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小哈实盘周记20230212－对ChatGPT的思考、制定阶梯买入策略
本周交易本周一买入占实盘仓位约2%的古井贡B和2％的分众传媒（占仓位比例均以周五收盘记）。目前持仓备注：1-估值、买点、卖点、市值单位均为亿元，均以人民币计价2-分众由于采用席勒市盈率估值法，不估算三年后估值3-腾讯、古井贡B、美团-W的股价单位均为港元（市值以人民币计），统计日汇率：1HKD=0.87RMB4-统计日：2023-02-11年内收益2023年内沪深300指数上涨6.06％，小哈实盘上涨8.39％投资重要事项笔记本周有两件重要的事情值得一说——一是对ChatGPT的一些看法，二是制定了阶梯买入策略。1.对ChatGPT的一些看法最近ChatGPT大火，其实在去年年底，ChatGPT诞生不久，小哈就开始体验ChatGPT了。小哈和大哈甚至借助它输出了一段英文的砍价文案，成功地帮我们在线上砍了外国友人的一些价。体验了这么一段时间，我有一些零散而初步的思考，总结下来有3点：ChatGPT的诞生，和电脑、互联网的诞生是一个级别的。比移动互联网的诞生意义要重大，因为它不是既有要素的十倍速变化，而是涌现出了新要素——语义理解。ChatGPT对我们的生活会产生怎样的影响？我目前看不清楚。但思考这个问题，不能盯着这个工具本身能赋能什么，还要思考整个生态系统的变化。ChatGPT没诞生在中国，不一定是件坏事。对这3点初步思考，我展开说下：①ChatGPT的诞生，和电脑、互联网的诞生是一个级别的。比移动互联网的诞生意义要重大，因为它不是既有要素的十倍速变化，而是涌现出了新要素——语义理解。曾经有一位前辈分享过他发现新机会的心得——首先是把既有现象的关键驱动要素拆解出来，然后看看这些要素中，哪些要素可能发生十倍速变化。十倍速变化一旦发生，整个系统都会发生变化，而不是简单的从“快到更快”的问题。例如物流运力从“马车级”变成“火车级”后，对变化的思考，就绝不能只停留在东西运的更多更快了。物流运力辐射的地方，产业分布、生产方式，乃至人们的思想观念，都会发生大变化，甚至可能成为某些更大变革的导火索……移动互联网的诞生，算是一个离我们较近的十倍速变化的例子。当它刚诞生时，我们认为只是上网人数更多了（从“电脑用户”到“电脑＋智能手机用户”）、人均上网时长更久了（“坐在电脑前”到“无时不在刷手机”）、交互更及时了（“电脑开机，输入网页”到“手机点一点、扫一扫”）。站在当时看，似乎只是有了一个上网更方便的工具。但显然，变化不只是停留在“更方便”上，今天回过头来看，人们生活的方方面面其实都被移动互联网影响和改变了。移动互联网相比于PC互联网所发生的变化，在我看来还是要素的“量”的层面，例如更多的网络节点、更丰富的交互方式等。而ChatGPT诞生背后的变化，不仅是“量”的变化，还“涌现”出了新要素——人工智能对人类信息的理解，不再是“词语/符号/特征”层面，而是进入到了“语义”层面。进一步说，ChatGPT不是一个聊天机器人，而是一个以自然语言为界面的机器人。如果说教材只是结构化的信息，那么教材＋以自然语言为界面，其实就是教师。如果说法律文书只是结构化的信息，那么法律文书＋以自然语言为界面，其实就是律师。如果说医学诊疗手册只是结构化的信息，那么医学诊疗＋以自然语言为界面，其实就是问诊医师。也就是说，ChatGPT是从“更快更多的搬运结构化信息”到“信息流通且转译”的一个转折点。信息的流通转译服务是现代经济的血脉，ChatGPT的出现改变了整个服务的价格，进而会重塑整个服务体系。此外，我们和机器出现了一种新的交互方式，就是自然语言。之前的交互方式可能是按键盘、是点图标、是触摸屏幕……你可能会想到“小爱”之类的语音助手，但它们和ChatGPT不是一个级别的，它们对信息的理解还停留在词语层面，其实是没有连贯的思维的。而ChatGPT迈出了“词”到“句”甚至是“文”的关键一步。另外，不要忽略了AI的进步速度，“AI别三日，当刮目相看”，所以不要因为ChatGPT现在还有些胡话连篇，就忽略了它未来可能的成长。②ChatGPT对我们的生活会产生怎样的影响？我目前看不清楚。但思考这个问题，不能盯着这个工具本身能赋能什么，还要思考整个生态系统的变化。我看到网上很多对ChatGPT影响的判断，还是基于这个工具本身。这就好像Iphone刚诞生的时候，只盯着这个手机的便利，而看不到后面整个移动互联网生态对人们生活的影响（毕竟那时还没搭建出来）。如①所述，ChatGPT会对整个服务体系产生巨大影响，围绕它一定会衍生出很多产品和业态，这些业态又通过影响人们，反过来影响ChatGPT自身。所以这种影响绝不只是“跑地更快的马车”这个层面。当然，具体会是什么，其实我完全看不清楚。就静观其变吧。③ChatGPT没诞生在中国，不一定是件坏事。这一块本来有很多想说的，不过想到这么一个只是讨论投资思考的文章，有时候写东西还得字斟句酌，时不时还要被微信后台审核半天。一时不知如何说起，刚好看到一篇文章，基本把我想表达的说清楚了，我就直接附上链接ChatGPT，没出现在中国是好事最后，附上彩蛋，来个ChatGPT的回答：2.制定了阶梯买入策略这周和大哈一起确定了阶梯买入策略。主要是解决当股票市值位于合理估值和买点之间，而手头恰好有可投资资金时，应该怎么买入的问题。相关的思考过程我写在对阶梯买入的思考及策略，如转发摘要所说，“阶梯买入，管理的是资金，更是人性。”其实怎样的方案都有其合理性，关键是不能心随股价动，跟着情绪胡乱操作。制定策略只是为了有个纪律，关键是有无，具体的纪律是什么反而不是那么重要。策略也很简单，下面两张图就可以概括——整体规划：当前持股的买入规划：想了解更多思考过程的，欢迎移步对阶梯买入的思考及策略运动本周是连续下雨，趁着短暂的天晴跑了会步，剩下的以室内力量训练为主。