Barclays offer holder:IBD Superday你会遇到这些问题
学员志第81期
学校:文理学院 Non-target school
专业:数学和经济
Offer:Barclays Capital IBD Summer Analyst
【DreambigCareer导师】
Lilian - Goldman Sachs
Joel - Morgan Stanley
Leo - JP Morgan
1. 你是怎么拿到这个实习机会的呢?
我认识一个校友在这个公司,他跟我说有这个机会,后来他也在我们学校的career center post了这个职位我就申请了。差不多所有银行的investment banking我都申了。
2. 面试几轮大概都是什么情况呢?
第一轮:大概半个小时左右,聊聊天,有大概一两个technical question,其他的几乎都是behavior。
Superday:见了三个MD,每个MD是半个小时,几乎没有任何technical的问题,全部是behavior,问了很多关于Market的问题,因为我是中国学生,所以他问了我很多关于中国经济走势的问题。
因为我们学校是non-target,所以那天所有面试的人都是non-target学校的。
3. Technical question是怎样的呢?
问题:面试官问我两个公司,一家是一个互联网公司,发展非常快,balance sheet上没什么钱,有很多债。另一家公司是一个manufacturing company,它们有很大的cash flow。问你应该分别用什么方法给这两家公司计算value,两种方法各有什么好处。
回答:有很稳定的cash flow的话,一般就用DCF,因为能做出一些比较准确的projection。互联网公司就用comps,或者是precedent transactions。因为这种cash flow不稳定,发展极快的公司不是很容易做出很准确的projection。差不多就是这样。他们问technical的时候不会单纯让你告诉他们有哪几种不同的valuation方式,一般都会结合真实的例子让你想一下。其实没有那么难,别把问题想复杂了就行。
4. 你在两轮面试里都遇到了什么behavior question呢?
第一轮就是拿着一个固定的单子问,很多teamwork方面的问题,比如说你之前做过什么leader这些常见的问题。
Superday的时候就完全是按照简历走的。我之前有一个start up的经历,他们对这个经历很感兴趣。
5. 你觉得他比较关注你哪个方面?
我觉得我的这个过程比较特殊,他对于我那start up的经历很感兴趣,所以一直在问一些细节的问题。另外主要是看我对于这个行业到底有没有很强的兴趣。有一个senior MD说现在做banking很多分析师,两年之后都会选择跳到PE或VC,他问我如果我今天给了你offer,你愿不愿意两年之后接着留在这个行业里?所以他挺看重你是否对banking这个行业有长期的兴趣。另外why Barclays也有问,这个要好好准备,他们比较看重,如果这个答不好他们就立刻对你失去兴趣了。
6. 这个工作对skill set有怎样的要求呢?
Skill set有两个方面问题:一个是technical,就是你能不能完成每天需要做的那些工作,这个其实不是最重要的,因为banking的technical skill都不是很复杂,你学一学只要上手了就没什么问题。最重要的还是personal skill,比如说你每天都要跟同事在一起工作十几个小时,所以说你能不能跟同事处得来很重要,还有你和公司的文化是否契合,这些比较重要。
7. 说到technical方面,你是上过一个网课对吧?
对,在breaking into wall street,讲accounting,valuation这些,现在有很多类似这样的培训网站。我大概把跟我有关的听了,因为它不只包含Investment banking,PE方面知识也有,我就把有用的大概听了一下。拿Certificate太难了,因为他们问的都很难,主要是为了真正要开始工作的人准备的,所以我觉得不太值得花那么多时间。
8. 整个找实习和面试的过程中你有什么心得体会,或者还有什么想说的呢?
第一点还是networking比较重要,因为虽然很多公司会在学校的网上发东西,但是有networking之后,他们才会真正地去考虑你帮助你。一般大二下学期或者暑假开始networking一下。因为我上个学期在哥大交换,所以在纽约资源很多,也可以多跟他们见面,多认识新的人。
第二个就是所有的东西都是可以准备,需要花很多时间去准备,不要抱着侥幸的心理说他准会问到我准备这些东西,你得把所有的东西都准备好。这样你就不会慌,多准备点故事,尽量所有的回答都有点故事可以说。
第三点就是虽然Investment banking不像sales & trading,对于market没有那么看重,但就我的经验来说,他们真的问了我非常多market有关的问题,不是那种今天道琼斯多少点这种问题,他会问些比较深入的问题,比如你觉得今年美国企业有什么问题,比如说他们大量的回购股份,你觉得对于未来的发展有什么影响?这种问题虽然很难准备,但平时多看新闻也能大概知道他们做这些是为什么。所以还是要多看新闻、多了解市场。
第四点就是心态放平和。我整个面试是从10月开始,一共面了有七八家,有面试结果不好的就当积累经验了,好的也别太骄傲,只要做好你自己之后就水到渠成,就不会太有问题了。
9. 你说的面的这七八家基本上都是那种他们来学校面吗?还是说网投呢?
我几乎从来没有在网上投过,因为网上投肯定是没用的,他们也没有到学校,第一轮一般都是电话,我面的七八家之中有三家是我跟校友networking出来的,剩下的几家会在我们学校的网站上发东西,你申请他们会给你打电话。
10. 关于networking,你是怎么联系到这些校友的呢?
每个学校都有一个校友的data base,还有他们邮箱,你可以给他们发邮件说我对于这个行业很感兴趣,能不能你给我介绍一下经验,聊聊你的背景,帮我想想未来的职业规划之类。其实他们很喜欢说自己以前的经历,这种聊天你几乎都是听着,后来我暑假主要是发邮件、打电话。到9月份开学之后就问他们能不能请你喝咖啡这样,比较友好的校友就会说答应,然后邀请你到他们公司参观一圈,这个过程中还会新认识一些不是校友的人,这个时候在跟人家follow up一下,问问他们的感受,你会对公司有更深刻的印象。
11. 你怎么了解到DreambigCareer的呢?
之前公众号有发福利嘛,当时就关注了。之后我十月份的时候第一个面试,当时感觉跟身边熟悉的人练习面试没什么压力感,就想找一个陌生的人面一下。我就试了一下mock interview的课程,导师帮我梳理了一下,挺有帮助的。
12. 和导师聊的时候,他给了你什么意见?怎么帮助到你的呢?
当时是和Lilian导师聊,香港人,在香港高盛,那时候我准备面高盛,她就大概给我讲了一下高盛最近的一些新闻,还有比如香港的office和New York office会有什么不同这些,我觉得都挺有帮助的。Technical方面导师帮我捋了一遍我觉得还挺有用的。像普通的DCF、accounting,然后她问了一些LBO的问题,她说高盛super day会非常technical,然后大概告诉了我几个点让我去准备。
13. 当时这几个导师为你辅导的时候,有没有发现他们身上有哪些比较有意思的地方?
我一共跟三个老师进行模拟面试,第一个我印象比较深刻,是一个非洲导师。他现在在英国读法,之前在Morgan Stanley,他很有效率,面试完之后,他会把总结出来的优点和缺点放在一张表上很详细地写出来,我觉得这个很有帮助。另外Lilian导师,她说的很具体,帮助挺大的。
1. 可以简单说下当时创业的过程吗?
大概是大一大二的时候,当时上了一门关于中国经济的课,讲到一个问题就是,中国很多国有银行很少给中小企业贷款,我们就在想为什么。最主要的原因就是中小企业财务报表这些很乱,很多小型企业也在上面做手脚,所以这些大银行不会花很多时间核实他们的东西。我们的想法就是能不能做一个model去验证这些中小企业的账目,相当于credit rating。我们做了一个P2P平台,不是把中小型企业和大的国有银行联系在一起,而是把中小型企业和比如一些有钱的散户投资者,想找这些短期投资项目的这些人联系在一起。那时候我们也找过很多企业,跟他们聊这个事情,也做了一个model,也跟一些VC聊了funding的问题。但最后还是因为在这个圈里人脉不够,经验也有限,所以我就放弃了,也没做特别大。但当初是有这么一个想法,并且我也一步步地做了。
2. 通过这一段的经历,你学到哪些东西你觉得特别重要?
如果你最后要做banking或者finance,最重要的是要能很好地跟人打交道,因为企业不会把这些报表主动拿给你,所以需要你很明白的告诉他们你这个项目能给他们带来什么好处。第二点就是你对基本的accounting要有一些感觉,这些都是慢慢培养的技能点。
3. 我看到你在学校做TA做researcher,还在不同的部门都做过。
对。其实除了一些关于中国的经济的研究以外,他们都没怎么问,我记得我简历上面写了一个做类似于quant的research,他们也没怎么问。因为Invest banking毕竟quant这方面还是很少,做那个research只是学习一下怎么用那些统计软件什么的。
4. 那你为了申请Barclays,除了创业和TA的经历,还做了哪些其它准备吗?
我其实大一的时候没怎么往这方面想,也是大二的时候做start up之后才有做banking的想法,所以之前都是觉得什么好玩做什么。因为那时候在文理学院大家找工作的氛围也没那么浓,现在想起来之前做的那些事虽然没太留意,但到最后都还有点用。比如之前我做中国学生社团的负责人,那时候只是觉得中国人没那么多,让大家团结点,这也算是leadership,他们也问了一下这些东西。之前我也做过一些volunteer的活动,他们也大概问过一下,我觉得可能都有点用。
5. 平时看新闻的话有什么习惯么?
我不怎么写,我就把今天看的那几个新闻觉得有意思他说了什么大概记一下,一周大概回顾一下这周market发生了什么,就在电脑上,用了iPad记上。因为你看新闻其实就是看一个大的趋势,比如说今年油价跌,你就想到时候他问我会问到我为什么有两个跌,然后你就大概查这方面的新闻提醒。如果问今年consumer demand非常不稳定,对于公司有什么影响,它为什么不稳定,对于公司有什么应对措施。有的放矢地去看新闻,你就不会觉得这个看完就忘,看完就忘。
6. 我知道有些同学在准备面试前会做一些sample work,比如做一个valuation或写一个stock report,你有没有做这种特别实际的东西呢?
其实也有,我上学期上的corporate finance这门课里面会让我们做一套DCF model,其实我觉得没有必要太往这上面花时间。因为这种buldge braket不会在面试的时候让你做这一套model,你大概做一遍,然后发现自己什么都懂就行了,不用太花时间。
7. 像boutique是不是对这technical方面要求特别高?
对,因为他们没有时间培养你,因为一年我面过Evercore和Rothchild,然后Evercore它们一年intern就招十个人,一般属于抓来就用,然后让你直接去做model,也会带你去见顾客这种,所以他们对于这方面很重视。我知道一家是真的会在interview时做model的是Perella Weinberg partners,也是一家boutique,他们很强,整个团队很小,他们会在super day的时候直接让你在他们面前半个小时做一套DCF,非常intense。
8. 我看你简历上还写了一些软件编程语言,比如R,软件stata、SAS,这些工作中会常用吗?
完全不会用,因为我上个暑假做的research他们会用,那个活动在我们学校,会先教你如何用这些软件编程什么的,我之前从来没学过编程,所以那时候学的也特别吃力。其实这些只是写你的resume上比较好看,你以后真正工作时几乎不会用到,除非你做economic consulting,在这个banking时肯定不会用到。
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