互联网银行：新格局，新生态，新工具
近日，友信金服旗下友信研究院发布了报告《互联网银行：新格局，新生态，新工具》。报告深度剖析了美国、英国和中国香港等主要金融市场中，互联网银行的发展状况，并指出互联网银行将重塑银行生态。中国人民大学金融科技研究所（微信ID：ruc_fintech）对报告核心内容进行了编辑。
作者丨王子佩、梁樱宁、蒋馨、黄轶群等
来源丨友信研究院
互联网银行发展正当时
2019 年 5 月 9 日，香港金管局向蚂蚁商家、贻丰、洞见金融科技、平安壹账通 4 家公司授予虚拟银行牌照，至此，首批 8 张牌照已悉数发出（其余四家获牌银行分别为 Livi VB，SC Digital，众安和 Welab），标志着筹备已久的香港虚拟银行业务正式启航。受到亚洲金融中心的带动，6 月新加坡与马来西亚的央行均公开表示，正在积极制定虚拟银行监管框架，为传统金融行业引入科技力量。
无独有偶，英国互联网银行 OakNorth 在 2 月获得了由软银愿景基金领投的 4.4 亿美元投资，投后估值 28 亿美元，一举成为欧洲估值最高的未上市金融科技公司。在此之前，英国互联网银行 Revolut，德国互联网银行 N26 的融资都成为欧洲的资本市场热点。互联网银行，成为近年来欧洲金融科技的一张名片。
事实上，北美地区，以英国、德国、卢森堡为代表的欧洲，以香港、新加坡、马来西亚为代表的东南亚金融市场，都将虚拟银行视为激发金融行业活力、推行普惠金融、开启“智能银行新纪元”的重要抓手。
革故鼎新 ：金融科技的新舞台
金融危机后，全球经济进入低速发展期，而金融危机的教训也促使监管当局对金融监管体系进行反思，收紧对银行风险的监管、强化合规经营。在多重压力下，全球银行业告别危机前的增长黄金期，增速明显放缓。从资产水平来看，全球前 1000 大银行的总资产增速在 2009 年为负，直到 2016 年仍在零增长和低增长之间徘徊 ；从盈利水平来看，前 1000 家银行的整体 ROE 从 2006 年的 23.37% 一路下滑至 2018 年的 11.82%。此外，以互联网为代表的信息技术变革也对银行业形成了挑战。在大数据、云计算、人工智能等新技术的赋能下，金融科技公司纷纷崛起，它们凭借创新的技术或商业模式为客户提供更丰富的产品、更优质的服务体验，不断切入支付、消费金融、财富管理等金融细分场景，逐步蚕食传统银行的市场。
面对内忧外患的形势以及日新月异的技术，银行业必须善用新技术与新模式，对产品和服务进行创新、对客户体验进行优化，方能立身。实际上，不仅传统银行本身意识到了创新的重要性，金融监管也非常重视推动银行业的创新。以英国银行监管机构为例，从近年开始改革银行准入机制，希望通过适度放宽准入门槛来引入良性竞争，改变银行高度垄断的局面，激发银行业活力。与此同时，互联网时代的消费者也亟需获得快捷好用的银行服务。在这样的背景下，互联网银行应运而生。
百舸争流 ：透视全球互联网银行
互联网银行在不同文化下有不同的称谓，在中文可以被称作数字银行、网络银行或虚拟银行，在英文中又会被冠以 digital bank、internet bank 或 者 创 新 性 银 行（ 如challenger bank、neo bank 等）之名。穿透令人眼花缭乱的称谓，我们会发现背后所指的互联网银行定义一致，指的是不依赖于实体网点、通过互联网渠道提供服务的银行。
有别于利用线下网点提供服务的传统银行，互联网银行通过线上提供服务，可以超越地域和时间限制，为客户提供全天候不间断的银行服务。由于不需要设立昂贵的实体分行，互联网银行节省了大量的租金、人力和运营成本，并且将成本让渡给客户，打造具有竞争力的银行服务。举例而言，在银行利率充分市场化的欧美国家，存款利率近乎为零，而互联网银行具备成本优势，可以用高于市场的利率来吸引客户。此外，互联网银行诞生于、兴旺于新技术时代，注重以大数据、人工智能、机器学习及云计算等技术手段来赋能金融，提供更快捷高效、稳定好用的银行服务（如更快的贷款审批），并服务于更长尾的客户需求。
全球互联网银行根据其服务的客群及提供的产品不同，可以分为四大类。从客群的角度看，由于个人客户的服务门槛较低、需求较为简单，服务于个人客户的银行数量明显多于服务企业客户的银行。从产品的供应来看，Debit 和 Credit两大类之下又可以进一步拆分出不同的细分产品。例如，个人贷款产品可进一步分为信用卡、小额透支、房贷、车贷等 ；企业贷款也可分为小额透支、大额中小企业贷款、小额中小企业贷款、经销商车贷等。根据竞争优势和目标客群的不同，各家银行会选择不同的细分市场切入，凭借优质、创新的产品和服务来颠覆传统银行服务。例如，Atom瞄准个人客户，用更高的存款利率和更低的贷款利率切入市场 ；而 Revolut 则同时针对个人和企业客户，用快捷低价的跨境支付吸引了大量客户。
从区域分布来看，美国金融业发展历史悠久，监管体系相对完善，整体银行业的发展水平较为成熟，早在上世纪 90 年代便已孵化出第一家互联网银行。早期的互联网银行多是由传统银行设立，或是由金融服务公司转型而来，具备较好的业务基础及流量入口 ；也有部分是互联网银行创业公司，凭借优质的产品、服务和强大的获客能力逐步发展壮大。经过了二十多年的积淀，美国互联网银行头部企业商业模式较为成熟，规模可观，对于其他市场具有较好的借鉴价值。
反观英国，高度垄断的传统银行业在金融危机中受到巨大打击，为金融监管部门敲响警钟，危机后一系列银行监管改革相继推出。在这样的背景下，互联网银行由于可以通过科技赋能和产品创新，为客户提供更好的银行服务、为传统银行业引入类似“鲶鱼效应”的竞争而诞生。2013 年后，6 家互联网银行先后获牌，借助新技术，为百万英国客户提供了更好的银行服务。
不过，同样是世界金融中心的香港，在互联网银行的发展上则相对滞后。直至 2018 年，香港金管局才对《虚拟银行的认可》指引进行了修订，明确了申请的资质和流程，希望通过虚拟银行来为消费者提供更好的银行服务，促进普惠金融，推动金融科技和创新在香港的发展。截至2019 年 5 月，共有 8 家申请者获得虚拟银行牌照。伴随获牌银行业务的开展以及后续牌照的次第发放，预计虚拟银行将引领香港、大湾区乃至于亚太地区金融业的创新。
以下为部分报告截图
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编辑/刘晓晨
责编/张谦
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