资产配置：手里的闲钱往哪投？

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随着社会经济的不断发展，绝大多人解决了温饱问题，住房问题和养老问题后，手里面拥有的可支配财富会越来越多，也不可能都把钱拿去买四大行的定期存款吧，因为利息比较低。那么老百姓该如何配置自己手里面的资产呢？

不同资产的配置风险由低到高介绍：

一、国债和正规的50万以内的银行存款

这两款是国内标准式的零风险产品，都有国家信用在做背书，所以这两块产品几乎没有本息受到损失的风险。唯一的风险就是收益率跑不赢通货膨胀的风险。

这两块儿对于风险承受能力越低的人，越可以优先考虑配置。如果我马上要买刚需房或者已经70多岁了，那种时候，我就会优先考虑这两种无风险产品，至于通胀，就让它通胀去吧。

二、民营小银行创新活期产品、北京债类地方债、货币基金

这三类的风险，我认为都是仅次于零风险产品的，你说它们完全没风险？不客观？你说它们有风险，但实际上本息要受到损失的几率还是太低了。

民营小银行的创新活期产品，更多还是定位于银行理财产品的角色比较到位，这类产品合规上面有瑕疵，最大的风险还是未来可能被下架不允许卖的风险，即使真出险后，大家可以参考包商银行的处置方案，还有个子高的机构去抗风险，轮不到小散户去抗风险，只要大家不要几千万，几个亿的往民营小银行里面放，小钱玩玩的风险就是极低的。

北京债是首都地区发行的地方债，它的风险仅次于国债，国开行债，农发行债，建行债，再往下就是广东债、上海债、四川债这些。这类省级地方政府发的地方债，违约风险都是无限趋近于零的（微信ID:lsdf628 往期《北京债10.35%？》）。别说是省级发的地方债，即使是区县市级的城投公司公开发行的城投债，历史上违约的都极为罕见，印象中就新疆新六师有一个技术违约的，但也仅仅用了三天时间就解决了。还有一家青海省投违约，那家更偏向于是国企，而不是城投，因为它的主营业务是在铝业上面，并不是以从事公共基础设施建设为主的城投公司。

货币基金的风险不用多说，它的底层资产最差的都是AAA级的债券，主要还是以大额存款为主，而且还是七日年华浮动收益率，所以要伤到本息的风险也是无限趋近于零的。

三、纯债基、偏债的银行理财产品

这两块有伤到本金的可能，但长期看比较小，收益率的上限也非常有限，撑死上8个点，下限的话，最多估计也就亏损10个点以内，但大概率还是赚钱，收益率能落在3-5%之间的概率比较高。

四、普通债基、政信定融类地方债

普通债券因为最高可以配置20%的股票，有些还配置了一些民营企业发行的债券，所以亏损的几率就要比纯债基还要高一些。以前我们做过债券类基金的统计，就拿一年来说，债基亏损的概率能控制在20%以内，大部分债基收益率能落在2-5%之间，债基收益率能超过8%的概率连10%都没有，因为债券本身收益率就有限，配置的股票也有限，还要收管理费，托管费，销售费用，各种扣完后，留给投资人的收益率自然有限。（微信ID:lsdf628 往期《“债”背后的秘密！》）

政信定融类地方债一般主要就是区县市级的政府融资平台发的债，绝大多数时候就是当地的城投公司发的债。因为现在只有省级、直辖市级及以上政府才能公开发行地方债，以前是连省级政府都不允许直接发债的，以前是财政部代发，后来才慢慢把允许省里面公开发债放开的。区县市级及以下的地方政府不允许公开直接发债，所以他们要举债的话，只能是去成立专门的城投公司来为地方举债，像我们平时投的主要就是成都下属及其周边区域的政信债。这类政信债违约的几率一般能控制在1%以内，全国县级以上的政府平台有一万多家，一年违约的撑死也就几十家，而且违约的绝大多数都能快速解决掉，收益率的话一般能在8个点以上，只要政信信仰还在，中长期看，实际上伤到本息就极低。（微信ID:lsdf628 往期《信仰到底在哪里？》）

五、地产公司前百强债、上市公司债

已经上市的前三十强的地产公司当然更好，但实际上市场上比较多的还是前百强地产公司的各类债，这类的风险观看还是要细看公司实控人及公司的经营情况，出了全国前百强房企，还有一些地方上的知名房企发的债也比较多，进入这些债的通道类型也很多，大家需要格外谨慎。

上市公司发的债也要看是什么上市公司，有些上市公司实理很强，能发出来AAA级的债，绝大多数中小上市公司发的债的风险就比较高，陆金所代销的长生生物、东方金钰等上市公司的债，就遇到违约的问题。

再次一些的就是很普通的民营公司发的债，这类的风险最高，跟绝大多数的前百强的P2P平台的风险差不多，要格外谨慎。

六、定投指数基金、高分红的大蓝筹股票

这两块的风险，算是浮动收益类品种中最低的了。定投指数基金长期看还是有信仰的，只要一直定投下去，只要你有足够的耐心，它总有一天会盈利，只不过止盈的时候难度非常高，有些人选择获利10%就止盈，也有选择20%，30%的，就看个人自己怎么把握。

高分红的大蓝筹股票方面，有些股票是年年都要分红的，假设它的股价每年保持不变，分红的部分基本上就可以看成是每年的存款利息，那些盘踞行业龙头的高分红股票，中短期看风险较高，但中长期看风险还是比较低的。

七、 中小盘股票及其对应的基金、大宗商品

这种产品的风险高，大家可以看看派生科技、熊猫金控这些中小盘股票，涨跌起来就跟过山车一样，涨的快跌的也很快，这些产品，个人建议普通老百姓尽量远离。

八、期货、股权类投资

这两类风险就更高了，血本无归的几率都不低，小老百姓更要远离。

资产配置的主要品种就是以上这些，就看个人自己的认识。

人的认识可以分四种：

第一种、不知道自己不知道

这种人自以为什么都懂，其实什么都不懂，狂妄自大或者愚蠢无知，现实中有近95%都是这种人。

第二种、知道自己不知道

这种人对未知领域充满敬畏，准备丰富自己的知识库，有较强的可造就性。这类人占到4%左右。

第三种、知道自己知道

这种人抓住了事物的客观规律，提升了自己的认知，这种人占到0.9%左右。

第四种、不知道自己知道

这种人敬畏谦卑，无知胜有知，是最高境界的认知，这种人占到0.1%左右。

人与人最大差别就是绝大多数人都是95%的人，只有极少量的人属于0.1%的人，我们争取能到知道自己知道的那部分，其实就已经可以了。

作者简介：乐山大佛，CHFP专业理财规划师，财经专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号：大佛聊互联网金融（ID：lsdf628）。

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