万向控股肖风：区块链投资价值集中在数据层、通用协议层和商业应用层
7月31日，在由中国金融四十人论坛（CF40）旗下上海新金融研究院（SFI）主办的第三届互联网金融外滩峰会上，万向控股副董事长、万向区块链实验室发起人肖风分享了他对区块链技术的看法。他认为区块链技术可以分为四层：网络层、数据层、通用协议层和商业应用层。
▶最底层是网络层，唯一成熟的就是比特币的区块链，以太坊的区块链技术远远不完整，私有链和联盟链概念是去年才有的；
▶在比特币区块链之上，第二个层次我们称之为数据层，因为把它作为一个分布式的账本或者是数据库，在数据的记录、存储方面已经有了一些应用；
▶再往上第三个层次就是区块链的很多通信协议，就像互联网有很多通信协议，比如http等。在区块链上也有很多，比如以太坊的智能合约就是一个通信协议；
▶在这三层之上的第四层就是各种应用，我们称之为应用层，各种商业应用开发在这上面进行，在金融、物联网、医疗等等方面有很好的发展前景。但是到目前为止，所有的应用基本上还是处于测试、试验的阶段。
肖风还表示，“区块链真正有商业价值肯定是数据层、通用协议层和商业应用层。底层的网络层，公有链一定是完全开源的，即便是Hyperledger基本也是开源的，当然核心技术不是任何人都可以掌握。”
万向控股已成立了一个5000万美元的专门投资区块链的VC基金。到现在共投资了2000多万美元，在全球范围内投了23家创业公司，其中国内仅1家。
以下为肖风发言原文：
我们从2014年初开始研究区块链，考虑区块链的前景、价值、潜力。去年我们成立了一个实验室，因为区块链偏向技术，并不仅仅是商业模式上的变化，所以我们的实验室偏技术一些。另外，我们还投资5000万美元专门成立了区块链的VC基金。到现在我们投资了2000多万美元，在全球范围内投了23家创业公司——我们希望通过一个VC基金与全球的技术创业公司建立一个非常强的联系，包括股权关系。
在这20多家公司中，国内只有一家，剩下都是海外的，包括欧洲、美国、亚洲（包括新加坡、台湾地区、韩国等等）。这是我们万向控股在区块链上发展的情况。
区块链的落地经过这两三年并没有成熟到大规模应用开发的程度。我把区块链分为几个层次，最底层是网络层，唯一成熟的就是比特币的区块链，以太坊的区块链技术远远不完整，而私有链和联盟链概念是去年才有的。我们知道几个鼎鼎大名的行业标准联盟，R3也好，Hyperledger也好，R3连代码都没有公布，你可以想象到区块链还远远没有达到可以应用的程度，包括Hyperledger也是不够完整的。所以从私有链、联盟链角度来说，我们想要看到一个完整的成果还需要6-10个月的时间，在公有链，以太坊还需要一年以上的时间。
比特币区块链是价值观非常鲜明的人创造出来的。在现有框架下每秒钟只有7笔交易，这不可能应用到金融中来。但是要不要扩容、如何扩容现在争论不休，因为当初就是一些极端无政府主义者创造出来的，没有央行、政府，也没有任何机构可以管理它，如果想改造之后去适用金融或者是其他的行业，那么有价值观的人不想使用它。这就是目前的状况，区块链的应用非常不成熟。
在比特币区块链之上，第二个层次我们称之为数据层，在数据层已经有一些成熟的应用，因为把它作为一个分布式的账本或者是数据库，在数据的记录、存储方面已经有了一些应用。比如像Factom这样的公司，前不久美国国土安全部还投资了一大笔钱，希望他们基于区块链的数据库技术来做一些数据存储，那个技术相对成熟。
再往上第三个层次就是区块链的很多通用协议，就像互联网有很多通用协议，比如http等。在区块链上也有很多，比如以太坊的智能合约就是一个通用协议。目前为止智能合约技术还没有发展到可以直接应用到金融核心生产中去。即便是以太坊转完之后每秒也只能做到1000笔或者是几百笔，并不适用于大规模的金融交易。除了这个通用协议，其他技术还不够成熟，至少目前为止，还不能大规模地、很好地应用。
还有一些其他的通用协议，比如隐私保护协议，目前为止有两个公有链，账户信息是全网公开的，如果把这种区块链技术应用到金融系统当中去，首先任何一家银行都不可能接受，虽然客户账户通过加密之后，还没有哪一个黑客可以攻破，但是账户信息要公开，因为它要第三方记账，所以比特币账户余额是公开的，银行显然不能接受这一点。所以有人就开发了一些隐私保护的算法，同态加密、环签名等等技术，我们也投资了其中一家隐私保护较好的美国公司，但是目前为止，这些技术都不能直接应用在金融系统当中，因为它还不够成熟、完善。所以金融要想马上用区块链，显然是不现实的，技术不够。这是数据库之上的通用协议，目前为止还在发展当中，估计还需要2-3年的时间，才可以完整和成熟。成熟之后才可能大规模的应用在我们的金融体系当中。
在这三层之上的第四层就是各种应用，我们称之为应用层，各种商业应用开发在这上面进行，在金融、物联网、医疗等等有很好的发展前景。但是到目前为止，所有的应用基本上还是处于测试、试验的阶段。所以，几乎所有的主流金融机构都只成立了自己的实验室，比如UBS的实验室，他把20几个金融应用场景拿来做区块链的测试，离应用还非常非常遥远。但是就像跑步，若你不在跑道上，当发令枪开枪的时候你是没有资格参加比赛的，因此大家必须要进到赛道上做好准备，你不做准备，万一枪响了呢？你就没有比赛资格了。所以大家都在尝试做这件事情。这是区块链在应用上的一个大致状况。
Q：你们投资了23家公司，1家在中国，22家在国外。你能不能给听众介绍一下，你了解到的全球的情况，因为2015年关于区块链的投资增长非常快，16年也是高速增长。按照你刚刚讲到的四个层面，这些投资分布在哪些层面？
肖风：真正有商业价值肯定是数据层、通用协议层和商业应用层。底层的网络层，公有链一定是完全开源的，即便是Hyperledger基本也是开源的，当然核心技术不是任何人都可以掌握。R3的框架仍然在讨论和争论中，未来也要做开源。网络层的投资机会在哪呢？有些人试图把不同的区块链做一个封装，然后大家在这之上做开发，这方面可以收费。目前来说这是一个很宏大的工程。但是因为底层还没有成熟，所以要想封装很困难，现在还没有人在这方面进行投资。
我分享一下前不久我到英国、新加坡去的拜访心得。英国和新加坡都在宣布建立一个沙盒机制，这一机制针对的就是金融科技，新系统要先放到沙盒机制中进行一至两年的试验，如果对金融市场和社会有正向贡献，监管机构就会修改其监管规则，以配合该创新系统进入生产环节。我强烈建议中国的监管机构也可以建立这样一个沙盒机制。我们不能像P2P那样，先野蛮生长，然后再喊打喊杀，这样的创新风险太大了。
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