健康之路，来自福建福州，再次递交IPO招股书，拟香港上市，建银独家保荐

2023年12月29日，来自福建福州的健康之路股份有限公司 HealthyWay Inc. (以下简称“健康之路”)向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。建银国际独家保荐。这是继其于2023年6月13日首次递表失效之后的再一次递表。

健康之路招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/106103/documents/sehk23122901798.pdf

主要业务

健康之路，来自福建福州，作为中国健康及保健行业的服务平台，根据弗若斯特沙利文的资料，按截至2022年底平台注册个人用户数目计，公司目前经营着中国最大的数字健康医疗服务平台之一。截至2023年6月30日，在公司平台注册的个人用户达1.786亿名，注册医生达84.52万名，连接医院11,601家(其中三甲医院1,471家)。

健康之路开发服务以赋能中国数字健康及保健行业的关键行业利益相关者，主要包括(i)个人用户；(ii)企业及机构，如医药企业、医院、保险公司及地方卫生部门；及(iii)医生。对于个人用户，公司主要通过公司的平台向彼等提供健康医疗服务，以便彼等能够更轻松地管理彼等的健康及保健。对于企业及机构，公司主要提供企业服务及数字营销服务，以提高运营效率及推动业务增长。公司亦引进医生参与，在公司的平台上发挥关键作用。

用户可通过健康之路手机应用程序、医护网、公司的微信公众号及微信小程序等多个渠道触达公司的健康之路平台上的健康医疗资源。

健康之路有两个主要业务分部：健康医疗服务、企业服务及数字营销服务。

(一)健康医疗服务，包括健康医疗支持服务、价值医疗服务

• 医疗支持服务，提供健康会员计划，向已订阅的个人用户及企业客户提供广泛的健康医疗服务，包括但不限于预约安排、医疗代理、陪诊服务、身体检查、医疗咨询及手术预约安排服务。对于个人客户，公司采用订阅式付费架构，定期收取订阅费。对于企业客户而言，收入来自收取固定服务费，按客户拣选的服务及订购数目而定。
  公司还提供其他医疗支持服务，收入来自对各项医疗咨询服务收取固定的服务费，以及向医院提供支持服务收取所协议的服务费等。
• 价值医疗服务，包括健康医疗综合服务包、医药零售业务。公司销售健康医疗综合服务包，向已订阅的个人用户提供的健康医疗综合服务包有两个组成部分，包括健康商品(如营养补充剂及透皮贴剂)以及及健康会员计划。医药零售业务，收入来自通过自有药房向客户销售药品及医疗设备。

(二)企业服务及数字营销服务，包括企业服务、数字营销服务

• 企业服务，公司提供内容服务，与外部医生及医疗专家合作，以满足数字健康企业服务市场对优质医疗内容的企业需求，包括(i)科普内容服务，(ii)精准内容服务及(iii)真实世界研究支持服务。公司也向(i)医药及医疗健康企业及(ii)医疗机构提供信息技术服务。
• 数字营销服务，公司帮助广告主在我们的平台及通过其他第三方在线媒体渠道推广其产品及服务。

股东架构

招股书显示，健康之路在上市前的股东架构中，

张万能先生，通过丰基持股34.70%，为控股股东。

陈勇先生，通过佳满集团持股10.73%；

张万德(张万能的兄弟)先生，通过美逸持股9.50%；

胡德潘先生，通过美轩持股2.05%；

郑舒娴女士，通过美欣持股1.86%；

陈琴女士，通过兴达持股3.26%；

元璟(雇员持股平台，11名集团雇员)，持股5.02%;

星兴创投(雇员持股平台，6名集团雇员及多名其他人士)，持股4.37%；

梁锦华先生，通过百盛企业持股4.52%；

百度(09888.HK)，持股12.46%；

施蔚敏女士，通过美尊仁和持股4.70%；

上饶国资，通过宏达远康持股2.60%；

科泉厦门，通过科泉持股2.44%；

上海界佳，通过星怡持股1.13%；

福州海峡一号，通过海峡一号持股0.65%。

董事高管

健康之路董事会由7名董事组成，包括2名执行董事(张万能先生、陈晶先生)、2名非执行董事(陈勇先生、章向明先生)、3名独立非执行董事(徐景先生、Lu Tao博士、邓晓岚女士)；

除执行董事外，高管包括副总裁林小霞女士，行政总裁助理兼企业客户部总经理张勇先生，首席财务官李国民先生，医药与疗法事业部主管韩海滨先生。

公司业绩

招股书显示，在过去的2020年、2021年、2022年和2023年前六个月，健康之路的营业收入分别为1.87亿、4.31亿、5.69亿和5.34亿元人民币，相应的净亏损分别为0.65亿、1.55亿、2.56亿和1.05亿元人民币，相应的经调整净利润分别为4,055.4万、48.6万、2,391.9万和3,035.6万元人民币。

中介团队

健康之路是次IPO的中介团队主要有：建银国际为其独家保荐人； 岭峰资本为其财务顾问；毕马威为其审计师；竞天公诚、普衡分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；通商、汉坤分别为其券商中国律师、券商香港律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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