【财务舞弊系列】金亚科技财务造假，受证监会多项处罚

2017年11月13日，金亚科技股份有限公司公告了《关于收到中国证监会<行政处罚及市场禁入事先告知书>的公告》，金亚科技财务造假，公司、董监高被重罚。公告主要内容如下：

经查，金亚科技存在如下违法事实：

一、金亚科技 2014 年伪造财务数据的过程

本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

金亚科技 2013 年大幅亏损，为了扭转公司的亏损，时任董事长周旭辉在 2014年年初定下了公司当年的利润目标为 3,000 万元左右。每个季末，金亚科技时任财务负责人（2014 年 6 月 20 日之前是张法德，之后是丁勇和）会将真实利润数据和按照年初确定的年度利润目标分解的季度利润数据报告给周旭辉，最后由周旭辉来确定当季度对外披露的利润数据。

在周旭辉确认季度利润数据以后，张法德、丁勇和于每个季度末将季度利润数据告诉金亚科技财务部工作人员，要求他们按照这个数据来作帐，虚增收入、成本，配套地虚增存货、往来款和银行存款，并将这些数据分解到月，相应地记入每个月的账中。参与伪造财务数据的人员包括周旭辉、张法德、丁勇和、李国路、刘红、张晓庆、舒稚寒、曾兵。

金亚科技的会计核算设置了 006 和 003 两个账套。003 账套核算的数据用于内部管理，以真实发生的业务为依据进行记账。006 账套核算的数据用于对外披露，伪造的财务数据都记录于 006 账套。

2015 年 4 月 1 日，金亚科技依据 006 账套核算的数据对外披露了《金亚科技股份有限公司 2014 年年度报告》（以下简称 2014 年年报）。

二、2014 年年报虚增利润总额 80,495,532.40 元

金亚科技通过虚构客户、伪造合同、伪造银行单据、伪造材料产品收发记录、隐瞒费用支出等方式虚增利润。经核实，金亚科技 2014 年年报合并财务报表共计虚增营业收入 73,635,141.10 元，虚增营业成本 19,253,313.84 元，少计销售费用 3,685,014 元，少计管理费用 1,320,835.10 元，少计财务费用 7,952,968.46 元，少计营业外收支 13,154,887.58 元，虚增利润总额 80,495,532.40 元，占当期披露的利润总额的比例为 335.14%，并使利润由亏损变为盈利。

三、2014 年年报虚增银行存款 217,911,835.55 元

2014 年末，金亚科技中国工商银行成都高新西部园区支行账户银行日记账余额为 219,301,259.06 元，银行流水余额为 1,389,423.51 元，该账户虚增银行存款217,911,835.55 元，占当期披露的资产总额的比例为 16.46%。

四、2014 年年报虚列预付宏山公司 3.1 亿元工程款

2014 年，金亚科技的子公司成都金亚智能技术有限公司建设项目，由四川宏山建设工程有限公司施工，建设面积 385,133 平方米，每平方米造价约 2,000 元，按 40%的预付比例估算出来需要预付工程款 3.1 亿元。为此制作了假的建设工程合同，填制了虚假银行付款单据 3.1 亿元，减少银行存款 3.1 亿元，同时增加 3.1亿元预付工程款（报表列示项目为其他非流动资产）。

五、2014 年年报签署情况

2015 年 4 月 1 日，金亚科技董事会审议通过了 2014 年年报，签字董事为周旭辉、罗进、王海龙、何苗、陈宏、陈维亮、周良超。同日，金亚科技监事会审议通过了 2014 年年报，签字监事为张世杰、刘志宏。4 月 3 日在《金亚科技股份有限公司监事会关于 2014 年年度报告书面审核意见》上签字监事为张世杰、刘志宏。同日在《金亚科技股份有限公司董事、高级管理人员关于 2014 年度报告的书面确认意见》签字董事为周旭辉、罗进、王海龙、何苗、陈宏、陈维亮、周良超，签字高级管理人员为罗进、王海龙、何苗、丁勇和。财务报表签字人员为法定代表人周旭辉、主管会计工作负责人丁勇和、会计机构负责人李国路。

曾兴勇为金亚科技监事，参加并主持召开了审议金亚科技 2014 年年度财务报告的监事会，因个人原因，没有签字就离会，后同意补签，但一直没有补签。以上事实，有金亚科技 003 帐套和 006 帐套、金亚科技 2014 年年报、董事会决议、监事会决议、定期报告书面确认意见、当事人讯问笔录等证据证明。

我会认为，金亚科技披露的 2014 年年度报告虚假记载的行为，违反了《证券法》第六十三条有关“发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的规定，构成《证券法》第一百九十三条所述“发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的行为。对金亚科技的上述违法行为，周旭辉为直接负责的主管人员，张法德、丁勇和、罗进、何苗、周良超、李国路、刘红、曾兵、王海龙、陈维亮、陈宏、张晓庆、曾兴勇、张世杰、刘志宏、舒稚寒为其他直接责任人员。

根据当事人上述违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十三条第一款的规定，我会拟决定：

一、对金亚科技给予警告，并处以 60 万元罚款；

二、对周旭辉给予警告，并处以 30 万元罚款；

三、对张法德、丁勇和给予警告，并分别处以 30 万元罚款；

四、对罗进、何苗、周良超、李国路给予警告，并分别处以 25 万元罚款；

五、对刘红、曾兵给予警告，并分别处以 20 万元罚款；

六、对王海龙、陈维亮、陈宏、张晓庆给予警告，并分别处以 15 万罚款；

七、对曾兴勇、张世杰、刘志宏、舒稚寒给予警告，并分别处以 10 万元罚款。

同时周旭辉作为上市公司的实际控制人，指使他人从事上述违法行为，依据《证券法》第一百九十三条第三款的规定，我会拟决定：对周旭辉给予警告，并处以 60 万元罚款。

综上所述，我会拟决定：

一、对金亚科技给予警告，并处以 60 万元罚款；

二、对周旭辉给予警告，并处以 90 万元罚款；

三、对张法德、丁勇和给予警告，并分别处以 30 万元罚款；

四、对罗进、何苗、周良超、李国路给予警告，并分别处以 25 万元罚款；

五、对刘红、曾兵给予警告，并分别处以 20 万元罚款；

六、对王海龙、陈维亮、陈宏、张晓庆给予警告，并分别处以 15 万罚款；

七、对曾兴勇、张世杰、刘志宏、舒稚寒给予警告，并分别处以 10 万元罚款。

此外，鉴于周旭辉作为金亚科技上述违法行为直接负责的主管人员，违法情节特别严重，张法德、丁勇和、罗进、何苗作为金亚科技上述违法行为其他直接责任人，违法情节严重，根据《证券法》第二百三十三条和《证券市场禁入规定》（证监会令第 33 号）第五条的规定，我会拟对周旭辉采取终身证券市场禁入措施，拟对张法德、丁勇和分别采取 10 年证券市场禁入措施，拟对罗进、何苗分别采取 5 年证券市场禁入措施。

附：在2015年，金亚科技发布重大会计差错调整，飞雪漫天写的一篇文章。

（注：创业板因财务造假退市第一股是欣泰电气）

金亚科技是否将成创业板退市第一股?

作者：飞雪漫天本文发表于《证券市场红周刊》

来源：飞雪漫天新浪博客

2015年6月4日，创业板上市公司金亚科技股份有限公司（以下简称“金亚科技”）因涉嫌违反证券法律法规被中国证监会立案调查，该公司于6月5日为此发布了公告，随后其股票长期停牌。时隔两个多月之后，8月31日，金亚科技发布公告称，通过财务自查，发现其以前年度存在重大会计差错，并予以追溯调整。

根据公告显示的金亚科技重大会计差错调整情况，该公司财务造假行为令人瞪目，其造假金额之大、持续时间之久，可能皆远甚于当年的万福生科造假案，且该公司还存在巨额资金被大股东占用问题，金亚科技造假案很可能是一个比当年万福生科欺诈上市案更大的造假丑闻。

金亚科技究竟犯了什么错？是否将成为创业板退市第一股？

虚增2014年营业收入和净利润

根据金亚科技发布的公告，其2014年度合并利润表营业收入由55822.95万元调减为52789.77万元，当期虚增营业收入3033.17万元，归属于母公司的净利润由2577.28万元调减为646.16万元，当期虚增净利润1931.11万元，合并利润表中其他相关项目也作了调整。

表一、合并利润表部分项目调整情况

单位：万元

报表项目	更正前	更正后	更正数
营业收入	55,822.95	52,789.77	-3,033.17
营业成本	42,234.90	40,606.27	-1,628.63
归属于母公司所有者的净利润	2,577.28	646.16	-1,931.11

与利润表中营业收入和净利润下调相对应的是，应收账款等项目金额也进行了调整，2014年末应收账款账面金额由22773.41万元调减为19560.14万元，虚增应收账款3213.27万元。

历年累计虚增利润金额巨大

金亚科技本次公告仅披露了对2014年财务报表的调整情况，其合并利润表调减了2014年净利润1931.11万元、且调整后2014年净利润为646.16万元，并没有因此亏损。因此，从利润表的调整情况来看，其造假情况似乎并不严重。但这仅仅是其财务造假的冰山一角，其合并资产负债表的调整情况透露出的信息令人触目惊心。

公告显示，合并资产负债表项目中，未分配利润调减了30761.49亿元、盈余公积调减了671.64亿元，归属于母公司的所有者权益调减了31433.13亿元。这意味着该公司2014年之前的以前年度历年累计虚增净利润金额高达29502.02万元！

表二、金亚科技虚增股东权益情况

单位：万元

报表项目	更正前	更正后	更正数
盈余公积	2,068.20	1,396.56	-671.64
未分配利润	2,534.22	-28,227.27	-30,761.49
归属于母公司所有者权益	62,761.41	31,328.28	-31,433.13

由于金亚科技本次公告中仅调整了其2014年的财务报表，金亚科技2014年前究竟虚增了哪一年或哪些年的净利润，如何虚增净利润，历年营业收入、营业成本及相关资产负债项目的虚增情况如何，公告中都没有做出说明。

金亚科技在公告中表示：“因财务清查工作量很大，根据现阶段清查的结果，现将本次会计差错更正具体事项公告。”这说明，金亚科技未来很可能将根据证监会的最终调查结果对其以前年度财务造假情况进一步发布公告。

此前万福生科造假案也曾先后两次发布公告，万福生科在被证监会立案调查后，于 2012年10月26日发布2012年中报更正公告，此后又于2013年3月2日发布重大事项公告，披露了其2012年前历年财务造假情况。由此可以推知，金亚科技很可能在未来半年内再次发布公告，披露其以前年度历年财务造假情况。

虚增净利润29502.02万元，对于金亚科技意味着什么呢？

金亚科技于2009年10月发行上市，是首批上市的28家创业板上市公司之一；金亚科技历年财报显示，自2009年上市以来，2009年-2014年六年间金亚科技归属于母公司的净利润之和为5944.85万元。如果金亚科技虚增29502.02万元的行为发生于其2009年上市后，则意味着金亚科技上市后这六年实际净利润之和为-23557.17万元！

金亚科技招股说明书显示，其上市前三年（2006-2008年）利润之和为7907.41万元，上市前三年与上市后六年(2006-2014年)这九年间其历年财报披露的净利润之和累计为13854.26万元，考虑到其虚增的净利润29502.02万元，这九年间其实际的净利润金额累计额为-15647.76万元。这意味着这家创业板上市公司上市前三年与上市后六年这九之间累计发生巨额亏损，九年间可能从未实现过盈利！

表三、金亚科技历年归属于母公司的净利润一览

单位：万元

项目	上市前	上市后
年度	2006年	2007年	2008年	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年
营业收入	10,162	14,926	15,744	18,975	21,229	21,554	47,650	59,358	52,790
净利润	1,080	2,819	4,010	4,389	5,379	4,727	2,940	-12,137	646

本次调整后，金亚科技的账面净资产更正为31328.28万元，2009年10月金亚科技IPO募集资金净额为39186亿元，这意味着，如果该公司没有上市融资的话，其净资产仅为-7857.72万元，该公司将处于资不抵债状态。

实际上，该公司在IPO之前，2006年-2009年6月间，该公司还先后进行了四次私募股权融资，共募集资金9950万元，剔除历次股权融资获得的资金，该公司净资产仅为-17807.72万元，该公司将处于严重资不抵债状态。

表四、2006年以来金亚科技股权融资情况

单位：万元

项目	2009年10月	2009年6月	2008年12月	2007年6月	2006年11月
股权融资	41810	2,700	2,750	2,500	2,000
折算股份	3700	900	1100	1000	2000
发行价格	11.3	3.00	2.50	2.50	1.00
融资方式	IPO	私募	私募	私募	私募

巨额资金被大股东占用，可能已持续多年

根据公告，金亚科技合并资产负债表2014年末账面货币资金余额由34523.39万元调减为12428.85万元，虚增22094.54万元，此外，其他非流动资产和应收账款分别虚增了31000万元和3213.27万元；上述三项合计虚增资产56307.81万元！

表五、金亚科技资产负债项目调整情况

单位：万元

报表项目	更正前	更正后	更正数
货币资金	34,523.39	12,428.85	-22,094.54
应收账款	22,773.41	19,560.14	-3,213.27
其他应收款	1,752.84	25,265.73	23,512.89
其他非流动资产	31,048.16	48.16	-31,000.00
资产总计	132,379.02	99,584.10	-32,794.92
应付账款	8,640.11	7,777.18	-862.93
应交税费	2,575.11	2,076.25	-498.86
负债合计	67,670.19	66,308.40	-1,361.79
股东权益合计	64,708.83	33,275.70	-31,433.13

金亚科技发布的公告称：“公司存在资金被大股东占用的情况，造成账实不符。”2014年末，其账面虚增2.2亿元货币资金应该已被其大股东占用。

对金亚科技历年账面货币资金余额及相关项目的分析显示，金亚科技巨额资金被其大股东占用，可能已经持续了多年：

财报显示，2013年末金亚科技账面货币资金余额高达5.75亿元，其中，尚未使用的募集资金为0.13亿元，非募集资金5.62亿元。一般而言，企业在无重大资本性支出的情况下，账面保持相当于两三个月销售额的货币资金就足够了，2013年金亚科技营业收入为5.94亿元，账面保持1亿至1.5亿元的货币资金就完全可以满足其正常的生产经营所需，2014年末经调整后的账面货币资金余额仅为1.24亿元，也从一个侧面说明，1.2亿元左右的货币资金就可以满足其正常的生产经营活动；而2013年末金亚科技账面货币资金余额扣除募集资金后仍高达5.62亿元，远远超出了其正常经营活动所需要的资金，大量资金处于闲置状态。

另一方面，2013年金亚科技发行了1.48亿元公司债券，各项有息负债余额较上年末增加了2.04亿元，需要支付大量的利息支出。一家公司大量增加借贷、承担相应的利息支出，却同时让大量的资金在账面上闲置，这显然不合常理；由此可以判断，其账面5.75亿元的货币资金中的相当一部分很可能在2013年就已经被大股东非法侵占。

表六、金亚科技历年财报披露的货币资金及相关数据一览

单位：万元

项目	2010-12-31	2011-12-31	2012-12-31	2013-12-31	2014-12-31
货币资金	41,802	47,852	53,329	57,472	12,429
营业收入	21,229	21,554	47,650	59,358	52,790
短期借款	5,500	8,500	10,000	18,160	16,050
一年内到期的非流动负债	0	0	1,847	3,769	4,210
长期借款	0	0	14,300	9,800	5,800
应付债券	0	0	0	14,782	14,838
有息负债小计	5,500	8,500	26,147	46,510	40,898

2011年末亚科技账面货币资金余额高达4.79亿元，其中，尚未使用的募集资金为1.81亿元，非募集资金2.98亿元；2011年金亚科技营业收入为2.12亿元，非募集资金余额显著高于其2011年全年的营业收入；而2011年该公司短期借款却由5500万元增加至8500万元、增加了3000万元。以该公司账面近3亿元的货币资金余额来看，远远超出了其当年正常经营活动所需资金，根本没有必要借贷融资。这说明，早在2011年金亚科技大股东就可能已经占用了其巨额货币资金。

金亚科技是否将成为创业板退市第一股？

创业板市场自2009年10月推出以来，已经6年多了，迄今尚无一家退市；2014年10月证监会发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（以下简称《意见》），该项史上最严厉的退市制度实施以来也已近一年。随着金亚科技造假丑闻的曝光，创业板是否将迎来首只退市股呢？

根据证监会发布的《意见》以及深圳证券交易所发布的《创业板股票上市规则》，金亚科技有可能因重大信息披露违法、欺诈发行等问题被暂停上市，并最终导致其终止上市：

《意见》明确表示：“实施重大违法公司强制退市制度。”对欺诈发行公司实施暂停上市、对重大信息披露违法公司实施暂停上市，并明确要求对上述欺诈发行、重大信息披露违法暂停上市的公司限期实施终止上市。深交所《创业板股票上市规则》也作出了相应的规定。

从金亚科技重大会计差错更正情况来看， 2014年虚增营业收入3033.17万元、虚增净利润1931.11万元，2014年之前的以前年度历年累计虚增净利润金额高达29502.02万元；而金亚科技自2009年上市以来财报所披露的2009年-2014年六年间金亚科技归属于母公司的净利润之和仅为5944.85万元，虚增利润金额远高于其上市六年来所披露的净利润之和。另一方面，金亚科技合并资产负债表2014年末虚增货币资金22094.54万元，相关资金被大股东违规占用，而根据笔者前文分析，金亚科技巨额资金被其大股东违规占用，可能已持续多年。

根据金亚科技已披露的财务造假情况，金亚科技有可能触发重大信息披露违法条款而被暂停上市、并导致其终止上市。

另一方面，金亚科技上市之前就曾饱受造假质疑，2014年10月，金亚科技上市前夕，著名财务杀手夏草曾连发七问，质疑金亚科技财务问题，认为其有虚列研发费用、收益性支出资本化之嫌，指出该公司在收入确认时点、收入确认金额、营业收入结构等方面存在疑点。

如笔者前文所分析，金亚科技虚增2014年前净利润29502.02万元，远高于其上市前三年与上市后六年(2006-2014年)这九年间其历年财报披露的净利润之和，不能排除其上市前三年虚盈实亏、欺诈上市的可能性。

如果金亚科技账面所虚增的净利润追溯调整至其上市之前，那么，该公司将因欺诈上市而被暂停上市、并导致其终止上市。

个人认为，金亚科技造假金额之大、持续时间之久，可能皆远甚于当年的万福生科，金亚科技是否将因此自食其果、成为创业板退市第一股，让我们拭目以待。

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金亚科技：创新商业模式下的经营风险

夏草

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