2022年财险公司利润榜（非上市）：英大财产第一，百亿险企重现辉煌，但也有公司破成立以来亏损记录...

2022年

73家非上市财险公司

①54家盈利，19家亏损

综合成本率下降，创利润新高

②盈利NO.1

英大财险规模效益“双优”

③中原农业、鑫安汽车

“承保高盈”+“投资亏损”

④亏损榜NO.1

泰山财险亏损超3亿

成立以来利润最低的一次

（想看完整榜单的，快速向后滑~）

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2022年

财险公司的“高光时刻”

保费增速领跑，净利润创新高

1. 非上市财险公司：净利润创新高，较上年接近翻番！

上周，在《2022年寿险公司利润榜（非上市）》一文中，我们说2022年59家非上市寿险公司，累计净利润仅为22亿，同比减少约400亿。

从经营业绩看，这是近年来最差的一年，而且，还有不少高额亏损的机构，比如，7家公司亏损超10亿。

足见受投资下行影响，这一年的寿险公司真的很难...

与寿险业相比，财险业的2022年可以说是“高光时刻”！

一方面，根据监管披露的数据，2022年保费增速为8.7%领跑整个保险业，另一方面，净利润也创新高。

2022年，72家非上市财险公司净利润为77.1亿，较上年同期增长约37亿，接近翻倍。

其实，财险业作为承保和投资两轮驱动的典型代表，去年的投资收益率同样偏低。

以三季度末数据为例，财险业的年化财务投资收益率为3.57%，仅略高于寿险业0.01个百分点。

那么，为何财险业还能实现利润的大幅增长呢？

2. 百亿险企靠承保重现辉煌，小公司受投资波动，则容易出现高额亏损...

这主要是得益于承保端，综合成本率的显著下降！

这也是为何2022年财险的亏损机构，全部集中在中小险企，马太效应突出的原因。

昔日，财险公司都以保费规模百亿为目标，就是希望能够实现规模效应，承保端实现微盈或微亏。

但是，在车险综改初期叠加行业向非车转型过渡，这些险企在2021年大多都处于承保亏损状态，且综合成本率偏高。

不过，随着车险综改进入稳定阶段，这些险企的经营也逐渐回归正轨，综合成本率在2022年大幅下降，大多都在100%上下。

因此，百亿和50亿规模的险企，在2022年的净利润就同比增长23亿，占非上市险企净利润增加额的6成以上。

然而，对于中小险企而言，成本率本就不具备优势，在2022年较差的投资行情中，稍不小心则会是亏损加剧。

比如，泰山财险亏损3亿，是公司成立以来亏损最严重的一次，详见后文。

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54家财险公司盈利榜

英大财险第一，规模效益“双优”

中原农业、鑫安汽车，“投资亏损”

注：单位为亿元，排名按照73家公司汇总排序~

1. 英大财险：非上市盈利NO1，投资和承保都很稳！

2022年，在非上市财险公司盈利榜中，英大财险以14.07亿位居第一，较上年增长3.8亿。

注：2021年以前的数据取自年报，保费收入口径为原保险保费收入。

近年来，英大财险由于主要以非车险业务为主，再加上企财险等大多依靠股东业务，增长较为稳定。

因此，不受车险综改影响，再加上赶上非车险发展的东风，承保和投资两端的表现都不错，是财险公司中经营较为出色的公司之一。

毕竟，在2022年的投资环境下，其投资收益率还能实现4.44%，综合成本率也维持在86%左右，详见后图。

2. 百亿险企：成本率显著下降，但投资并不理想...

如前文所说，2022年百亿险企重现辉煌的背后，第一大功臣就是承保利润。

从上图可以看到，除国任财险作为百亿险企俱乐部的新晋成员，相较之下成本率略高外，其他公司的综合成本率都在100%左右。

其中，多数的综合成本率都较2021年时显著下降，下降幅度在3个百分点以上，比如，中华联合和国寿财产等。

从规模端看，除永安和华安保费增速略低以外，其他百亿险企还是能跟上或者超越市场。

因此，综合来看，财险业的马太效应还是越发突出，中型险企的规模和效益都优于小型险企。

但是，需要注意的是，去年百亿险企的投资端表现却并不如意，国寿财、中华联合等的投资收益率都在2.3%左右，预计低于财险业。

3. 亚太、渤海“扭亏为盈”，中原、鑫安承保和投资的反差大！

在盈利榜中还有几家财险公司值得关注，分别是亚太财险、渤海财险和中原农业、鑫安汽车。

2022年，亚太财险和渤海财险，净利润大幅提升“扭亏为盈”，摆脱上年同期高额亏损。

这背后一是靠成本率的显著下降，二是靠投资收益率，如上图所示。

相较之下，2022年承保端和投资端的向左向右，则在鑫安汽车和中原农业两家公司身上表现得最为突出。

虽然，这两家公司的综合成本率都较低，但是，投资端在2022年却亏损严重，投资收益率排名靠后。

这从侧面反映出，小公司受规模等因素限制，投资端的稳定性不足，与大公司的均衡发展相比，经营波动较大。

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19家财险公司亏损榜

投资和承保都不行，小公司“难”

注：单位为亿元，排名按照73家公司汇总排序

1. 泰山财险破利润新低：投资和承保均亏损...

此次，亏损榜中的19家财险公司，大多都是中小公司，其中，有几家公司需要关注，主要就是亏损榜的TOP3。

2022年，泰山财险亏损3亿，破成立以来净利润新低。

要知道，自成立以来，泰山亏损最多的一次也不过1亿左右，累计到2021年末的净利润合计也只是-2亿左右。

其实，泰山财险之所以会出现如此的亏损，就跟前文我们说小公司均衡发展能力较差有关。

一直以来，中小财险公司承保端大多是亏损的，规模越小可能亏损的越多，就需要高额的投资收益去弥补，以实现盈亏平衡。

但是，较高的投资收益往往也意味着风险高稳定性差。

因此，一旦遇到投资行情不好的时候，承保端的亏损就盖不住了。

这就是今年泰山财险遇到的情况，从上图可以看到，综合费用率为40%，综合成本率为109%，投资再亏损...

2. 浙商、富德，近五年亏损较多...

此外，分别位列亏损榜第二和第三的浙商财产和富德财产，也需要关注。

这是因为，两家公司近五年大多时候都是亏损的！

从上图可见，从2018年至今，浙商财险已经累计亏损约9亿，富德财险已经累计亏损超12亿。

从2022年的数据看，两家公司的亏损原因并不同，浙商是投资收益偏低，富德是承保亏损较高。

不过，两家公司的共性，就是去年高管都有变动。

2022年，富德产险的董事长、总经理双双被免职，随后，公司副总经理、总精算师也被监管处罚并撤销任职资格。

2022年度

保险业系列文章

Say Goodbye 2022！致敬保险人这孤勇不凡的一年，更多关于2022年度保险业发展的总结内容，参见：

①保费排名榜

②罚款

③偿付能力及高管变动

④其它

2022年231款投连险产品账户规模达2286亿元，仅有1款产品年度收益率超5%，90款进取型产品加权收益率为-19.5%！

更多利润数据

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注：

此次统计的财险公司利润排名榜共计73家，易安财险，天安财险，截至目前尚未公布偿付能力报告。

关于天安财险等的最新情况，可进入公众号后台，点击下方小键盘，输入“天安”、“大家”等查看。

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