固收日报20211101:2万亿流动性工具即将到期
3.【国家统计局：10月份中国制造业PMI为49.2%，比上月下降0.4个百分点】据国家统计局网站消息，10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降0.4个百分点，继续低于临界点，制造业景气度有所减弱。10月份，非制造业商务活动指数为52.4%，比上月下降0.8个百分点，但仍高于临界点，非制造业继续保持扩张。10月份，综合PMI产出指数为50.8%，比上月下降0.9个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所放缓。（界面新闻）
4.【美国财长耶伦：不同意债券市场的增长担忧 经济将稳定复苏】美国财长耶伦：不同意债券市场的增长担忧 经济将稳定复苏
二、政策要闻：
1.【11月起东莞二手房交易个税核定征收率调整为1%】国家税务总局东莞市税务局官网日前发布公告称，11月1日起东莞正式降低二手房交易个税。公告指出，个人转让二手住宅的个人所得税核定征收率调整为1%，个人转让二手非住宅的个人所得税核定征收率调整为1.5%。个人转让二手非住宅的土地增值税核定征收率调整为5%。（观点地产网）
2.【监管部门集中发声 绿色金融发展驶入“快车道”】碳达峰碳中和目标下，绿色金融发展驶入“快车道”。人民银行数据显示，今年三季度末，本外币绿色贷款余额14.78万亿元，同比增长27.9%，高于各项贷款增速16.5个百分点。其中，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为6.98和2.91万亿元，合计占绿色贷款的66.9%。(经济参考报)
3.【二十国集团领导人支持设立全球最低企业税率】二十国集团领导人10月31日对设立全球最低企业税率表示支持，并希望于2023年在全球范围内开始实施。经合组织此前在10月8日宣布，136个国家和司法管辖区已同意进行国际税收制度改革，将从2023年起向大型跨国企业征收至少15%的企业税。(央视新闻)
4.【郑州：符合条件的小微企业可申请300万元以内的信用担保贷款】郑州市人社局近日印发《关于进一步优化创业担保贷款工作开展信用担保贷款的操作细则》，其中提到，正常经营2年以上，对诚信纳税、无不良信用记录的小微企业，经担保机构和经办银行认定，可申请最高不超过300万元的信用担保贷款，贷款期限12个月。(郑州发布)
1. 评级调整：
- 惠誉：下调新疆中泰集团长期本外币发行人评级至“B”，展望“稳定”
- 穆迪：下调佳兆业企业家族评级下调至 Caa1，展望“负面”
- 惠誉：授予中国银行中期票据最终评级“A”
- 惠誉：确认中英人寿的保险公司财务实力(IFS)评级为'A-'，展望稳定。
2. 展望调整：
- 大公：将阳光城评级展望调整为负面
四、行业聚焦：
1.【上市险企三季度业绩“降速”】五大上市保险公司三季报披露收官。中国人寿、中国人保、中国太保、中国平安和新华保险前三季度合计实现原保费收入2.04万亿元，同比下降0.97%；合计实现归母净利润1856亿元，同比下滑14%。业内人士表示，今年以来，保险行业发展面临深刻调整。同时，寿险营销员整顿、人力清虚，车险综合改革深化、保证险风险出清，在行业全面大整顿的背景下，各上市险企保费增速放缓在所难免。(上海证券报)
2.【房地产信贷政策环境正在改善】9月份召开的中国人民银行货币政策委员会2021年第三季度例会明确提出“两个维护”；在10月召开的2021金融街论坛年会上，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤表示，房地产合理资金需求正在得到满足；人民银行副行长潘功胜曾表示，对于房地产市场，金融机构和金融市场风险偏好过度收缩的行为逐步得以矫正。中央和金融管理部门在近期的集中表态，被看作是对房地产融资政策的进一步明晰，房地产信贷政策环境将会有一定程度的改善。
3.【中原：香港楼宇买卖登记全年有望创新高】香港中原地产研究部高级联席董事黄良升指出，截止至2021年10月27日，2021年首10个月整体楼宇买卖合约登记(包括住宅、车位及工商铺物业)暂录81214宗，总值7630.13亿港元。楼宇买卖市况持续畅旺，今年暂录登记宗数继2017年后重上80000宗水平。今年暂录买卖金额7630.13亿港元已经成历史次高，估计全年数字向上迫近9000亿港元水平，有望超过1997年全年总值8680.19亿港元的历史高位。(观点地产网)
4.【深圳长城大厦挂牌23套房源 学位房价格回归理性】记者近日查询深圳联合产权交易所发现，福田区长城大厦共有23套房产转让，于10月18日挂牌，挂牌期满日期为11月12日，单套房源总价在938万元到2653万元之间，23套房产总挂牌价约2.5亿元。此次长城大厦一次性挂出的23套房源，并不包括在贝壳找房的挂牌房源中。且出售价格在10.3万元/平方米到11.3万元/平方米左右，低于市场价，但略高于指导价。(界面新闻)
五、研报观点：
1.【中金固收：市场无需过度担忧海外流动性潜在收紧的外溢影响】中金固收认为，市场无需过度担忧海外流动性潜在收紧的外溢影响。一方面，央行货币政策“以我为主”，且以提前对美联储潜在加息做好了准备，国内经济承压背景下，央行没有收紧货币政策的必要，中外流动性环境可能重现2018年的错位情形。另一方面，在这种错位背景下，中外利差可能的收敛会吸引境外资金流入进行相对价值交易，同时中国纳入指数以及对境外机构免税政策的延期，也会吸引更多的境外资金参与到中国债券市场，而境外资金的流入无疑有助于利率债的消化。基于此，我们建议投资者趁当前债市有一定分歧，收益率近期回升的机会，增加债券配置，布局明年的行情。
2.【中信建投固收：多空预期皆谨慎，收益率震荡待时】中信建投固收认为，近期通胀、中美关系、疫情等基本面不确定性对市场预期扰动仍较高，技术面10Y国债收益率处于较中性点位，2.96%-2.97%一线弱压力区正在成为新的博弈震荡中枢，3.02%-3.05%一线和2.89%-2.92%一线构成新的短线上下强支撑阻力位，3.13%-3.17%一线和2.78%-2.81%一线构成新的中线上下强支撑阻力位，预计市场将在继续震荡整固中等待前期较快回升的技术面中枢到位、等待基本面不确定项进一步明朗、等待新的共振突破信号。
1.公开市场操作(OMO)：
央行今日（本周一）开展100亿元逆回购操作，中标利率2.20%，与此前持平；因今日有2000亿元逆回购到期，当日实现净回笼1900亿元。
未来一个月货币回笼情况：
未来一个月内（截至12.1日），将有逆回购到期共10100亿元，另有国库现金定存到期700亿元和MLF回笼10000亿元，预计全部回笼量总计20800亿元。
2.市场行情回顾(009)：
银存间质押式回购利率集体下跌。1天期品种报2.0331%，跌8.89个基点；7天期报2.1146%，跌22.54个基点；14天期报2.0804%，跌30.99个基点；1个月期报2.0786%，跌40.71个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)部分下跌，隔夜shibor报2.0300%，下跌11.20个基点；7天shibor报2.1680%，下跌13.10个基点；14天shibor报2.1580%，下跌25.60个基点；1月shibor报2.3980%，与前一交易日持平；3月shibor报2.4490%，与前一交易日持平。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报2.05%,跌21个基点；FR007报2.2%,跌15个基点；FR014报2.1%,跌35个基点。
1.债市日历(BMC)速览：
今日新发债券139只共1128.78亿元，兑付债券77只共1714.34亿元
当日发债情况统计：
2. 利率债市场情况
新发行国债、政策性银行债、地方政府债一览：
利率债发行偿还统计：
国债各期限到期收益率走势：
国开债各期限到期收益率走势：
最活跃利率债成交统计：
3. 信用债市场情况
当日新发信用债行业统计：
最活跃信用债成交统计：
【今日国有商业银行同业存单发行情况】截止至发稿，今日国有商业银行1年期同业存单加权发行利率为2.79%，实际发行总量为127.3亿元。
【今日股份制商业银行同业存单发行情况】截止至发稿，今日股份制商业银行1月期同业存单加权发行利率为2.25%，实际发行总量为0.1亿元；3月期同业存单加权发行利率为2.52%，实际发行总量为3.6亿元；6月期同业存单加权发行利率为2.6%，实际发行总量为7亿元；1年期同业存单加权发行利率为2.82%，实际发行总量为3.5亿元。
最新同业存单一级市场发行概况：
近一个月同业存单发行与到期统计：
未来一个月同业存单发行偿还情况：
最新同业存单二级市场成交概况：
同业存单成交Top10：
今日项目受理情况：
违约统计面面观(BDO)：
近期主体评级下调：
近期隐含评级下调：
、
【可转债分析】转债正股实时走势一屏浏览，债股走势图、转债条款、转债历史走势、转债计算器、转债定价分析等功能一应俱全；支持快速跳转可转债发行报表，掌握近期可转债发行动态。
路径：债券-二级市场-可转债分析（或键盘精灵输入CBA）
示例：
往期回顾