2023，个人投资总结与复盘
按中国时间计算，2023年最后一个交易日已经过去。在此预祝读者朋友们2024年新年快乐、健康、顺利！今天这篇的主题是我2023年投资与观点的总结复盘。
在准备这个回顾贴的时候我感到非常高兴，因为我发现无论是绝对投资收益率还是超额收益率、无论是中国账户还是美国账户，2023年是我投资表现最好的年份，而且2023年也是我在投资上花时间花的最少、最躺平的一年。
最让我高兴的是，我的心性也在2023年得到了进步，如果不是为了在公众号或知识星球输出内容，我可以做到在交易日内不看行情，逐渐成为一个懒惰的投资者...你没有看错，懒惰在很多时候是投资的一个优点。
首先分享我2023年的收益情况，为了保护我的隐私和安全，我此处隐藏资产总量，只展示收益率情况。
2023年，我的美国投资账户收益率为133.51%，若以标普500为基准，则超额收益为108.97%。值得一提的是，这一账户只做正股、未做期权，今年以来每周平均交易不到两次。
2023年，我的人民币账户（支付宝基金）收益率为56.37%，若以沪深300为基准，超额收益为67.75%。但这里以沪深300对比并不合理，因为我的支付宝账户没有投资任何A股基金，均是底层资产为海外股的基金，所以净值表现才能轻松超越陷于熊市的沪深300。
2023年的经历这也强化了之前我的一个观点，那就是做正确的事本该非常轻松，我也举过这样一个例子：请回想自己上学时，在解一道数学或物理大题时，如果觉得越做越轻松而且一步比一步简单清晰，最终得出一个整数解，那基本上答案都不用对了，肯定是做对了；但如果越做越吃力越复杂，得出个小数点后三位的结果，基本可以判断这道题做错了。不只是解题，工作、生活、投资皆是如此。
2023年可以在少操心、少交易的情况下得到令自己满意的成绩，主要得益于2022年的坚持，2022年美国市场是典型的熊市，这一年我的账户（美国）整体亏损26%，但我没有割肉，而是在四季度加大买入的步伐。可参考我在2022年10月下旬的主题观点：至暗时刻将很快过去
这也说明在美国市场熊市才是真正赚钱的机会，牛市只是让你事后开心而已。
2023年在投资上最令我快乐的几件事：
（1）对英伟达的判断
要说过去一年谁是资本市场最耀眼的公司，那非英伟达莫属。英伟达的股价从去年四季度的108美元上涨到现在近500美元，而我也很有幸地全程参与看多做多。去年四季度以及今年年初我在单价120-200美元区间内频繁买入英伟达明显提高了我今年的收益率。如果不是买中了这家公司，我不可能有这样好的超额收益率。
相关思考和部分交易记录见往期主题：AI背后最大的赢家
2023年2月8日星球内容 判定英伟达市值一年内达到1万亿美元 当时英伟达市值为5500亿美元↑
（2）硅谷银行事件
硅谷银行事件是今年3月一次不大不小的金融事件，来的快去的也快。但在中国互联网环境内，大量（自）媒体就像捡到宝似的，几乎开心到手舞足蹈，说美国银行破产潮来了、金融危机来了、持有美国资产的中国人要完蛋了...
但我当时认为硅谷银行事件对市场而言并不是坏事，可以延缓美联储的加息步伐，同时强烈批评那些在这件事上幸灾乐祸颠倒黑白装神弄鬼的（自）媒体。参考：关于硅谷银行，看笑话的他们成了笑话
我们回头看，硅谷银行事件对投资者而言确确实实是今年美股最值得把握的一个黄金坑...自此之后的三四个月里，市场凌厉上行，几乎不给人上车的机会。
（3）微软
微软一直是我自己投资组合中压舱石一般的存在，因为它护城河极为深厚、成长确定性极强。
我在2月的主题《ChatGPT敲响的警钟》中明确表示微软和英伟达的强势地位（当时微软股价267美元/现在374美元、英伟达股价228美元/现在488美元），还在5月底的主题《如果错过了英伟达，还有哪些机会？》中明确表示，微软和谷歌是英伟达之后另外两家确定性强的可以获取AI红利的科技企业。
即使微软创出新高，但我仍然对微软未来的表现充满信心，微软的业务和增长逻辑可参考最近一篇有关微软的主题：这家巨头创历史新高，令人欣喜却毫不意外
（4）美债机会
伴随过去两年美联储的连续加息，美债价格不断下降，以最具代表性的长期美债ETF - TLT为例，它的净值在今年10月一度下跌到本世纪以来最低点。
我在10月11日的主题 《三年赚50%？一个确定性极高的投资策略》中明确指出长期美债的投资价值不仅仅在于收息，更在于下一步降息周期的确定性增值，发文时对应TLT价格在86美元左右，现在已涨至100美元左右，且伴随美联储降息，2024年几乎可以肯定它还会显著上涨。
（5）劝退买房
2023年全年，我们经历了房价的持续下行，但也是在这全年，各地的楼市刺激措施不断，更有不少误导购房者、煽动持币观望者焦虑情绪的有害信息。我的观点一直非常明确：先做一个假设，假设你买房后房价会跌，如果这种情况下还打算买房那就买，除此之外一律谨慎考虑。
2023年2月20日：新一轮房价大涨在即？ 中部分内容↓
2023年5月12日：物价下行，居民主动卸房贷？中部分内容↓
2023年7月29日：大范围刺激即将上马，房价表现拭目以待 中部分内容↓
2023年5月5日 他们月入两三万，为啥日子这么难？中部分内容↓
2023年8月23日：信用收缩开始，老乡加速卸鼎 部分内容↓
展望2024
说回个人投资，对于2024年我的预期反而不高，毕竟股神巴菲特职业生涯的平均年化收益率也只是20%，我现在只要坚守成果稳中求进就很满足了，在平常心之下我相信反而会出现惊喜。
现在我们可以肯定的是2024年的货币环境将会比2023年更好，因为美联储将在2024年进入降息周期。而因为货币转向宽松，大多数人也认定2024年美国权益类资产的估值也必将继续提升，但我只认同一半...由于当前利率太高，或因为高利率的持续时间太长，美国经济有可能在2024年出现一次规模不大的衰退，也有可能成功地实现软着陆。
（1）在衰退的场景下，美股将会经历一些短期急跌，在股价急跌的过程中，市场认定美国衰退不可避免，美联储为了挽救就业和经济预期，也不得不加快降息的步伐，这将使得TLT这类长期美债价格提前兑现未来降息周期中的涨幅，我们会看到的是类似2020年疫情期间那种股票急跌美债急涨的情况（只不过幅度会更小）；
（2）如果美国经济实现软着陆，伴随美联储有序降息和企业盈利持续增长，美国市场有望迎来股债的慢牛。
总之，2024的美国市场99%的概率会在这两个场景中的其中一个.
2的情况可以躺平，因为这种情况下我们会享受股债慢牛；
1的情况可以反而有短期更大的盈利机会，这种情况下长债（比如TLT）会加速上涨，短时间内透支未来降息周期的涨幅，而股价会急跌，在这个时候再将大涨后的美债置换为急跌后的优质企业的股票或指数ETF，就有希望“赢两次”。
但无论是1还是2，长期美债都是中短期确定性最强的品种，因为伴随持续降息它一定会上涨。这也是我前段时间发布主题：三年赚50%？一个确定性极高的投资策略 的一个初衷，我们应该为未来一年的不确定做一些准备，在不确定性中寻找一些确定性。
资源分享
投资总结到此为止，由于时间有限，我不会在公众号或其他视频号后台回答任何投资相关问题，咨询与互动的唯一平台是知识星球，我的星球社群运营了超过2200天，主题分享数量超过8100条，成员数量940多人，你可以翻看历史中任何一条内容。如果你对价值投资、房产、海外等主题感兴趣，如果想和我以及其他群友互动、提问或私聊都可以加入其中，原则上星球的会员提问我都会回答，我也会在这里面分享自己的一些见闻、心得、体会、交易记录。
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