巴曙松主持、矫健主讲：银行理财如何构建自己的FOF&MOM投资体系丨北大汇丰金融前沿对话第64期

编者按

建立FOF&MOM投资体系需要从广度、深度、数据挖掘和投资挖掘等方面展开体系化研究，同时需要通过数据库体现该投资体系的逻辑性。在本期对话中，矫健先生介绍了当前银行理财存在的痛点，并向我们讲述了如何构建FOF&MOM投资体系，以及如何通过投资基金迅速利用市场资源。

主持 / 巴曙松（北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国银行业协会首席经济学家）

主讲 / 矫健（猫头鹰基金研究院投资总监） 

内容摘要

银行理财构建FOF&MOM投资体系需要做好以下四个方面：

一是构建FOF&MOM投资体系建设，首先是需要完善的beta策略和完善的alpha工具，包括宏观模型的构建。宏观模型更多地决定了中长期的配置比例，细分资产的分配比例。同时也要分析政策导向，从政策的流动性预判来看银行有极强的优势，因其能够较好的预判政策与流动性。另外，可以沉淀知识管理系统，强调买方观点。

二是需要抓好科学画像。大部分公募基金经理，从事过公募基金投资，可以将全市场从多维度进行刻画，所谓全市场就是把基金经理的能力放在全市场进行比较。

三是好体系需要把定性和定量相结合。目前理财收益率整体大幅下降，理财竞争进入白热化阶段，不能简单随意地选择基金经理。市场要运用数据挖掘能力，尤其是银行资产管理机构，有必要在金融科技上做出投入。

四是边投边学、教学相长。在投资基金的过程中，市场希望基金管理人具有多样性，在宏观或者中观层面，在不同行业背景下，不同的基金管理人具多样化的特点。这样的特点需要通过更完善的科学画像体系来获取。

“北大汇丰金融前沿对话”简介

“北大汇丰金融前沿对话”系列活动为北京大学汇丰金融研究院主办的专业高端金融内部交流平台，旨在聚焦金融市场最前沿的经济资讯与评论动态，同时促进北大汇丰金融研究院主办的各系列活动的延展和交融。

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  北大汇丰金融前沿对话系列  

文章来源：北京大学汇丰金融研究院（文中观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法，不代表任何机构的意见和看法）

本篇编辑：丁宇、张琦杭