11月26-28日上海 | 融资平台转型发展/隐性债务化解和创新融资/综合性片区开发和城市更新模式创新/项目包装策划与财务测算

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01 

课程背景

近年来，在地方政府和融资平台债务规模滚动累积、“隐性债务”防控愈发严格及长期坚持“房住不炒”的背景下，融资平台不能再直接依靠政府信用和财政兜底筹集资金，传统融资平台发展模式无法持续，这就要求各类融资平台类地方国企尽快实质性转型。如何用好用足新一轮国资国企改革的政策空间，借鉴国内同类国企转型发展的可复制、可推广的先进经验进行集成创新，通过主导综合性片区开发及产业培育，实现可持续和高质量发展，多举措培育构建经营性业务体系，利用产业基金、上市公司、专项债券、公司信用类债券、ABS、类REITs、公募REITs 、PPP等多元化投融资工具，实现“人产城”融合新发展格局，成为地方政府主要领导、政府部门、融资平台类国企、金融机构、社会资本方等关注的热点。

在此背景下，产融公会 & 启金智库  基于近期在 成都 和 郑州 举办的两期培训的经验，优化提升课程内容，将于 2021年11月26-28日在 上海 举办《融资平台公司转型发展、隐性债务化解和合规创新融资，综合性片区开发和城市更新投融资模式创新，项目包装策划与财务测算分析实务和案例高级研修班及闭门研讨会（第三期）》，本课程适合在城镇化投融资领域相关机构工作的各方面专业人士，包括但不限于：地方政府、财政、发改、住建、行业部门、融资平台、地方国企等属地机构，银行、证券、保险、信托、租赁等金融机构，建筑施工企业、房地产商、产业投资者、投资运营商等投资机构，法律、审计、工程咨询、投融资咨询、管理咨询等专业机构。

[产融公会] 邀请 罗桂连博士 担任城镇化投融资学友会班主任，为各期学友建立共同的专属微信圈，形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈。诚邀您参加学习研讨！

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02

课程提纲·第一讲

培育强政府投资公司实现“人产城”融合新发展格局

（时间：11月26日上午9:00-12:00 ）

·主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。

一、城镇化投融资环境分析

（一）区域发展战略

（二）投融资政策周期

（三）长期坚持“房住不炒”与房地产行业平稳健康发展

（四）重大项目投融资的主要模式

（五）重资产项目全生命周期的融资工具

（六）城镇化投融资的总体形势

二、“人产城融合”的典型案例

（一）案例1：新加坡的“政府+国企”主导模式

（二）案例2：新加坡榜鹅生态新市镇

（三）案例3：苏州工业园区发展案例

（四）案例4：唐镇新市镇的XOD项目开发

（五）案例5：中国国际贸易中心

（六）国企操盘片区开发的机制与信心

（七）片区开发的理念与要点

（八）其他经典参考案例清单

三、强国企标杆案例

（一）案例6：淡马锡控股的转型成果

（二）案例7：凯德的“投资基金+REITs”模式

（三）案例8：吉宝企业集团的REITs体系

（四）案例9：越秀集团的资产证券化

（五）案例10：合肥市建设投资控股（集团）有限公司

（六）案例11：盐城东方集团的转型发展

四、培育强政府投资公司举措及典型案例分析

（一）融资平台生存发展的底层逻辑

（二）融资平台的分化分析

（三）转型发展总体思路和多层次任务

  案例12：上海城投集团的转型发展

（四）机制层次，构建政府投资公司可持续发展基础

  案例13：黄市长亲自操盘的渝富集团

（五）融资平台转型具体措施和组织层次、业务层次建设

  案例14：台州市椒江区的融资平台转型发展

（六）管理层次，培育履行定位职责所需要的核心能力

  案例15：西北某地市交投的业务体系构建

（七）融资层次，利用多元方式筹集巨量低成本资金

五、牵头实施PPP模式要点及典型案例分析

（一）牵头PPP模式的要点

（二）案例16：徐州地铁2号线PPP项目

（三）案例17：杭州富春湾“ABO+F+EPC”项目

（四）案例18：吉林省长春市旧城改造PPP项目

（五）案例19：上海老港生活垃圾填埋场国际招商项目

六、总结

（一）转型为不动产项目投融资主体的建议

（二）有为政府的全力支持

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02

课程提纲·第二讲

政府隐性债务防控及片区土地一二三级开发项目策划及投融资实务和案例

（时间：11月26日下午13:30-16:30）

·主讲嘉宾：郭树锋，杭州城投建设有限公司副总经理。

一、城市建设项目策划储备与地方政府隐性债务

（一）《预算法》精要解析及实践运用

（二）《政府投资条例》精要解析及实践运用

（三）化解地方政府隐性债务

（四）政府投融资和债务管理的源头

（五）隐性债务的认定原则

（六）近期重要文件回顾

（七）合规的投融资方式有哪些

（八）案例分析

二、片区（土地）一级、二级、三级开发项目实操要点与难点

（一）片区（土地）一级、二级、三级开发全貌解析

（二）片区（土地）一级开发三种模式及优缺点

（三）片区（土地）二级开发四种模式及优缺点

（四）片区（土地）三级开发核心考量及实践经验

三、片区开发项目策划储备要点

（一）片区开发的合规性要求

（二）片区合作开发类项目违规现状及应对

 1. 合作内容方面

 2. 社会投资人汇报方式方面

 3. 合作协议主要内容方面

（三）片区开发项目如何资金自平衡

（四）片区委托开发项目参与主体及责权利

（五）片开发基本交易模式图解及要点分析

（六）片区开发模式核心三条主线如何把握

四、片区开发实操要点和项目管理要点

（一）实操和项目管理中六大重点事项

（二）操作难点及应对

 1. 资金投入问题

 2. 拆迁安置问题

 3. 资金平衡问题

 4. 开发时序确定问题

 5. 投资回报机制设计问题

 6. 各方投资决策问题

 7. 社会投资人招采问题

 8. 其他问题

（三）投资人选择的要点及实践

（四）战略合作者引入原则及实践

（五）项目如何融资、如何立项

（六）片区开发项目合规性五大探讨

（七）一三级联动开发模式与传统片区开发模式对比探讨

五、土地出让收入划转税务征收对片开的影响

（一）政策回顾

（二）出台背景

（三）关注点

（四）影响

六、最新15号文的实操影响

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课程提纲·第三讲

资本市场视角的地方平台公司融资体系构建与转型发展

（时间：11月27日上午09:00-12:00）

·主讲嘉宾：王言峰，和君资本高级合伙人。

一、平台公司发展面临的政策环境

（一）平台公司转型发展的背景

（二）平台公司新的融资体系构建

（三）地方政府及平台公司债务应对措施

（四）平台公司要做好债务风险防范

（五）平台公司转型发展的几点认识

二、平台公司投融资体系的构建

（一）地方平台公司融资的逻辑以及基本框架

（二）地方平台公司融资分析

（三）平台公司债权类融资

  1. 平台公司债权类融资之一般企业债券

  2. 平台公司融资之专项债

  3. 平台公司债权融资之项目收益债

  4. 平台公司债权融资之公司债

  5. 平台公司债权融资之海外债

  6. 平台公司债权融资之乡村振兴债券

（四）平台公司股权类融资

  1. 平台公司股权类融资方式

  2. 可用以股权投资的债券类型

三、平台公司如何经营业务及转型

（一）平台公司自身定位

（二）平台公司转型发展的基本原则

（三）平台公司整合方式及案例介绍

（四）平台公司转型发展路径选择

  1. 如何构建经营性业务之一：地产业务

  2. 如何构建经营性业务之二：贸易业务

  3. 如何构建经营性业务之三：低碳业务

  4. 如何构建经营性业务之四：并购方式快速切入

  5. 如何构建经营性业务之五：布局金控

  6. 如何构建经营性业务之六：中小平台如何布局金融业务

  7. 如何构建经营性业务之七：旅游业务

  8. 如何构建经营性业务之八：产业基金引导平台公司产业发展

（五）平台公司如何利用资本市场推动自身转型发展

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02

课程提纲·第四讲

基础设施项目现金流及财务分析要点、基建供应链金融收益权ABS的应用

（时间：11月27日下午13:30-16:30）

·主讲嘉宾：余文恭，上海段和段律师事务所合伙人。

一、以项目现金流为核心，设定基础设施项目财务边界

（一）项目现金流分析—拆解项目三大现金流入与六大现金流出

（二）付费类型—六大类型、建设运营成本的对应关系与计算方式

（三）项目付费数额公式与付费控制—六类现金流入的计算公式、三横四纵的付费控制体系

（四）基础数据与财务模型—颜色管理、“2+6+6”架构、多个子项目的模型设置

二、如何正确理解财务分析指标，并对项目进行正确及精细化的财务分析

（一）从各方立场判读财务获利能力—内部收益率、获利区块及各方立场判读

（二）财务现金流表—资金链是否断裂以及精算偿债备付率

（三）资产负债表—报表做不平，代表你的模型有问题

（四）投资现金流量表—获利能力指标以及社会资本方内部收益率的计算

（五）成本分析表—物价波动运营成本的调整与成本要素比例的计算

（六）物有所值评价表—财务合规性指标

（七）财政承受能力论证表—政府方付款能力指标

三、基建供应链金融与收益权ABS

（一）供应链金融是城投公司、建筑企业的必然选择

（二）供应链金融平台与数字债权

（三）供应链金融与保理

（四）供应链金融资产证券化

（五）供应链票据与标准化票据

（六）基础设施收益权ABS

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02

课程提纲·第五讲

平台公司基建投融资、防范新增隐性债务风险合规要点及“新政”背景下国企参与“片区开发、城市更新”的重点、难点及关键

（时间：11月28日上午09:00-12:00）

·主讲嘉宾：朱静，上海市联合律师事务所高级合伙人。

一、平台公司基建投融资现状-历史的使命与严管的形势

（一）时代发展，带来的机遇越来越多（城市更新、片区开发、REITs）：

（二）城市更新的发展机遇与挑战

（三）片区开发快速推进-EOD申报试点

（四）公募REITs试点发行成功-为基础设施投资者退出找到了最佳通道

（五）政策监管，受到的约束越来越多，从中央到地方

二、监管层面对平台公司投融资行为的合规要求

（一）监管政策核心要点解读

  1. 《财政部驻各地财政监察专员办事处实施地方政府债务监督暂行办法》（财预〔2016〕175号）

  2. 《关于加强地方国有企业债务风险管控工作的指导意见》的通知（国资发财评规〔2021〕18号）

  · 地方政府方面

  · 平台公司方面

  · 地方政府对融资平台注资行为，纳入财政专员办监督等

（二）对平台公司投融资行为审计监督的重点事项

  1. 关注资产情况方面

  2. 关注负债筹资情况方面

  3. 关注所有者权益情况方面

  4. 关注资金使用情况方面

  5. 关注内部控制制度情况方面

三、国有（平台）公司基建投融资与隐性债务风险

（一）隐性债务的概念及形成原因简析

（二）对隐性债务的监管要点（新预算法、国办发43、财预50号、银保监会（2021）15号文等）

（三）平台或城投融资涉及政府隐性债务的”负面清单”

（四）ABO、F+EPC、投资人+EPC是否存在新增隐性债务风险

（五）基础设施投融资杜绝新增隐性债务应掌握的要点（结合15号文及部分省市的规定）

四、平台（国有）公司承接政府基础设施投资建设合规要点

（一）基础设施领域政府与企业投资的区别

（二）国有（平台）公司公益性项目投融资范围

（三）政府与平台如何做到“政企投资关系切割、债务偿还责任切割、财务支付关系切割“

（四）政府基建领域常见筹资方式简析

（五）平台公司承接政府基础设施投资建设的合规要求

六、ABO授权模式下的基建投融资与防范新增隐性债务风险

（一）正确理解和把握ABO的实质内涵及授权依据

（二）正确理解和把握委托代建的实质及与ABO等的区别

（三）“新政”背景下ABO授权模式主要合规要点

（四）ABO在基础设施（公益性、经营性）项目中的合规应用

（五）ABO在土地一级开发中的合规应用

七、杜绝新增隐性债务的政策背景下，国有（平台）公司参与片区开发、城市更新的实操经验分享

（一）片区开发实操分享

  １. 片区开发案例解析

  ２. 片区开发的难点、重点及关键点

  3. ABO模式下，平台及国企参与片区开发，防范新增隐性债务风险的“合规”要点

  4. 正确理解：片区开发与“土地出让收入”的逻辑关系

  5. 土地出让收入用于片区开发的合规性要点

（二）城市更新实操分享

  1. 时代的“新宠”-城市更新政策背景及发展现状

  2. 平台（国企）参与城市更新的机会与挑战

  3. 平台（国企）参与城市更新实操中应注意的问题

八、平台公司基建投融资未来与展望

（一）片区综合开发（TOD、EOD）的真正实施主体-完成市场化转型的最佳时机

（二）城市更新主导者、城市开发运营-时代赋予的使命

（三）城市更新基金发起及管理人-借助资本的力量腾飞

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03

闭门研讨会

融资平台公司转型发展、隐性债务化解和合规创新融资，综合性片区开发和城市更新投融资模式创新，项目包装策划与财务测算分析实务和案例闭门研讨会

（时间：11月28日下午13:30-17:00）

一、主持人发言：地方政府融资平台整合运作转型发展机遇

（时间：11月28日下午13:30-13:40）

·发言嘉宾：罗桂连博士。[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。曾经在上海城投集团、原中国保监会资金部、陕西金融控股集团和中咨公司等单位工作。

二、主题发言：社会资本与地方政府合作参与基础设施投资项目的模式创新及投融资困境突围

（时间：11月28日下午13:40-14:20）

·发言嘉宾：行业资深人士，具有丰富的基础设施投资实务经验。

三、主题发言：地方政府融资平台转型和股权投资经验介绍

（时间：11月28日下午14:20-15:00）

·发言嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人。曾任盐城东方集团党委委员、副总经理。江苏立霸实业股份有限公司监事、沈阳拓荆科技股份有限公司监事。

四、闭门研讨-分组总结

（时间：11月28日下午15:00-17:00）

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04

报名须知

主办单位： 启金智库我们，链接金融与产业……秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，面向金融、企业、法律、财税的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、金融科技等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。
培训时间： 2021年11月26-28日(周五、周六、周日)
11月26日【9:00-12:00，13:30-16:30】11月27日【9:00-12:00，13:30-16:30】11月28日【9:00-12:00，13:30-17:00】
培训地点：上海市（报名后具体通知）
会议费用： ①标准价：5800元/人。②两人及以上：4800元/人
③产融公会：可使用免费名额。【产融公会】介绍（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）
报名方式：点击进入报名网站13693620987（电话微信同号）▼♥

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