文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
上午的时候大盘整体下跌,大部分品种下跌。不过到了下午又一次V字反弹。本周大盘正式回到4.5星级,之后仍然有一些波动,但两次想要继续下跌到5星级,都以深V拉了回来。原因是昨晚,传出美股中概股有退市可能,引发出现较大波动。1. 大家比较关注的问题,是会不会退市,如果退市了怎么办?中国互联本月3月1日,所对应的指数,发生调仓,大部分切换为港股中概股。恒生指数、恒生科技指数本身就是纯港股,没有退市风险。不过因为港股本身欧美投资者比例高,如果美股出现波动,也会传递到港股的。这种波动,已经跟基本面关系不大了,更多的是短期政策上的博弈。2. 第二个问的比较多的问题,是如何投资,自己仓位比较重怎么办?之前的原组合,大约有20%的中概股比例。去年最高达到过24%。如果比例比这个高,可能是发了黑车,或者临时车投入了过多,导致比例超过这个数字。因为以前的指数基金组合,在功能上,比较自由,并不限制投资者调整某个基金比例。有的时候,遇到下跌,大家对这类品种讨论的内容也会格外多。不知不觉就对某一类品种投入过多。虽然之前一直提到要分散配置,不过相信今年很多朋友会有更深的体会。例如单独投资中概股,或者单独投资医疗,波动都会很大。 实际上,组合里任何一个指数,历史上都出现过非常大的波动。(2)假设我们现在做一个改变,50%的中概,50%的医疗。 但仅仅是这两个品种组合,组合整体的波动都会大幅减小。
前几个月,也有过医疗大跌,中概股当时波动不大的情况。比如说加入相关性更低的500、价值红利,那组合的波动会更小。- 过去1年,500、红利指数是上涨的,可以减少组合波动。
- 而放在2年前,当时500和红利表现低迷的时候,医疗和中概是上涨的。也可以减少组合波动。
(4)如果再继续增加呢?增加到多少个品种比较合适呢? - 第一个20%:组合某个品种不超过组合的20%比例;
- 第二个20%:组合投资某个基金不超过基金自身规模的20%。。
如果一开始某一类品种仓位比较重,分散配置有两个好的时间段 :此时做好分散,是从一个低估品种,换为多个不同的低估品种,这样后面市场如果出现反弹,这一篮子低估品种肯定有的会反弹。 例如最近,大部分品种都大跌,回到了比较便宜的位置。- 比如说,直接升级到投顾组合。投顾组合规则中,自带强制分散,会帮助投资者完成分散配置,省心省力。
- 如果还是想走单个基金,那在新投入的时候,对单个基金投入的资金做好控制(例如单个基金最高15%),也可以实现分散。
5. 可以再来对比一下,之前的指数组合和主动优选组合。假设在上次4.5星级,也就是2020年3月份,一次性配置主动优选组合当时的基金,持有到现在。同样是4.5星级,大约是44%的涨幅(从1到了1.44)。年化收益率大约是19%左右。优秀的基金经理可能会比这个高一些,能到15%-20%之间。主动优选组合,不允许投资者自由调整单个基金的比例。所以对投资者来说,投资原主动优选组合,也是天然就做好分散了的。所以,虽然主动优选中的明星基金经理,名气也很大,但是投资者在单个基金上配置过多仓位的问题,就会少一些。也有朋友留言说过,自己每次只跟投了组合里的中概和医疗这两只。6. 最近几个投顾组合上线,大家也有不少相关的疑问。关于投顾组合的介绍、升级、底层基金的变化等常见问题,可以点击阅读下面文章:更多文章,以及投顾组合的功能和特点介绍等系列文章,可以在公众号底部对话框里,回复「投顾组合」查看。看完这些文章,就能对投顾组合有一个比较清晰的认识和了解了。银行螺丝钉精心为大家提供的第1863期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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