大盘大涨5%，经济会议就是大利好！

经济会议召开后，市场表现如何？

结合过去10年数据来看，短期内大盘有不错的赚钱机会，除了第一周涨幅为负，其余区间平均涨幅都为正！

特别是在会议召开后的半年，上证指数平均涨5.17%，赚钱效应最好。从近三年看，2021年会议召开后半年内，大盘大跌10%，但彼时大盘高达3600点，还受到了“YQ”冲击，所以下跌比较惨烈。在2020余2022年，后续都涨了3%以上，还算不错。今年大盘3000点不到，后续半年有弹性需求，机遇更大。

（数据来源Wind，派克斯研究院，截至2023.12.12）

从具体行业来看，短期内关注一些非热门、估值偏低的板块，比如金融板块，在我们过月历年前（通常会议召开后1到2个月过年）有更好的涨幅。

时间看长点，重点关注计算机板块，会议召开后3个月内和半年内，该板块涨幅都遥遥领先其它行业。

计算机板块是今年市场热点，数字经济又在报告中被多次提及，该板块应有所发挥！

（数据来源Wind，派克斯研究院，截至2023.12.12）

2024，投资重点在消费

在今年经济会议报告中，各行业里消费出现次数最多，为12次，也是过去10年中最多的一次。

可见，消费将是明年经济工作中的重中之中！

在2020年，科技一词出现14次，是当年报告中被提及最多的板块，同样也是过去数年中出现次数最多的一次，后续2021、2022成长风格狂飙，“新半军”等高科技属性厚重的行业结构性行情突出，走出了各自的小牛行情。

所以对明年消费领域的投资机遇，大家可以有所期待。

报告表明的消费重点在：

1.推动大规模设备更新和消费品以旧换新。（解读：生产设备大规模更新，利好相关制造业企业、国企供应商；以旧换新开启新一轮清库存活动）

2.积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。（解读：利好文娱传媒与国产消费品牌）

3. 提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。（解读：利好新能源车与消费电子）

科技在今年被提及9次，同样是明年的大热点。考虑到近两年的产业链升级、经济结构转型的主线，未来数年内科技都将是重点领域。

除了新能源、半导体传统科技线，大家还应关注大数据、人工智能。在对消费的相关表述中，报告提到“要大力发展数字消费”。

在网上购物是数字消费，在游戏里充值是数字消费，使用人工智能提供的服务也是数字消费。

如果明年“消费”成为经济工作重心，那么搭上了消费条线的人工智能、大数据更值得关注。

搭上消费的还有房地产。

报告重点指出，要“形成消费和投资相互促进的良性循环”。

通过投资“三大工程”即建设保障性住房、“城中村”改造、“平急两用”公共基础设施建设拉动就业、经济，提高内需。通过稳房地产，稳人民钱包，减轻负债，减少生活压力，提高消费动力。

消费为中心，房产稳民心，科技拉增长，明年的投资主线已经显现。

P I C U S

派克斯研究院

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