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牛津经济研究院 | 2021全球行业展望：六大关键趋势【走出去智库】

走出去智库CGGT 2021-06-27

走出去智库观察

近日，走出去智库（CGGT）合作伙伴——牛津经济研究院（Oxford Economics）举办“2021年全球行业发展前瞻：机遇与挑战”专场研讨活动，展望2021年的经济发展走向，深度剖析各国及各产业将面对的挑战与机遇。

牛津经济研究院专家在研讨会上指出，尽管2021年整体经济将实现复苏，但不同板块的恢复速度并不均衡。其中，亚洲（尤其是中国）的工业生产强势反弹将带动全球的工业生产复苏，使工业复苏速度超过服务业。

新的一年各行业会有哪些变化？今天，走出去智库（CGGT）刊发此次研讨会的重点内容，供关注全球经济和产业经济发展趋势的读者参考。

要点

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、全球经济将在2021年实现复苏，其复苏轨迹将大致与2008年金融危机后的经济增长曲线类似，而全球GDP增速更将是近40年来最快。

2、新冠疫情加快了全球数字化转型，深刻地影响了公司及个体工作、消费及互动的方式。其中医疗行业就是一个很好的例子。

3、为应对疫情，不少政府都会通过加大开支的形式来刺激经济，而开展绿色投资、应对气候变化就是首要方向之一。

正文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

2020年，新冠疫情席卷全球，为各行各业的发展带来了巨大的挑战。

近期疫苗研发捷报频传，可以说是为经济复苏注入了一剂强心针。我们预计，全球经济将在2021年实现复苏，其复苏轨迹将大致与2008年金融危机后的经济增长曲线类似，而全球GDP增速更将是近40年来最快。

但是，从绝对值来看，全球GDP最快要到明年第三季度才能恢复到疫情前的高位，且不论是总体经济还是产业经济，其复苏都将是不均衡的。

更重要的是，无论经济复苏情况如何，世界都不会再回到从前的样子。后疫情时代下，新常态已经开始形成。人们行为模式的变化将对一些行业产生永久性的影响，而对另一些行业来说，这种变化当中潜藏着机遇。

以下是2021年全球产业经济发展的六大关键趋势。

01、全球化继续前行

2020年新冠疫情的爆发为全球供应链带来了前所未有的挑战，暴露了全球供应链的脆弱性。不少人担忧供应链将出现“逆全球化”重组。

诚然，一些公司或会寻求缩短或多元化供应链，以提升整体的稳定性。对制药和医疗设备等敏感行业，多国政府也正致力于确保相关公司有足够的国内生产能力，保证供应。

不过，对于一些行业来说，这种调整需要时间。例如汽车制造业的供应链调整就难以一蹴而就。与此同时，许多国家对于全球化的态度依然积极，例如亚太地区的15个国家就在近期签署了RCEP协议。

总体来看，我们认为尽管全球化会放缓，但其本身不会逆转。我们相信全球贸易占全球GDP的比重将在2021年实现回升，且其所占的比例还将在未来几十年继续增长。

02、亚洲工业生产强势反弹，带动全球工业生产复苏

尽管2021年整体经济将实现复苏，但不同板块的恢复速度并不均衡。其中，亚洲（尤其是中国）的工业生产强势反弹将带动全球的工业生产复苏，使工业复苏速度超过服务业。

从服务业的情况来看，由于各国仍在实施不同程度的限制措施，消费者服务板块将继续成为受影响最大的板块，在2021年尤其是上半年的恢复都会比较缓慢。

03、数字化转型深化

新冠疫情加快了全球数字化转型，深刻地影响了公司及个体工作、消费及互动的方式。其中医疗行业就是一个很好的例子。

在疫情期间，有好几个国家开始为需要定期复查的患者提供线上问诊服务。包括英国国家医疗服务体系（National Health Service）在内的医疗机构正计划将部分安排常态化，帮助医护人员为更多病人提供服务。我们预计全球医护及社会工作行业将在2021年中恢复到疫情前的水平。

同时，由于疫情下消费者转向线上购物，电子商务交易额占总零售额的比重显著提高，而这又带动了电子支付的发展。我们预计明年这些趋势将延续，相关行业将以高于疫情前的水平继续发展。

04、数字化挑战犹存

数字化转型带来的并不是只有机遇。电子商务的快速发展，一定程度上打击了线下零售业，而这种影响又进一步传导到了建筑行业。

以美国为例，在今年第二季度及第三季度，美国仓储建设需求激增，而零售建设需求下跌，两相抵消，对总量没有产生太大影响。但到2021年，随着新的仓储设施逐步落成，仓储建设需求将会回落，商业建筑施工将进入低迷期。

同时，疫情下许多企业，尤其是过去常驻办公室的服务型企业，采用了远程办公的模式，办公空间的利用率有所降低。波士顿咨询（BCG）的一项调查显示，远程办公可能会继续受到青睐。这可能使得办公室及其周边的咖啡店、商店等建筑继续出现一些空置，影响建筑需求。

05、短途旅行率先复苏

在疫情之前，国际旅行一直是一个增长势头强劲的板块。但是在2021年，我们预计短途旅行将率先复苏；而由于企业仍将以在线会议的方式代替部分跨国出差，因此国际航空客运需求占总客运需求的比例将在相当一段时间内低于疫情前的高位。

06、清洁能源转型加速

为应对疫情，不少政府都会通过加大开支的形式来刺激经济，而开展绿色投资、应对气候变化就是首要方向之一。例如，欧盟会将拨出其7500亿欧元的复苏基金（Recovery fund）中的一部分用于支持发展低排放交通工具、推动工业向清洁经济转型、翻新建筑提高能效等。我们也预计拜登将在2021年上任后推翻特朗普在能源方面的行政命令。

具体到行业板块，预计混合动力电动汽车（xEV）将在2021年进入主流市场。根据我们的战略合作伙伴艾尔西汽车市场咨询（LMC Automotive）的预测，到2021年，全球混合动力电动汽车销售量占新销售总额的比例将从2020年的11%，上升到17%；而在欧洲及中国，混合动力电动汽车的销量预计可占到市场的三分之一。

电动交通的发展也将会对供应链产生影响。电动交通工具产量加大将会利好一些化工企业；而建设充电基础设施在为公用事业公司创收之余，也将利好包括铜在内的大宗商品。

来源：牛津经济研究院

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△走出去智库（CGGT）创始人& CEO白桦与牛津经济研究院首席经济学家&CEO Adrian Cooper（阿德里安•库珀）达成——以全球视野、中国智慧，共同为“一带一路”国际合作做智力资源和数据支持。