[2月8日]指数估值数据(成长和价值,哪个风格表现更好)
今天大盘整体波动不大,微跌。
截止到收盘,大盘在4.8星级。
医药医疗、价值风格波动不大。
消费、中小盘微跌。
1. 从去年底以来,大盘从5.3星级涨到现在。
大部分基金净值也是反弹。
不过这个过程中,会发现不同风格的基金,反弹的幅度有差别。
(1)2022年,价值风格下跌比成长风格少。例如300价值下跌14.5%,300成长下跌30.6%。
(2)反弹的时候,则是成长风格反弹幅度高一些。
这也是不同风格的特点。
价值风格比较「肉」,熊市抗跌,反过来弹性也会低一些。
成长风格上蹿下跳,波动大,下跌和上涨都会更猛烈。
2. 时间拉长后,两个风格收益是差不多的。
两个指数都是从2004年底1000点起步。
到2023年2月初,
两者收益差别微乎其微。
只不过中间的走势特点上会有差别。
在投资的时候,成长、价值风格的优秀基金也都会考虑。
像主动优选投顾组合(点击查看一周年成绩单)和指数增强投顾组合(点击查看一周年成绩单),底层价值和成长风格的低估品种都有配置。
不同风格收益特征不同,会让组合表现更稳定。
3. 不管成长还是价值,长期坚持下来都会有收益。
但是这一轮反弹,也有的基金净值没有上涨。
最近也有朋友问,他买的一些私募基金,最近几个月没有跟随市场上涨,是怎么回事呢?
这是另一个影响基金收益的因素:股票仓位。
去年市场下跌的时候,有的基金经理会将旗下基金的股票仓位大幅降低,也就是旗下基金持有股票的比例大幅减少。
这样做下跌的时候确实可以减少浮亏。
但是盈亏同源,之后市场上涨,可能来不及增加股票仓位。那市场反弹也容易错过。
俗称「踏空」。
有可能在短期上涨后,又着急加仓。
结果之前反弹没赶上,之后下跌又品尝到了,反复做错。
4. 短期市场涨跌很难预测。
从基金经理整体来看,是没有预测短期涨跌的能力的。
那股票仓位最好是不要轻易变化。
在组合底层的基金,也是选择股票仓位稳定的基金经理。
这样在熊市底部,才不容易做错。
5. 在《2022年终投资总结:陪伴,是最长情的告白》中说到,螺丝钉投资私募FOF,大约盈利1%。
而2022年沪深300下跌大约21%。
为啥私募FOF收益更好呢?
私募FOF可以通过一些小技巧,比如运用小而美基金、场内基金套利等,来拓宽收益来源。
像仟上的私募FOF策略,2022年就获得了很不错的超额收益。
可以点击查看:《2022年仟上成绩单:超额收益再创新高》
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6. 【投资者分享】
趋利避害,追涨杀跌是人性使然。
但投资很多时候是逆人性的,需要克服心理上的弱点。
所以巴菲特才会说,在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪。
不过,这往往说起来容易,做起来难。
如果一个人「单打独斗」难以坚持,可以每天来看看螺丝钉的文章。
跟数万人一起,坚持逆人性的低估投资。
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银行螺丝钉精心为大家提供的第2087期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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