罕见！银行理财大跌逾33%？

【新朋友】点击标题下方蓝色“用益投资”一键关注

【老朋友】点击右上角分享本页面内容到朋友圈

来源：财 联 社，中 证 报、北 京 商 报

日前，有多位投资者在社交平台上表示，自己购买的西安银行理财产品亏损严重。其中一张由投资者提供的截图显示，截至某日，西安银行“西银安心双周盈”产品七日年化收益率为-33.5%，“西银安心周周盈”产品七日年化收益率为-23.01%。

对此，西安银行工作人员回应称，七日年化收益率并非产品的实际收益率。该行已经参照同业情况，将理财产品的业绩展现形式，由原来的“七日年化”“近一个月年化”“近三个月年化”等，统一调整为“成立以来年化收益率”。

业内人士表示，目前各种业绩展现形式各有优缺点，部分形式会起到夸张的“放大”效应。投资者在纵向比较理财产品收益时，可将年化收益率还原到与投资期限相对应的实际收益数值，理性看待投资浮动。

业绩展现形式惹争议

资料显示，“西银安心双周盈”与“西银安心周周盈”两只产品均为开放式净值型理财产品，风险等级为一级（低），投资性质为固定收益类。

西安银行APP显示，上述两只产品业绩比较基准分别为3.10%-3.50%和3.00%-3.40%，两只产品在12月11日的净值分别为1.1068、1.1198。业绩展现形式经过调整后，两只产品成立以来年化收益率分别为3.74%、3.82%。

图片来源：西安银行APP

对于西安银行理财调整业绩展现形式，投资者表示不理解。

对此，一位股份行银行理财公司人士表示，原有的七日年化收益率的确有不合理之处，但统一用成立以来的年化收益率也并不合理。她表示，资管新规之后，其公司的产品一般会提供三个月年化、六个月年化等多种维度的持有期收益率供客户参考。

还有一家国有行理财公司人士表示，目前各种业绩展现形式的确都各有不合理之处，持有期的实际收益率才是真实的收益。

业内人士称，对于持有期限短于一年的产品而言，年化收益率虽然也是客观真实的，但在感官上放大了收益率的数值。因此，投资者在纵向比较理财产品时，可将年化收益率还原到与投资期限相对应的实际收益数值。

例如，某产品某月的收益率为0.5%，年化收益率为6%。若下一个月收益率为0.45%，则年化收益率变为5.4%。看似发生了60个BP的回撤，但其实产品收益率仅相差0.05个百分点，而年化收益率把差距放大了12倍。

坚持价值投资

债市波动，投资者如何应对？多家理财公司均发文表示，快跌过后无需悲观，应静待市场企稳。中邮理财提醒投资者，当前权益市场性价比较高，投资者可在当前时点根据自身风险偏好，增加固收+理财产品的配置，以大类资产配置的方式应对单一债券市场的波动，力争实现超额收益。

平安理财则认为，短期固收理财近期虽较长期限影响较大，但拉长时间来看，待债市企稳，仍具流动性配置价值。新资金配置固收+，既能捕捉债券调整后收益率的提升效果，又能布局权益市场的长期价值，还能通过资产配置来优化整体波动。

“在逐渐消化政策预期后，市场预计将回归现有基本面，产品净值表现也预计将逐步修复。”杭银理财表示，本周央行已在公开市场加大投放力度，债市流动性有望保持相对宽松格局，债券收益进一步上行空间有限，产品持仓资产收益已提升至合理水平，产品净值有望企稳修复。基于中长期的债市判断，请不用过于担忧当前短期的市场波动，可以继续持有以待债券市场企稳。

卜振兴建议投资者，尊重市场规律，净值化必然意味着收益会随资产收益而波动；不要恐慌，债券市场的调整只是短期情况，市场目前出现了一定的超调；要坚持价值投资，不要追涨杀跌；部分风险承受能力较低的客户，可以选择现金管理产品，因为这类产品采用摊余成本+影子定价模式。

“首先，投资者要正确看待净值型理财产品，不管是低风险、中风险还是高风险，理财产品的净值都会有一定波动性，相对来看，债券的价格波动要低于股票、基金的价格，主要配置债券、未配置权益类资产的理财产品的净值波动要小一些。其次，投资者在购买理财产品之前，要重点考察产品的风险等级、投资方向和比例、历史净值波动情况等，如果投资者购买的是中长期理财产品，不必过于纠结产品的短期净值波动。”刘银平进一步表示。

往期热文：

用益产品与服务：点击进入

用益业务热线：4006-930-888

版权说明：用益投资所推送的文章，除非确实无法确认，我们会注明来源。如果您认为我们的标注有错漏，请告知我们，我们会立即删除，并表示歉意或与您共商解决，谢谢。电话：[phone]

征稿启事：为了为了更充分发挥和利用好用益投资这个平台，更好地为用户提供专业的信息服务，我们特长期面向社会诚征投资理财相关领域的各类原创文章，欢迎大家来稿。

来稿请投：[e-mail]

更多合作请联系QQ：406682234

更多市场资讯信息敬请关注微信公众号“用益视点”

依托国内信托业最具影响力的门户网资源，致力于信托行业资讯和理财观念的推广与传播，为用户提供及时权威的市场资讯和行业分析，以及信托学习、交流的平台。我们的专业源于您的关注和需求！