论国际业务部对一家银行的重要性

良有以也 2023-11-28

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今年以来，人民币若从5月下旬的最低点计算，目前已累计升值约8.2%，即使从年初算起，人民币也已经升值约5.5%。年初开始贬值，五月中旬后升值，人民币不但实现了双向浮动，而且其双向浮动的幅度之大，应该超出了大部分企业与银行在今年年初时的预估和想象。

双向浮动，本是国际外汇市场的常态，但在“各种不可能均可能发生”的2020年，人民币汇率的变动，除了以2020年一贯的“魔性”让众多企业措手不及之外，也将从一定程度上影响我国商业银行的经营策略。

双向波动将推动银行进一步建设外汇业务产品及服务体系

银行因交易而产生业务，双向波动的市场比起静止或单边的市场来，更能产生大量的外汇业务需求，并落地更多的交易，也因此给银行外汇业务部门带来了更大的空间和机会。能抓住这次商机的银行，必然是能够提供足够完备的外汇避险产品体系的银行（外汇产品如即期、远期外汇买卖，以及各类期权等衍生品）；也必然是能在交易中为客户提供时间和空间上足够便利的银行，如提供功能完备的网上或手机外汇交易平台，而且交易时段能延长至7*24小时的银行，这样客户不但可以在疫情期间不见面下单，而且可以任意挂单而不受营业时间限制。应对汇率波动，银行提供的外汇产品及外汇交易服务平台是整个市场的基础设施，此次人民币汇率的双向波动，一定会推动我国相关银行进一步完善外汇业务的产品和服务，以在未来的持续双向波动中不断赢得商机。

双向波动还将促进银行进一步提升外汇业务专业能力发展

年初至十月，我国商业银行累计结汇1.62万亿美元，累计售汇1.53万亿美元；代客累计涉外收入3.46万亿美元，对外付款3.4万亿美元。如此数量庞大的外汇交易背后，很多是客户自身的决定，但相信更多地融合进了各家商业银行对各自客户的汇率避险建议和择时结售汇的专业推荐。此次人民币汇率的折返跑中，结汇或售汇时点的把握，绝没有回头看时那么一目了然，也因此，各家银行的外汇业务专业能力，一定各有不同体现，如能相对准确的给出建议，那客户就能在一定程度上有效规避风险，提高收益；反之，若建议和市场发展相左，则可能导致客户的汇兑损失，伤害到客户关系。只有拥有足够的外汇专业能力，银行才能在汇率的双向波动中为客户的进出口收付汇各种场景保驾护航，也正因为此点，我国各类外汇银行一定会继续加强外汇业务专业能力的进一步提升，以提高未来对企业和客户的专业支持。

双向波动会使银行在选择客户时更关注客户的汇率风险

银行对于客户的选择集中体现在是否能给予客户一定的授信，而授信一般而言主要看重客户的信用风险；今年汇率的双向波动，无疑会加大银行对授信客户汇率风险的审查。在汇率的大幅双向波动期间，会对每个行业造成不同程度的影响，如人民币的大幅升值，将有利于普遍有大量美元负债的航空业等，也将有利于石化、造纸等需大量进口原材料的行业；但对出口为主的日常消费品如玩具及礼品等行业，由于其本来利润率较低，类似今年8%的汇率变动，会对客户业务带来较大打击。因此，未来预计持续的汇率双向波动，将会使银行在选择客户时更加关注汇率风险，而企业如需持续取得银行的授信支持，也要尽量做好汇率风险的有效规避。

双向波动或将影响我国银行下一步深化国际化拓展的动能

我国商业银行的国际化程度逐渐加深，主要体现在两个方面：一方面是我国大型商业银行为代表的机构国际化扩张和境外资产的增加，如2019年末，5家大型商业银行境外资产规模合计13万亿元，平均占集团贡献度达到了11.6%；另一个方面，利用自贸区、自贸港等机会，我国越来越多的银行不断加强外币及境外资产的配置。上述两种方式，使得商业对于汇率风险的暴露也愈加显著，如以年内人民币升值峰值8%来估算，对应地，在海外资产并回国内资产负债表时，以美元为主计价的外币和境外资产将因汇率的变动缩水8%，这无疑是一项重大的影响。因此，汇率市场较为剧烈的双向波动，叠加海外疫情的持续，也或将促使我国相关银行重新考虑资产及机构国际化的力度，进而对近年来相对强劲的国际化动能有一定影响。

市场的双向波动需各方进一步树立汇率中性的正确理念

企业作为我国外汇避险需求的主力，大多需通过银行提供的产品和服务，加上外汇银行的专业能力来助力实现；而汇率风险虽可以在一定程度上规避，但并非可以全盘避开，即便是为企业提供外汇避险服务的银行本身，如上文所述，其自身的跨境资产配置也受到汇率波动的较大影响，不可能完全规避。汇率的波动，有关全球的经济不平衡、有关跨境资金流动、乃至地缘政治、疫情控制等各个方面，故而确实具有其不可预测性。也因此，市场各方在双向波动的市场中，更应充分尊重客观事实，牢固树立汇率中性的原则：即聚焦公司主业，理性看待汇率双向波动，合理按实需安排汇率避险，切勿通过一味对赌某种货币的单边升值，投机汇率趋势，那样的话，一旦判断失误，将给正常的业务发展带来更大的危害。而在汇率双向波动的市场上，这样的误判极易发生。

然而，如果一家银行没有国际业务部的话，那么就和上述这么波澜壮阔的外汇市场基本没有关系了，也不能为客户提供外汇服务，所以，国际业务部对一家银行是很重要的存在，应该珍惜国际业务和国际业务部，努力建设外汇的专业服务能力和服务体系。

本文原文刊载于《中国外汇》公众号，2020年12月7日推送，原题：《人民币汇率双向波动对银行经营策略的影响》

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