投资人的另一种刷屏方式
文章综合自上海证券报/券商中国/ Career In 投行PEVC
6月26日，半夏投资李蓓用另外一种方式刷屏金融圈。
这次征友发文，是相当的吸引眼球，引爆金融圈。在各种社群，都成为讨论的话题。
李蓓在文中提出了多项个人征友标准，比如要求对方“受过比较好的教育（985以上大学或海外同等）”、“年龄20-50，身高178cm以上，颜值在人群中前20%”等。
李蓓是国内较为知名的宏观对冲私募基金经理，今年曾精准判断A股拐点。在一些网友及吃瓜群众看来，她的这篇征友贴行文坦率真诚，是真性情的表现。但也有不少业内人士认为，在自家公司官微发布此类个人信息并不妥当，存在炒作/刷流量嫌疑。
李蓓直言，自己共有六项征友偏好，比如受过较好教育、客观理性平和、身高178cm以上、颜值在人群中前20%等，交友标准颇为具体。与此同时，李蓓还附带了自己的基本信息和照片，如北大本硕、身高163cm等。
除了择友标准清晰，李蓓对于“不想努力的男生”的回应也备受关注。
此前，曾有网友在李蓓发布的文章下留言称：“蓓蓓姐，我今年24岁，不想努力了，想做你一辈子的‘舔狗’。”彼时李蓓就曾用留言的形式回复到：“我不喜欢舔狗。”
昨日，李蓓发文再次提到此事，并且态度鲜明地表示：“如果你是一个男生，不想努力了，认为李蓓是可选的富婆之一，我建议你考虑自己努力，要么另投他门，不要来打搅我。我不想娱乐大众，不想当金融圈闲话八卦的主角。”
出于种种考虑，李蓓称，认真思考之后，决定以后不再公开发文章了，大部分时间也不会接受公开采访。
李蓓，1983年出生，2005 年毕业于北京大学元培学院，获金融学学士学位；2007年，毕业于北京大学光华管理学院，获金融学硕士学位；2007年-2011年就职于交银施罗德基金管理有限公司，先后任研究员，专户投资经理；2011年管理泓湖重域宏观对冲基金，投资总监，负责宏观和大宗商品研究；2015年自立门户，成立半夏投资。
李蓓和前夫梁文涛都是公募出身，也是国内最早进入宏观对冲投资领域的基金经理，2010年两人结婚，2011年共同成立泓湖投资。
2017年10月21日，李蓓发了一份公开信，来解释她和梁文涛离婚这件事。
信中说，梁文涛博士和她出来双双创业，他们之间没有第三者，没有婚外情，没有财产利益纠纷，至始至终没有吵闹，没有吃瓜群众们臆想的精彩狗血剧情。梁博士母亲至今还愉快地住在她的家里。
而离婚是因为，“我们之间只有价值取向的不同：他相信自己胜于相信我，看重投资人的感受胜于我的感受，把业绩，声誉和金钱都排在我的前面。而我，则把被尊重、被信任、同甘共苦的态度，独立的人格和自由的空间排在了金钱和完整家庭的前面。”
在2016年4月，基金市场震荡回撤，亏损很多，梁博士认为李蓓研究和策略建议不符合当时市场，加上基金业绩不好，认为李蓓是罪魁祸首，骂她害人精，并留言“真后悔认识你”。
由此，李蓓认为梁博士对她的支持和信任是有限的，不是能够同甘共苦走到老的人，双方理智进行财产分割，于2017年4月正式结束婚姻关系。
今年4月底，李蓓在该公司官微发文称，去年年底，半夏的股票类净仓已降至0附近。不过她同时指出，今年不会有金融危机，只是对于基金经理获取收益，今年会更困难。经济显然是有比较大的压力，但是本轮无论中美，肯定不会有金融危机。美国的金融机构，现在的杠杆水平低于2008年，资产负债表要健康很多。中国的影子银行经过几年的监管大幅萎缩，风险已经不大。虽然中国的房地产市场压力比较大，中国的居民杠杆水平较高，可能会小幅收缩，但中国的首付比例平均高达50%，对银行的保护非常充足，按揭贷款并不会大面积坏账。
今年4月，A股市场出现了加速调整。但在4月底的文章中，李蓓就提出了“股票风险已经越来越小”的观点。她表示，股票无非是正确定价的问题，只要价格充分定价了经济下滑的风险，即便经济真的下滑，也不一定会大跌。年初她的确认为股票市场有较大风险，但年初以来股指已经大幅下跌，所以可以认为，股市对经济和盈利下滑的风险，有了比较多的定价。那么，潜在的下跌空间显然是越来越小了，风险显然是越来越小了，机会显然是越来越多了。
5月初，李蓓以“做多A股，买入中国制造”为题发文，再次明确对A股转向乐观。她认为，当时的A股总体的风险溢价，是历史最高水平。也就是说，相对于债券，A股总体估值，位于历史最低水平。总体来看，机构仓位极低，爆仓止损引发的被动杀跌基本完成，市场的下跌动能几乎被耗尽。历史最低的估值，又使得市场的赔率进入极佳状态。市场会转入易涨难跌的格局，只要略有一些正面因素，就容易出现大级别的反弹。
李蓓当时提出，A股流动性显著向好，人民币快速贬值改善出口企业盈利预期，产业资本更加积极。在反弹布局选择上，她建议选择制造业龙头，选出口链条；回避外资重仓，回避金融地产可选消费。现在回头看，李蓓的这些判断大部分都得到了验证。
截至6月17日，2017年成立的半夏宏观对冲基金累计收益率超过220%，年华收益率超过30%。2020年前接受媒体采访时，李蓓就曾自信地说：“桥水也要来中国做宏观对冲基金，我估计大概率我业绩会比他好。”
看好资源领域投资机会
中长期业绩亮眼的李蓓，后续看好哪些投资机会？
6月10日，在一次线上交流中，李蓓坦言对部分行业的判断较为谨慎，“我认同新能源和半导体行业的长期成长逻辑，但问题在于行业共识度已经很高，还面临技术路径的不确定性，因此很难‘下手’。其他如银行等传统行业景气度处于下行阶段，在老百姓消费能力下降的背景下消费行业基本面也难以得到支持，也就是说，现在很难选出行业和个股。”
李蓓认为，市场经过一段时间反弹后，需要更加关注趋势性基本面是否改善，短期可能市场依旧会维持震荡格局。“目前我比较看好资源领域。从产能周期的角度来看，过去十年行业资本开支不足，同时城镇化加速推进将扩增资源需求，因此长期逻辑比较清晰。”
另外，李蓓还提示，在美国劳动力需求远高于供给，劳动力参与率较低的背景下，美联储加息力度可能会超出市场预期，从而对市场形成冲击，后续需要紧密跟踪。
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