投资人手记：合伙人是怎么炼成的？

在一个充满梦想与机遇的都市——上海，杨洋是一个普通的金融行业打工人。他总是穿着笔挺的西装，手持一杯拿铁，从外滩的办公楼走向外白渡桥下的老上海小巷。他对这座城市有着深厚的情感，因为这里见证了他从一名普通员工到合伙人的蜕变。

10年前，杨洋刚刚从上海财经大学毕业，成为一名投资银行的实习生。那时的他怀揣梦想，但在冗长的工作与复杂的人际关系中，他渐渐迷失了自己。

直到一个偶然的机会，杨洋遇见了张伟，一位经验丰富的投资专家。张伟发现杨洋不仅聪明过人，而且具有坚定的意志。他决定引导这位年轻人，传授给他投资的智慧与策略。两人渐渐由师徒变成了亲如兄弟的朋友。

一个风雨交加的夜晚，张伟提议：“我们为何不自己创业，建立自己的投资公司？”杨洋震惊了片刻，然后眼中闪烁着坚定的光芒，回应：“好，我跟你一起。”

这是他们走向合伙人之路的起点。（点击底部左下角阅读原文）

第 一 课：磨练你的软技能

要想成为合伙人，您不仅要展示各种硬性成就，如成功的投资记录、董事会和管理经验，还要拥有合伙企业内的独特卖点等。但真正能让您走进那扇门的，还有一套不那么明显的软技能。这些软技能使得合伙人的晋升更为复杂，因为它不仅仅是完成某些明确的任务或达成某些里程碑。你需要在长时间内持续展现这些软技能，让人们深深地认为这些特质与你个人紧密相关。

1、积极主动

在一个更注重相对成果而不是绝对表现的世界里，走在前面意味着巨大的优势。而当你展现出积极主动的态度，你同时传递了创造力、高效和决心的强烈信息，这些都是非常有价值的品质。

2、展示激情

成为合伙人意味着你是基金的共同拥有者。这就是说，这个合作关系就是这个基金，而这个基金的成功与否也反映了你。要想得到其他合伙人这样的信任，你需要让他们看到你为了公司的整体利益，甚至可以超越个人利益。

在实际操作中，这是非常具有挑战性的。尤其当公司内部的竞争常常促使你需要胜过其他人。但这背后的真正信息是：真正的胜利并不是超越他人，而是关注自己的路径，为基金的成功尽心尽力。

3、工作做在前面

你不能简单地通过外在展现就自然地成为合伙人，但接近这种状态是可能的。“在获得职位之前就开始履行其职责”是职场中的老生常谈，但这背后的真理是至关重要的。因为这个角色不仅仅是遵循工作描述去执行任务，它还要求你掌握一些额外的软技能。

你需要了解合伙人如何真正推进事务的进展，他们所承担的职责，他们所做的时间安排和牺牲，以及如何在追求发展的同时，确保不会遗漏或忽视过多的事宜。

4、了解内部政治

无论你在公司的内部政治游戏中是“高手”还是“新手”，关键是要理解这场游戏的规则并确保自己不被淘汰。你必须懂得如何应对和驾驭基金内部的政治纷争，不管它们是明面上的还是暗地里的。这样，你就可以专心致志地做好自己的工作，不被这些政治斗争所干扰。

5、学会妥协合作

在职业生涯初期，你会很自然地与那些思考方式或工作方法与你相似的人走得更近。这是最简单直接的方式，对于初入职场的人来说完全没有问题。但要想更上一层楼，你需要学会如何适应和欣赏团队中各种各样的工作风格和策略。

可以把这看作是一支体育队伍的例子——拥有一位超级明星球员固然重要，但真正的卓越之处在于整个团队与这位明星球员能够和谐合作，使整队的实力超过各自能力的简单叠加。这种卓越来源于队员们之间的相互理解，每个人都根据整队的需要调整自己的策略和作风，而不仅仅是为了突显自己。

6、尝试成为导师

对于那些在你之后加入的团队的年轻成员，承担起他们的导师角色是至关重要的。一开始，你可以采取非正式的方式：深入地倾听他们的对话，让他们觉得无论是小疑问还是深度困惑都可以找到你。

随着时间的流逝，这种关系可能会逐渐正式化，你可能需要管理团队中的某个助理或分析师。但即使如此，你仍应该更多地以一名导师的身份，而不仅是“经理”的身份来对待这一角色。你应该努力发掘他们的“专长领域”（即他们真正擅长和充分展现能力的部分），同时帮助他们弥补自己的短板。能够发掘和助力团队中其他成员的巨大潜力，这无疑证明了你作为一个领导者的卓越能力。

第二课：做一个好的投资者

这似乎是显而易见的，你可能会好奇为何我要提及这点。但事实上，许多风险投资人太过于沉浸于他们的角色周边的各种事物，如个人品牌、社交网络、团体内部的小圈子以及金钱，以至于他们遗忘了最根本、最关键的技能——那就是首先成为一个出色的投资者。中等水平的投资者可能在市场上维持数年，甚至长达五年，尤其是那些善于抓住投资趋势或炒作泡沫的人。但从长期来看，能持续站稳脚跟的投资者寥寥无几。

1、始终寻找机会

永远都在寻找机会。这并不意味着你需要不断地主动寻找，但你应该思考如何通过任何交往或联系，哪怕是间接的，找到那个最终变成投资的机会。风险投资在很大程度上取决于随机性——“创造自己的运气”这句话在此处再贴切不过了。

2、做流程的朋友

与初创公司中首席运营官的角色外在看起来可能不太引人注目但内部却至关重要一样，投资者的运营能力也是如此。学习如何从获取项目投资机会到投资委员会（IC）有效且高效地将一个有潜力的投资机会经过尽职调查（DD）流程是一项关键但经常被忽略的技能。

当你对一个潜在的投资产生浓厚兴趣时，时间似乎总是不够用，所以你要确保从资源获取到第一次有意义的决策（如首次电话会议）的时间尽可能短。学习如何利用团队中在潜在创业公司的行业、商业模型、发展阶段等方面的专家，优先回答最为关键的问题。目的是为了快速识别并筛选掉不合适的机会，这样你就可以重点关注剩下的少数机会。

严格控制时间表，明确待办事项，与创始人的沟通以及内部沟通，这样唯一的不确定性就是：这是一个我真心想要的好的投资机会吗？

3、搞定创始人

没有什么比发现一个令人激动的机会、撰写一份完整的备忘录、确信这将是未来的独角兽项目、并得到投资委员会的批准，但最终被创始人拒绝更让人失望的了。

一旦有超过一个投资者希望投资某个项目，局面就会迅速改变，所以你从第一个电话会议开始就需要开始推销自己。这可能是你为失败或成功奠定基础的关键时刻——最有潜力、竞争最激烈的创始人会从最初的印象开始对风投公司进行排序。讽刺的是，在你明确表示要开始销售之前，这也是你向创始人自然地推销自己和你的基金的最好机会，之后创始人可能就会对你所说的“增值服务”失去兴趣。

你需要提前确定自己的胜出策略。是基于快速响应、投资条款（无论是财务或其他方面）、品牌形象、与创始人的愿景对齐、特定的支持（例如，人员招聘、市场进入策略）、你的人脉网络等？在整个流程中，你还需要明确哪些因素可以帮你赢得与特定创始人和公司的合作。有时，创始人可能更看重你所不能提供的，这是可以理解的，因为你不可能赢得所有合作，但当你有确切的赢得合作的策略时，尽快证明你的价值并保持这种合作势头。

4、把握董事会

董事会会议对于许多人来说，可能是一次自我怀疑的体验：你可能会觉得自己不配出席这样的会议，或者觉得自己没有任何有价值的东西可以贡献。然而，真正的秘诀是，最有影响的行动往往来自于每个人都能做到的基础工作：即投入时间充分地阅读和理解董事会提供的材料。更多创始人指南：如何组建和召开创业公司董事会？

许多投资者可能由于各种原因，无法或不愿意花费大量时间去深入阅读董事会的所有材料。他们可能没有预先提出关键性的问题，也没有对材料进行深入的分析，比如与前几次董事会的情况进行对比，或者没有预先与团队或自己夫人人脉网络里专家讨论关键议题来得到有建设性的答案或建议。

当然，每一个真实的经验，每一次与公司和董事会成员的互动，都是展示自己的非常重要机会。如果你能做到上述的工作，你就能在很大程度上弥补多年的经验差距，至少在作为一个优秀的董事会成员的大部分职责上如此。而创始人和其他的董事会成员也会因你的这种工作态度而更加尊重你。

第三课：记住创始人至上

没有创始人，风险投资公司是无法存活的，而且，如果没有创始人的信任与合作，你也无法晋升为合伙人。你选择与之合作的创始人，以及选择与你合作的创始人，无疑是评价你是否具备成为基金合伙伙伴的有价值补充的最直接标准。无论从数量还是质量的角度来看，他们都同等重要，因为风险投资的反馈周期相对较长。而作为投资者，你能控制的是投入，但不能完全控制最后的业绩和你的声誉。

简单地说，你与创始人的关系和互动，以及你为他们提供的价值，都会直接影响到你在风险投资领域的声誉和成果。所以，珍惜与创始人的关系，提供真正的价值和支持，才是赢得他们信任，同时建立自己在风险投资领域地位的关键。

1、真正了解你的创始人

风险投资人经常高谈阔论投资于“人”，但真正能说他们与投资的创始人关系亲近的又有几何？如果你和他们并不接近，如何真正深入理解他们的动机、恐惧和决策背景呢？更多如何及早识别独角兽创始人？

当然，你不必与他们成为亲如手足的朋友，但你应该具备出色的倾听能力，应该能够了解什么使你的创始人忧心忡忡，以及什么使他们激动心跳。

期望有一天，这种深厚的关系会带来回报。短期来看，当你考虑新的投资时，一个对你评价极高的创始人会是你的最好引荐；长期来看，你可能会投资于这位创始人的第二家公司。因为信任和深度关系，常常是长期合作的关键。

2、拓展和反思自己

投资者和创始人之间的关系是这项工作中最难扩展的部分之一。真正有意义的是那种个人与个人之间的、针对性的互动。然而，你仍然可以通过某种方式对这段宝贵的时间进行“升级”。

每个投资者都感觉自己总是忙不完，压力重重，身边的事务缠身。因此，为自己搭建一个支持体系，确保在关键时刻能真正关注与创始人之间的重要事务，是至关重要的。

3、帮助被投企业融资

投资组合中的公司因为不熟悉资本市场而无法获得再次融资是不应该发生的。确实，有些公司可能因为尚未证明其产品与市场的契合度、未能达到预设的里程碑或是由于突如其来的市场变革而失败。但作为投资者，你的职责是尽可能地在前期就减少这些风险，从而让创始人能够在最大程度上掌握自己的命运。

作为一名投资者，应该助力自己的创始人完成以下这些关键步骤：

1. 准备材料：整理展示材料、常见问题、财务模型和数据文件时务必认真对待。只要前期做得好，后期投资者询问时，您几乎不需要付出额外的努力。

2. 关键客户沟通：确保您最顶尖的三位客户都已准备好，随时与潜在的主要投资者沟通。这通常是风险投资中关键的一步。

3. 练习推介：在正式推介前，由您或最好是与业务关系较远的同事进行一两次模拟，随后予以反馈。

4. 整理投资者清单：您应该制作一份详尽的投资者名单，列明：基金、个人投资者、阶段及介绍人。请按阶段组织和沟通，这样您能更高效地推进筹款过程。

5. 定制电子邮件：准备一份电子邮件模板，以便为多数投资者定制内容。这样既快捷又保质。此模板还应分享给名单上的所有介绍人，确保流程无间隙。

6. 定期跟进：无论是简短的五分钟还是深入的半小时对话，您都需要与创始人和整个流程保持密切的联系。这样您才能及时调整策略，避免因遭遇拒绝而感到沮丧。

7. 建立反馈通道：这是整个筹款过程的关键环节。您和团队应该与那些对您公司感兴趣的基金保持紧密联系，确保他们全面了解公司的优势和风险。

8. 决策辅导：如果您遵循了上述建议，那么当创始人在选择投资者时遇到困惑，您很可能会是他们寻求建议的第一人。同样，当涉及到价格和合同谈判时，您的经验也会大放异彩。

4、学会管理失败项目

我们都知道风险投资如同幂律般的规律运作，但真正理解其实践含义的人却并不多：很多投资项目都会失败，它们可能会破产、可能没有达到风险投资的预期回报，或者根本没有退出机会。身为投资者，如何处理这些失败，既对于创始人又对于自己的基金，都是必修课。

对于创始人而言，你需要与他们保持足够的亲密关系，以便在事情不顺利时第一时间得知，并采取一切可能的措施进行纠正，无论是对接融资、产品策略转变还是团队重组。当所有的努力都未能奏效时，你需要根据公司的现状，为公司、团队与领导层找到一条新的稳健道路，或者寻找一种退出方式以确保创始团队的权益。在这关键的时刻，你能为创始人带来的最宝贵的东西是同理心和不懈的支持。

对于你的基金，目标则是实现最佳的财务收益。根据公司失败的具体原因，你应该竭尽所能寻找最佳的退出策略，或帮助公司进入盈利的轨道。当你明确了公司的未来发展路线后，从密切的管理中逐渐撤出并转向其他项目会是一项具有挑战但却至关重要的任务，因为那可能就是你基金的下一个亮点。

第四课：树立正确投资观

价值观——那些决定我们在工作中的思考和行动的基石。有了这些，才会完全融入了自己的角色，身心都变得更加自在。在合伙人级别的工作中，你必须对自己的世界观和操作方式充满自信。如果每个人都与你持相同的观点，或者都对你投以赞许的目光，那么你可能并未真正坚守自己的立场。

1、执行力胜过想法

在过去四年中，我听过无数次所谓的“绝妙的点子”。但其中只有寥寥几个真正得以实现，而能够持续到今日的更是屈指可数。有趣的是，许多风险投资家会不停地向创始人灌输“专注和执行”的重要性，但他们自己却很少真正去实践。想法是无价的，最佳的点子往往众人皆知；然而，正是执行这些点子的过程，为你创造价值，让你在众多人中脱颖而出。长时间持续地证明你的执行力，为你的基金和事业目标带来真正的影响，无疑是巨大的财富。

2、投资于未来的你

在风险投资的世界里，反馈周期通常很长，而基金内的招聘和留人压力也相当大。作为一个助理，你往往只有短短的2-3年时间去展现自己的价值。所以，把大部分精力放在短期内的成果上是很有必要的。但一个常见的误区是，过度专注于短期成果。若你的目标是成为合伙人，你得认识到，这是一场长距离的竞赛。很多时候，你在刚开始担任分析师，或甚至更早的时候所种下的种子，在后续的关键年份，如作为一个负责人的时期，会逐渐结出硕果，不论你是否还在初始的基金里。

以下是一些建议，帮助你激发创意与思考：可以参加某个特定领域、商业模式或趋势的课程来提升自己的能力；把那本摆在书架上几个月的创业书拿起来，好好阅读和做笔记；仔细分析基金内的每个投资组合更新，就像你自己是这个交易的领头人那样；不仅仅是为了现在的交易，更要思考如何在接下来的3-5年内建立一个强大的人脉网络。

3、好奇心为王

当一名投资人失去好奇心的那天，或许就是结束职业生涯的时刻。好奇心就像火星，使你能够设想创始人为你描绘的那个前所未有的世界，或激发你在基金中孕育出新的创意。

很多投资者可能因为积累的知识和经验而变得自负，误以为自己永远是领域内的佼佼者。但实际上，好奇心才是确保你跟得上时代脚步，保持自己的竞争力的关键。为了赢得合伙人的机会，你必须确保好奇心深植于你的思维和行动中。

4、时刻保持谦虚

投资者所拥有的特权往往是不可思议的，而这种权力必然带有巨大的责任。对投资者而言，总是保持谦虚是理所当然的。长期看来，通过展现谦虚的态度，你会得到创始人和其他投资者的尊重。如果你真的将自己的事业视为一场持续不断的长跑而不是速度竞赛，那么谦虚应是你所珍视的品质。

5、失败是成功之母

迄今为止，风险投资领域学到的最重要的经验就是：短期的失败可能是实现长期成功的最佳途径。为了真正吸取这个教训，你必须具备敢于面对自己的不足并勇于纠正的心态。这确实不易，需要巨大的勇气。

保持一个开放的思维，随时都准备承认自己的错误，是使你始终保持敏锐和领先的关键。这也确保你能不断地探索并学习，不断更新“正确”的定义。更多面对十亿美金的机会，风险投资公司如何避免7大陷阱？

第五课：保持工作和生活平衡

风险投资的开放性以及如何分配你的时间上几乎没有限制，这使得真正搞清楚什么样的工作强度是合适的变得非常困难。理解如何智慧地工作 —— 即选择何种策略和资源投入以达到特定目标的最大产出 —— 这就是区分一名为奥运会做准备的顶级运动员和一名在训练中受伤必须再等四年才能复出的运动员的关键。

1、找到你的工作方式

作为一名风险投资者，你总是面临着多项任务的平衡挑战。因此，你需要了解自己的最佳工作模式，坚持这种方式，并始终遵循自己制定的原则。

2、留出时间深入思考

如果你总是处于固步自封的执行模式，你将无法为创造性的思考预留空间。正如我们所投资的创始人，风险投资者也需要思考下一个能改变游戏规则的创新 - 无论是在个人、基金，还是行业层面 - 以确保自己始终领先一步。

结论：条条大道通罗马

风险投资最吸引人的地方是，进入这个领域没有固定的途径（你可以查看各位知名投资人的经历和成长路径），同样地，登上这个领域的巅峰也没有特定的路径。希望这里所分享的经验至少能在某种程度上给你带来启示 ，帮助你构想或调整自己在风险投资中的道路。

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