成交价5.204亿元。
2019年5月，银川聚信信德资产管理合伙企业（有限合伙）（简称：聚信信德）所持东海证券8300万股股份（含孳息）也出现在阿里法拍。彼时，聚信信德为东海证券第五大股东，持有8300万股，持股比例为4.9701%。
行家后续曾有报道，这一拍卖因为“出现法定事由”而暂缓，至今未有下文。
协会数据显示，东海证券中期营业收入和净利润分列第51、39位。而2020年券商分类评价结果显示，东海证券评级下降3级，从BB级降至CC级。
多家券商股权拟公开转让
相关法规还有哪些限制
行家注意到，近期有数起券商股权转让见诸媒体报道。
今年6月，西部矿业集团决议通过青海产交所转让其所持中山证券全部股权，挂牌价为6.16亿元。
西部矿业集团为中山证券第二大股东，持股比例为10%。目前这一交易尚在网络竞价阶段，可能的受让人并无公开信息。
9月2日，上海联交所新增一则挂牌信息，上海外高桥集团股份有限公司（简称：外高桥）拟转让其所持的摩根大通证券（中国）有限公司（简称：摩根大通中国）20%的股权。
作为六家创始股东之一，外高桥的出资金额为1.6亿元，仅次于出资4.08亿元的控股股东J.P. Morgan International Finance Limited（摩根大通国际金融有限公司，简称：摩根大通）。
据悉，除摩根大通外，其余4家股东已经放弃优先购买权。而这意味着外资对国内证券行业的进一步契入。
不过，对于普通投资者来说，即使拥有首富的名号，要想成为券商股东，也有不少限制。
以华龙证券为例，拍卖文件中列出了十二大项条件，每一项都可能阻挡一批潜在的买家。
除股权层次清晰、自有资金足额出资、近期无违法违规和诚信记录等“通用”要求外，持股5%以上的股东还有对净资产和负债率的要求。此外，“一参一控”的监管条件仍在执行中。
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来源：证券业协会、阿里法拍、券业观察、每日经济新闻
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