中国企业“出海”投资主要税收考量
The following article is from 金杜研究院 Author 叶永青 余悦 等
受到国内发展空间的挑战,伴随着地缘政治的博弈,以及新冠疫情的影响,“出海”进行境外投资成为越来越多中国企业的商业选择。税收考虑在境外投资决策中发挥了重要作用。我们希望通过探讨境外投资中涉及的股权架构、贸易架构、以及资金流转三个维度,分享境外投资中具有共性的税务问题,借此为计划“出海”的中国企业提供指引,也为已经“出海”的企业重新审视现有“出海”架构提供思路。
一、股权架构
在设计“出海”股权架构时,首先需要明确,投资架构的设计需要以长远的目光关注企业的投资目标,以及全生命周期的税务考虑。就投资目标而言,是希望长期持有享受境外业务运营产生的分红,还是未来有出售境外股权的预期。而从整个投资的生命周期考虑,对外投资只是第一步,还需要结合未来投资标的运营阶段、退出阶段的商业考虑。在投资架构设计时,往往还需要兼顾企业集团整体境外投资布局,内部业务板块和股权结构调整的可能性等。
尽管从投资效率的角度,中国企业直接投资到境外投资目的地是最为简单和便捷的投资架构,也可以享受中国十分广阔的税收协定网络带来的协定待遇优惠。然而,从更为长远和国际化的视角,结合未来运营阶段、退出阶段的资金运作需要以及税务考虑,这往往不是最有效的投资架构。在此基础上,企业可以从战略角度考虑如何建立合适的境内及境外持股平台。
1. 境内持股架构
境内持股平台的选择,可以从税收和非税两个角度进行考虑。我们暂且先讨论其中主要的税收考量因素。有关境外投资其他便利性的问题,将在本文第三部分介绍。
(1)主要税收考量
从税收规划的角度来看境内持股平台的选择,其实是一个正反两面的问题。
一方面,利用境内已有公司实体作为投资主体,是否可能会对该实体现有的税务处理或财税优惠适用造成不利影响。例如,如果该实体已获得高新技术企业资格,可按照15%的优惠税率缴纳企业所得税,未来境外投资利润回流(如有)可能会稀释其高新技术产品(服务)收入占比情况,进而影响其高新技术企业资格。这一问题虽然在规则层面看似已经比较明确,但实践中,考虑到特殊区域的鼓励措施,很可能仍然存在争议。
另一方面,如新设境内持股平台进行境外投资,是否可争取适用境外投资相关财税优惠,以及其他财税优惠。
(2)实质运营(经济实质)要求
需要注意的是,随着国内税收监管力度的不断加强,财税优惠政策的适用,除满足政策本身的产业、收入等基本条件外,还需满足相应的当地实质运营(经济实质)要求。因此,“出海”企业在进行规划时,需要综合考虑公司各类资源分布情况和税收合规要求,切勿采取简单粗暴的筹划方式。
2. 境外持股架构
境外持股平台的选择,也可分为税收和非税两方面考虑因素。并且,在地域范围上,可能涉及投资目的地、持股平台设立地、境内外关联方和合作方所在地等多个国家/地区相关因素的综合考量和平衡。
(1)多层架构设计
从税收规划的角度,境外持股架构需注重顶层架构设计。在满足和适应当前税收监管环境的前提下,增设一层或多层中间持股平台可增加未来架构调整的空间和灵活性,以应对未来国际税收征管趋势的变化和潜在风险。
此外,除控股功能外,中间持股平台也可兼备集中采购/销售平台、技术中心或财务及资金中心等业务功能。增加业务功能可同步增强境外经济实质内容,有助于申请税收居民身份证明,满足受益所有人的要求,提升整体股权架构设计的商业合理性和稳定性。
(2)主要税收考量
具体来说,在设计境外持股架构(以及贸易架构、资金流转方案)时,需首先了解境外相关国家/地区当地的财税制度,以及税收协定网络。
通常情况下,境外业务公司在当地可能需缴纳所得税(直接税)、流转税(间接税)、印花税等基本税种,还可能涉及与不动产(例如,厂房、办公楼)交易、租赁、使用相关的税收和政府费用。同时,各国家/地区可能会针对特定行业、项目、地域(如自贸区)提供一定税收优惠、财政扶持等政策激励。
针对股息分配、股权转让、技术服务/授权等事项,需综合考虑所得来源国和居民国国内法规定,以及可能适用的税收协定规定(包括国内法对税收协定适用的细化规定和解读)。
除政策层面规定外,当地税务实践情况和潜在风险事项,以及税收争议解决途径也需重点关注,以提前做好风险预防和应对。
其次,境外持股架构设计还需落脚与中国税收制度的协调处理问题,进而平衡整体税负成本,以及境内外税收利益冲突。例如,企业在境外的持股架构、实际税负,以及税收协定适用等情况,可能影响境内税收抵免等税务处理事项。
(3)经济实质要求
需要强调的是,随着经济合作与发展组织(OECD)税基侵蚀和利润转移(BEPS)行动计划的持续推进,传统避税地或低税率国家/地区对经济实质的要求日益提高。
值得一提的是,香港正在讨论修订离岸收入豁免制度,未来可能针对隶属于跨国企业集团的香港实体增加经济实质要求,在香港设立控股平台将不再像过去那样“简单”。鉴于香港为中国内地企业“出海”常见的(第一层)境外持股平台设立地,需要重点关注相关政策变化,提前规划和应对。
此外,“双支柱”改革等国际税制的变化为中国企业“出海”的股权架构设计提出了更高和更精细化的要求,需要结合企业集团的具体情况具体进行分析。
中国企业“出海”的持股架构并非一劳永逸。随着国际税收环境的持续变化,以及各国税务监管实践的持续变化,中国企业在设计“出海”股权架构时,需要以更为长远的目标兼顾上述趋势和变化,预留出充分的灵活度,才有机会从容应对。
二、贸易架构
相较于传统单一的贸易模式,“出海”企业可参照成熟跨国企业集团常见的关联交易安排,结合公司业务需求及股权架构设计,考虑设立如下境内外业务平台,以实现相应的商业目的:
三、资金流转
结语
作者简介:
叶永青,合伙人 合规业务部业务领域:税务合规、税务咨询、税务争议解决、转让定价及私人财富管理余悦,合伙人 合规业务部业务领域:税务合规、税务咨询、税务争议解决、转让定价及私人财富管理戴梦皓,顾问 合规业务部业务领域:出口管制和经济制裁、国际供应链方案筹划和架构搭建、贸易救济以及一般进出口合规及海关和外汇事务等丁莹,主办律师 合规业务部特别声明:本篇文章的所有内容仅供参考和交流,不代表金杜律师事务所的法律意见以及对法律的解读。
(来源:金杜研究院)
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