2020年三季度财险公司流动性风险排行榜（“13精”数据库第102周更新公告）

数据库更新公告

1.【上市险企】增加2020年11月部分上市公司月度保费数据

2.【风险数据】增加2017年第2-4季度各寿险、再保公司偿付能力报告数据

3.【各产品线】增加2020年11月部分公司万能险结算利率

4.【各产品线】增加人身险产品条款6000余条

5.【深度应用】增加社保基金收益率，多维度解析寿险公司股东权益数据

13精利用最新录得数据做的研究报告之102期：

2020年三季度财险公司流动性风险排行榜

  先说结论：

1、2020年财险行业综合流动比率为94%，近三年最低的；流动性覆盖率为496%，高于2019年的484%，但低于2018年的504%。

从流动性覆盖率来看，行业流动性风险是非常小的。但是从3个月的综合流动比率来看，我们似乎也只能是谨慎乐观，脑子里始终要保持一根弦！

2、2020年三季度老三家综合流动比率为70%，也是近三年来最低值。相比而言，中小型公司的综合流动比率则是依次递增。2020年三季度中型公司的综合流动比率为110%，小型公司的综合流动比率为178%。

从流动性覆盖率来看，2020年三季度老三家为501%，中型公司为438%，小型公司为549%。

3、“13精”分别统计了83家公司的综合流动比率（三个月内）和流动性覆盖率指标（压力情景1）。两类指标从分布图来看，均呈现出长尾特征。

从综合流动比率来看，劳合社的综合流动比率达到了4307%，是所有公司中最高的；平安产险是106%，排69名；人保财险为54%、太保财险47%，位列最后两名；

从流动性覆盖率来看，爱和谊的流动性覆盖率为10285%，是所有公司中最高的；人保财险是703%，排29名；太保财险是431%，排43名；平安产险是221%，排69名。

  正文：

流动性风险 指的是保险公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。

根据偿二代监管规制，流动性风险监管指标包括三类，净现金流、综合流动比率和流动性覆盖率。流动性风险监管指标包括净现金流、综合流动比率和流动性覆盖率。

保险公司应当以母公司财务报表(而不是合并财务报表)为基础计算流动性风险监管指标。

净现金流反映保险公司报告期的净现金流量，以及在基本情景和压力情景下，未来一段期间内的净现金流量。

其中，综合流动比率反映保险公司各项资产和负债在未来期间现金流分布情况以及现金流入和现金流出的匹配情况，计算公式如下：

而流动性覆盖率则反映保险公司在压力情景下未来一个季度的流动性水平，该指标计算公式如下：

我们搜集的指标格式如下：

其中，压力情景1指的是未来一个季度签单保费同比下降50%；压力情景2指的是未来一个季度固定收益的20%无法收回。

本次我们将视角专注到分析保险公司的三个月的综合流动比率和压力情景一下的流动性覆盖率。

1

财险行业的流动性风险状况

2020年财险行业综合流动比率为94%，为近三年最低，这反映出现有资产的预期现金流入甚至小于现有负债的预期现金流出。流动性覆盖率为496%，高于2019年的484%，但低于2018年的504%。

从流动性覆盖率来看，行业流动性风险是非常小的。但是从3个月的综合流动比率来看，我们似乎也只能是谨慎乐观，脑子里始终要保持一根弦！

需要指出的是，财险行业的综合流动比率、流动性覆盖率是基于各家公司保费收入为权重计算的平均值，下同。

2

财险行业不同类型公司
流动性风险状况

从综合流动比率来看，近三年来老三家存在资产预期现金流入小于负债预期现金流出的状况。尤其2020年三季度综合流动比率为70%，也是近三年来最低值。

相比而言，中小型公司的综合流动比率则是依次递增。2020年三季度中型公司的综合流动比率为110%，小型公司的综合流动比率为178%。

从流动性覆盖率来看，2020年三季度老三家为501%，中型公司为438%，小型公司为549%。总体来看，中型公司相对较低，在一定程度上也反映出不同类型公司的优质流动资产配置状况。

3

2020年三季度财险公司
流动性风险排行榜

我们分别统计了83家公司的综合流动比率（三个月内）和流动性覆盖率指标（压力情景1）。

两类指标从分布图来看，均呈现出长尾特征。

从综合流动比率来看，劳合社的综合流动比率达到了4307%，是所有公司中最高的；平安产险是106%，排69名；人保财险为54%、太保财险47%，位列最后两名；

从流动性覆盖率来看，爱和谊的流动性覆盖率为10285%，是所有公司中最高的；人保财险是703%，排29名；太保财险是431%，排43名；平安产险是221%，排69名。

实际上，从老三家综合流动比率与流动性覆盖率的排名差异上，不难发现，平安财险在满足资产负债流动性匹配的前提下，资产配置更加似乎更加注重长期性，以获取更高收益。

近似指标指的是该公司的综合流动比率和流动性覆盖率为基本情景指标或者并未明确标注具体是哪类期限指标。由于没有给出两个指标的明确类型，我们将其公布数据即视为三个月内的综合流动比率和压力情景1下的流动性覆盖率。但同时，这也表明该类公司偿付能力报告披露信息是不规范的。

2020年12月第2周

(总第102次)

“13精”数据库更新内容

13精数据库-上市险企-增加2020年11月部分上市公司月度保费数据

13精数据库-风险数据-增加2017年第2-4季度各寿险、再保公司偿付能力报告数据

13精数据库-各产品线-增加2020年11月部分公司万能险结算利率

13精数据库-各产品线-增加人身险产品条款6000余条

13精数据库-深度应用-增加社保基金收益率，多维度解析寿险公司股东权益数据

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在看的你，一点很“好看”！