[3月18日]指数估值数据(基金公司自购,是熊市底部的信号吗)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天上午大盘微跌,下午反弹。
整体微涨,还是在4.5星级。
今天价值风格比较强势。
红利、价值指数,上涨超过2%。
目前组合中也是配置了价值风格品种。
经过两天连续大涨,港股上午下跌比较多,不过到下午反弹。
全天跌幅不大。
其实即便是从底部反弹,也很少是连续大涨的模式。
短期里还是会有市场的大起大落的,要有相应的心理准备。
1. 最近有不少基金放开了限购,或者基金公司、基金经理自己买入自己管理的基金。
这里面也隐藏了一些信息。
(1)放开限购
有的基金经理会在市场回到便宜位置的时候,放开限购。
比如说前段时间的谢治宇、张坤都放开了限购。
这也代表基金经理看好市场短期的投资机会。
不过之前限购有两种原因,
一种是觉得市场比较贵;
一种是觉得自己管理资金太多,管不过来。
如果是后者,即便放开限购,额度也不会太高。
(2)基金公司自购
第二种,是基金公司用自己的钱,买入自己家的基金,并承诺持有至少多少年。
这种自购,自然是买的越多越有诚意。
对基金公司来说,2020年,国内基金公司的净利润率大约是37%。
也就是说,基金公司每收入100元的管理费收入,有37元会变成净利润,其他是各项支出。
如果基金公司管理1000亿的股票基金、混合基金。
假设平均管理费1%,那就是10亿收入,大约3.7亿净利润。
考虑到基金公司还得给自己未来经营发展留出资金,那么1000亿管理规模,3.7亿净利润,自购1亿,就是比较良心的了。
像之前睿远就多次自购,持有时间长度不低于5年,堪称表率。
不过小规模的基金公司,可能就做不到自购了。
如果基金公司管理规模只有100亿,可能还在盈亏平衡上挣扎,就没有钱自购。
(3)基金经理自购
第三种是基金经理用自己的钱自购。
这是是基金经理缴纳个税之后,用税后的钱买自己的基金。
这种真金白银,自然也是很强的信号。
这几天有不少基金经理也在这么做。
自购金额越高,承诺持有时间越长,也是代表越看好自己的基金。
当然,也不排除基金经理后面会卖出。
基金定期报告里,是有基金公司持有自己基金的情况的。
2. 看了下咱们主动优选投顾组合的基金。
目前投顾组合中的基金,都有基金公司员工、基金经理自己持有一定份额。
说明对于这批基金,基金公司内部的员工、基金经理还是看好的。
比例最高的是中泰资管姜诚的基金,基金公司员工和基金经理持有基金比例达到4%。还是非常看好自家的产品。
其他大部分持有比例在1%以内。
不过这个数据不是最新的,是去年的数据了。今年市场下跌之后,自购数据也增加了不少。不过详细的数据得等基金报告全更新完之后,也再来统计一下。
3. 熊市底部的信号。
目前星级处于4-5星级,估值比较低,这是我们每天看到的估值数据。
另外,新基金频繁募集失败、基金放开限购,基金公司基金经理自购,这是另一些熊市常见的信号。
反过来,
如果估值回到3星级、2星级、1星级,百亿新基金频频出现,一些基金纷纷限购,基金公司基金经理卖出了自己持有的基金份额,那就要小心了。
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b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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