[8月22日]指数估值数据(利率下降,基金费率下降)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天大盘整体上涨。目前还是在4.7-4.6星级边界上。
中小盘、成长风格、价值风格中红利等表现坚挺。
其他品种波动不大。
这几天欧美市场又出现了一些波动,跟短期里美股利率上行也有关系。
而A股最近反而是利率下降的,这几天房贷利息也下降了。
利率下降,整体对资产价格是有利的。
对中小盘股、对成长风格刺激会更强一些。
这也是A股和欧美市场今年走势经常有差异的原因。
不过目前A股10年期国债收益率已经比美股更低一些,利率下降的空间也有限。
更多的是中短期的利好。
这种走势对组合也比较有利。
近两周不同风格品种有涨有跌,不过主动优选和指数增强都比较稳定。
我们要做的事情还是不变的。
跌出机会就买入,涨出机会就卖出。其他时间耐心等待~
1. 在基金市场有句老话,「好做不好卖,好卖不好做」。
最近几个月,新股票基金的平均发行规模,只有几亿。
而2021年年初3星级的时候,新股票基金很多规模达到百亿以上。
市场虽然比去年便宜了,但投资者反而投入减少。
基金公司也开始降低管理费,来获得客户。
最近有12只老基金,降低了管理费。有的甚至费率下降了近50%。
虽然降费的基金总数不多,但也是对投资者有利的信号。
其实当年美股也是经历了这个过程。
美股股票基金数量从千只增加到万只的过程中,竞争逐渐激烈,基金费率也逐渐降低。
今年,A股的基金数量,也正式达到1万只,已经跟美股快差不多了。
这么多基金,现在也到了费率竞争的阶段。
2. 那投顾组合会不会有也有费率竞争呢?
其实也会有。
参考欧美市场,投顾费最早是跟基金管理费一样,百分比的模式。
之后投顾费费率也会随着竞争逐渐降低。
最终的模式,是像螺丝钉这样,采用年费封顶的模式,每年最多360元。
举个例子。
(1)百分比模式
比如说投入10万,按照0.5%/年的费率,一年是500元。
如果投入100万,一年就是5000元。
百分比模式,资金量越多,费用越多。
(2)百分比+年费封顶模式
资金量少的时候按照百分比,资金量大了,自动按照年费封顶。
比如说投入1000元,投顾费5元;
投入10万,还是50万、100万,甚至1亿,投顾费最高360元封顶。
兼顾小资金量和大资金量的投资者。
持有投顾组合越多,投资时间越长,年费封顶越划算。
3. 年费封顶模式,在欧美市场都是比较新的模式,A股也只有极少数组合采用。
其实改变商业模式,让利投资者,说起来容易,做起来难。
大多数机构现阶段还是下不了决心,等到竞争激烈、不得不改变的时候才会行动。
不过相信未来,会有越来越多的机构,采用对投资者有利的费用模式的。
4. 【投资者分享】
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银行螺丝钉精心为大家提供的第1975期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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