派格生物-B，来自江苏苏州，递交IPO招股书，拟赴香港上市，中金独家保荐

2024年2月23日，来自江苏苏州的派格生物医药(苏州)股份有限公司 PegBio Co., Ltd.（以下简称“派格生物”）在港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。

派格生物，曾于2021年8月向中国证监会提交科创板上市的申请，并反馈了两轮意见，于2022年4月，公司自愿撤回A股上市申请。

派格生物招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106265/documents/sehk24022301261_c.pdf

主要业务

派格生物，成立于2008年，作为一家专注于自主研究及开发慢性病创新疗法的生物技术公司，重点关注代谢紊乱领域。已自主开发一款核心产品及其他五款候选产品，适应症包括2型糖尿病(T2DM)、肥胖症、非酒精性脂肪性肝炎(NASH)、阿片类药物引起的便秘(OIC)、先天性高胰岛素血症等常见慢病及代谢疾病。

派格生物的核心产品PB-119为主要用于T2DM及肥胖症一线治疗的自主开发、接近商业化阶段的长效胰高血糖素样肽1(GLP-1)受体激动剂，在多项临床试验中显示出在血糖控制、心血管健康等方面的全面益处，以及对体重管理的良好效果。PB-119在中国用于治疗T2DM的新药上市申请(NDA)于2023年9月获国家药监局受理。

此外，临床阶段候选药物包括主要产品PB-718(用于减重及降低肝脏脂肪含量)、PB-1902(目前是中国唯一一款国内研发处于临床试验阶段的用于治疗阿片类药物引起的便秘的口服型候选药物)、PB-722(用于治疗先天性高胰岛素血症，获得FDA孤儿药资格认定)，以及临床前阶段产品PB-2301(用于治疗T2DM、NASH和肥胖症的潜在同类最佳GLP-1/葡萄糖依赖性促胰岛素多肽(GIP)双受体激动剂)、 PB-2309(用于治疗T2DM、NASH和肥胖症的潜在同类最佳GLP-1/GIP/GCG三受体激动剂)。

派格生物目前没有任何商业化产品，亦无商业化规模的生产设施，无计划建立自主生产设施。公司与合同开发及生产组织(CDMO)(包括CMO)合作，按照行业惯例进行和支持公司的临床前和临床研究。于往绩记录期间内，公司并无与CDMO伙伴生产的产品遇到任何产品质量问题。公司计划在获得CDMO的上市批准后，为公司的药物寻求未来商业供应。

股东架构

根据招股书披露，派格生物在上市前的股权架构中，

Michael Min XU博士，持股15.84%；

雇员激励平台上海苏颉，持股7.96%；

*上海苏颉的股东包括：王小军女士(3.11%,GP)、Michael Min XU博士(92.41%)、王梦娇女士(0.06%)、黄一峰先生(0.41%)、其他22名雇员(4.01%)。

徐宇虹博士，持股1.86%；

Xiangjun ZHOU博士，持股1.71%；

上述股东为一致行动人，合计持股约27.37%。

其他投资者包括：

Mingly基金，持股9.50%；

元生创投，通过SIP BioVC、苏州工业园区二期创业投资、苏州工业园区三期创业投资分别持股3.09%、0.87%、0.72%；

联想控股(03396.HK)，通过True Wing，持股4.22%；

盈科资本，通过平潭盈科、平潭浦信(浦发银行旗下公司亦GP)、淄博盈科分别持股2.31%、1.22%、1.11%；

君联资本，通过妙誉持股3.97%；

凯风创业投资，持股3.49%；

天士力(600535.SH)，通过天士力（香港）持股3.47%；

云峰新创，通过上海曜萃持股3.33%；

中鑫大一，通过中鑫惠远持股3.19%；

江苏省政府旗下江苏交通控股，通过Share Link持股2.66%；

泰格医药(300347.SZ,03347.HK)，通过杭州泰格、香港泰格医药科技分别持股2.63%、1.16%；

前海基金，持股2.26%；

刘容西，通过Chelmsford持股1.95%；

白林女士，持股1.86%；

一村资本，通过湖州启缘持股1.49%；

苏州工业园区产业投资基金，持股1.39%；

苏州民营资本，通过苏州翼朴持股1.32%；

陈俭，通过北京敏捷持股1.16%；

West Wood Capital，通过Asia Private(日本)，持股1.03%；

中原前海，持股0.97%；

石河子鑫悦，持股0.87%；

元生，持股0.85%；

中新产业投资，持股0.83%；

农银二号，持股0.83%；

无锡国联，持股0.83%；

凯风派格，持股0.65%；

武汉泰明，持股0.56%；

苏州瑞华，持股0.56%；

建银科创，持股0.56%；

华鑫投资，持股0.56%；

北京乐和，持股0.56%；

杭州泰誉，持股0.50%；

乌尤恩，持股0.50%；

陈俭先生，持股0.50%；

西安景宋，持股0.42%；

中鑫恒祥，持股0.42%；

苏州远康，持股0.42%；

平潭苑博，持股0.28%；

苏州岚湖，持股0.28%；

CTL ，持股0.23%；

苏州锦茂，持股0.22%；

谢红付先生，持股0.20%；

上海通元，持股0.14%；

陆刚先生，持股0.14%；

彭安全先生，持股0.10%；

刘丽萍女士，持股0.10%；

谢涛先生，持股0.05%；

张钰女士，持股0.05%；

单苏建先生，持股0.03%；

王啸先生，持股0.02%；

单江闽先生，持股0.02%；

单苏闽先生，持股0.01%；

匡莺女士，持股0.01%；

董事高管

派格生物董事会，由9名董事组成，包括2名执行董事(Michael Min XU博士、王小军女士)、4名非执行董事(Xiangjun ZHOU博士、徐宇虹博士、翟婷女士、李宏凯先生)、3名独立非执行董事(Jiancun ZHANG博士、陈秧秧博士、范新鹏女士)。

监事会3名(王梦娇女士、孔勇军先生、李东先生)。

除执行董事外，高管包括董事会秘书兼联席公司秘书黄一峰先生。

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年和2023年前九个月，派格医药未有主营业务收入；相应期间的研发开支分别为人民币2.80亿和1.93亿元；相应期间的净亏损分别为人民币3.06亿和2.25亿元。

中介团队

派格生物是次IPO的中介团队主要有：中金公司为其独家保荐人；毕马威为其审计师；君合、达维分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；锦天城、普衡分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；灼识咨询为其行业顾问。

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