扭亏为盈……了吗？大智慧的“小秘密”

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刚

公告宣布“扭亏为盈”的大智慧，财务数据中出现了“小秘密”。而一则涉及“爱豆”的减值公告，更是让行家深感叹息。

扣非净利依然告负

1月25日晚间，上海大智慧股份有限公司（简称：大智慧）发布了《2023年年度业绩预告》，宣布扭亏为盈。

经财务部门初步测算，大智慧（601519.SZ）预计2023年年度归属于母公司所有者的净利润9,000万元到12,000万元，将实现扭亏为盈。预计2023年年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-25,000万元到-20,000万元。

此前经审计的2022年报显示，2022年归母净利润-8,827.53万元。归母扣非净利润-9,184.69万元；每股收益为-0.044元。

作为老牌互联网金融信息服务商，归母净利润由负转正，似乎是一桩好事。

然而，为何归母扣非净利润依然是负数，这让行家打了个问号。

股东赔偿用于“填坑”

细究背后的原因，大智慧列出了三项因素：非经营性损益、主营业务成本增加，以及资产减值损失。

关于非经营性损益，大智慧表示，已将控股股东、实控人张长虹先生根据调解协议向公司支付的33,549.66万元全额计入营业外收入，“导致归属于母公司所有者的净利润增长较大”。

回想2015年初，大智慧因2013年的信披违规被监管调查；2016年7月，证监会对大智慧处以顶格罚款60万元；时任董事长、总经理、法定代表人张长虹、时任副总经理、董秘王玫女士等在内的15名董监高人员分别被警示罚款。

其后，数以千计的投资者发起了证券虚假陈述责任纠纷案件，大智慧累计支付的赔偿总额达3.35亿元。

2021年底，根据中证中小投资者服务中心有限责任公司（简称：中小投服）的建议函，大智慧一纸诉状，将对信披违规处罚负有责任的控股股东、实控人张长虹告上了法庭。

2023年初，在上海金融法院的主持调解下，双方达成调解协议：出于自愿，张长虹分四期全额支付大智慧已支付投资者的全部赔偿款，并负担诉讼费用。据大智慧公告，2023年12月26日，前述款项已全部支付完毕。

而在扣除控股股东的赔偿款后，大智慧2023年归母净利润仍为负数！

纵然是财大气粗的上市公司创始人，也难以填平大智慧业绩亏损的“坑”。

不惜重金收购“爱豆”

在主营业务方面，大智慧表示，人员成本及租赁成本有所增长，拖累了业绩。

雪上加霜的是，还有一笔价值不菲的减值，来自此前收购的爱豆科技（上海）有限公司（简称：爱豆科技）。

话说，2021年12月11日，大智慧发布《关于收购资产的公告》称，为丰富业务线，拓展服务范围，提升对客户的服务能力，进一步满足广大投资者多样化服务需求，公司拟与吴建卫、胡玉欣、南京卧龙湖置业有限公司（简称：卧龙湖置业）、无锡海盈佳投资企业（有限合伙）（简称：无锡海盈佳）签订协议，出资5,874.96万元收购爱豆科技69.12%的股权；同时对爱豆科技进行增资，增资金额为2,000万元。

大智慧表示，这一事项经公司第四届董事会2021年第十次会议审议，获得全票通过，无需提交股东大会审议批准。

通过巨潮资讯网的历史公告，行家查到了2021年12月9日召开的第四届董事会第九次会议，以及其后于2022年1月21日召开的第四届董事会2022年第一次会议，唯独没有“2021年第十次会议”的董事会决议公告。

2022年1月，大智慧将爱豆科技纳入并表，持股比例为75%。在合并报表中形成了商誉4,639.21万元、无形资产5,141.59万元。

行家注意到，虽然控股权发生了变更，但这家子公司的董事长和总经理，仍是股权转让之际的“原班人马”。

而本次并购，也在合并报表中形成了商誉4,639.21万元、无形资产5,141.59万元。

截至2023年底，上述商誉在合并报表中的账面金额未变，仍是4,639.21万元；无形资产累计摊销1093.70万元，净值为4,047.89万元。

并表两年商誉“清零”

正如”小甜甜“变成了”牛夫人“，当年的信誓旦旦，如今已然失望。

大智慧在本次公告中表示，爱豆科技的财险业务收入未达预期，成本过高；寿险业务的续约率也未达预期目标；与此同时，其业务与公司原有业务的整合效果未达预期，成本控制空间也有限。

一言以蔽之，诸事不利。预计未来五年，爱豆科技“收入无法覆盖成本实现盈利”。

为客观反映实际的财务状况和经营成果，经评估机构的初步评估结果及相关法律法规，大智慧对收购爱豆科技及其子公司形成的商誉全额计提减值准备4,639.21万元，对无形资产计提减值准备3,123.74万元，合计约7,762.95万元。

计提减值准备后，爱豆科技的商誉归零，无形资产剩余净值为924.15万元，仅相当于原值的17.97%。

因这一项计提减值，大智慧2023年归母净利润减少6,994.20万元，几乎占到2023年预计净利润的半数。

财务动作又被警示

不久前，大智慧还有一组监管处罚，归根结底也与爱豆科技有关。

2023年4月，大智慧在《关于前期会计差错更正的公告》中披露，年审过程中，公司财务部经过更深入比对“新收入准则”和相关监管指引，结合爱豆科技自身业务实际情况，对爱豆科技涉及合作公司的保险经纪业务收入由“总额法”改为“净额法”列报。并据此修订了2022年一季度报告、半年度报告、三季度报告中涉及营业总收入、营业总成本的数据。

半年之后的2023年10月，上海证监局对大智慧予以”双罚“。

因在2022年期间未根据企业会计准则规定审慎确认收入，违反了《上市公司信息披露管理办法》的规定，上海证监局对大智慧采取出具警示函的监管措施。

自2017年3月至今任大智慧财务总监的陈志，因履职过程中未勤勉尽责，也被监管警示。

顺便查了查，这位CFO在2022年领取了90万元薪酬，并新增了10万股股权激励。而在大智慧的主要高管中，长期负责市场的副总经理方涛薪酬为124万元，2022年内减持25万股；董事长兼总经理张志宏薪酬为100万元；董事会秘书申睿波的薪酬也是90万元。

短短两年，重金并购的子公司，由“香饽饽”变成了“冷馒头”。对大智慧的140,116名股东来说，是否会五味杂陈，一声叹息？

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