【大资管洞察】保险金信托如何进一步完善？
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保险金信托如何进一步完善？
相关数据显示，目前已有30余家信托公司和50余家保险公司开展相关服务。那么，这样的覆盖面是否能够充分满足保险金信托客户的需求？具体业务运行过程中还存在哪些痛点？应该如何完善与改进？
业内观点：
1、在一些情况下，保险金信托的灵活性可以进一步增强，包括客户对受益人变更、资产配置的权利设置受限，缺乏针对未来可能出现的丰富场景而设计合同的灵活性等。另一方面，操作上也相对偏复杂。金融知识不足的普通客户可能对从设立保险金信托、选择受益人到管理信托资产的流程难以把握。与此同时，客户的担心还包括信托公司可能存在的风险，以及在受托人不履行责任时，委托人或受益人维权较为困难等问题。
2、无论是在达成合作层面还是针对具体业务进行的对接，保险和信托两类机构都需要加强沟通，并针对一些可能存在的问题进行完善。对于合作的方向，具体包括设计更加灵活的信托产品，给客户预设更多的变更权利以及满足其财务规划需求等方面。保险公司和信托公司可以加强对客户的信息披露，并采取优化流程、引入在线操作平台等方式，让客户充分了解服务运作方式和相关费用。
3、保险金信托涉及多方利益关系，适用的法律法规有一定的复杂性，并且市场上产品在不断创新，因此，保险金信托合同条款的解释可能也引起争议，具体操作标准不明确，易引发纠纷。未来保险金信托可能会涉及一些纠纷，尤其是在面对不当管理、限制性条款争议和信息披露等方面的问题。
积极探索信托高质量发展
新资管时代，信托公司既要与其他资管机构同台竞技，也面临行业内部的激烈竞争，行业“马太效应”会持续加大。在亟待差异化转型并建立竞争优势的背景下，信托公司应结合自身资源禀赋，发挥风险隔离、跨市场资产配置和账户管理等特色制度优势，积极争取实现业务模式与经营业绩的同步高质量发展。
主要观点：
1、信托业发展与客户的财富管理需求变化密不可分，只有精细化客户分层管理，以客户需求为中心实现精准服务，才能够实现信托行业的可持续高质量发展。值得强调的是，信托业要关注并适应财富管理市场的“两大变化”：一是财富管理主要需求的变化，二是财富配置主要形态的变化。
2、资产管理的核心是配置，信托业要在激烈的金融市场竞争中脱颖而出，必须强化资产配置能力，平滑人生消费曲线和投资收益曲线，必须从客户需求出发，设定明确的投资目标，并通过动态调整投资组合配置，在收益、风险、流动性三个方面形成平衡。
3、行业进入转型深度调整期，规模和收入的“剪刀差”还会持续加大。在亟待差异化转型并建立竞争优势的背景下，信托公司应结合自身资源禀赋，发挥风险隔离、跨市场资产配置和账户管理等特色制度优势，积极争取实现业务模式与经营业绩的同步高质量发展。
中金公司：外需改善态势比较明确以及设备更新等政策落地 或对内需提供支撑
一季度GDP同比增长5.3%，符合预测。边际上看，3月工业增加值、社零总额、出口等同比增速均明显回落，主要是1-2月阶段性提振因素消退（如闰年、集中假期、春节错位等）以及去年同期基数抬升的影响。如果以对2019年的复合增速来看，这几项经济指标的复合增速均较去年12月改善。3月固定资产投资增长加快，其中制造业投资拉动较强。简单来说，外需改善态势比较明确，地方债发行和项目新开工加速，以及设备更新等政策落地，或对内需提供支撑。
天风证券：基建投资稳健增长 设备更新需求有望加速释放
结合两会提出增发特别国债来看，2024年中央加杠杆的趋势有望延续，资金层面或对基建投资形成有力支撑。从需求侧角度，2024—2025年铁路投资有望保持高景气，同时近期工业、建筑等领域设备更新方案陆续出台，预计交通、建筑、市政、建材、钢铁等领域的设备更新需求也有望加速释放。
中信建投：工业温控设备应用场景有望持续加深、拓宽 长期看好优质标的
工业温控设备对于保障工业设备以及服务器、电池等工业器件的稳定性、可靠性具有重要意义，智能化升级+技术迭代持续驱动温控设备需求。按工业温控下游行业看，机房、传统工业领域占比较高，电化学储能需求快速增长，半导体设备领域仍有较大国产替代空间。中信建投判断，工业温控设备应用场景有望持续加深、拓宽，长期看好温控设备领域中平台化、跨行业布局的优质标的，关注切入高景气赛道的高弹性个股。
来源：家 族 企 业 杂 志 C F B R、当 代 金 融 家、财 联 社
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