《管理世界》2017年第九期会计财务类5篇文章

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目录

本刊专稿

凝结了中国智慧的马克思主义政治经济学——党的十八大以来我国的经济理论创新

黄晓勇

我国海上运输通道公共安全保障能力：结构与优化

马晓雪 贾世娜 韩依潼

大连海事大学公共管理与人文学院

中国宏观经济论坛

价格刚性、异质性预期和通货膨胀动态

邓燕飞 董丰 徐迎风 冯文伟

华东师范大学经济学院；上海交通大学安泰经济与管理学院；阿尔伯塔大学人文学院经济系；华东师范大学经济与管理学部经济学院

季度数据比较和混合动力模型测试

祝梓翔 邓翔

西南交通大学经济管理学院；四川大学经济学院

中国金融·财政论坛

如虎添翼抑或燕巢危幕：承销商、大客户与公司债发行定价

王雄元 高开娟

中南财经政法大学会计学院；湖南大学工商管理学院

婚姻匹配、代际流动与家庭模式的个税改革

刘怡 李智慧 耿志祥

刘怡、李智慧，北京大学经济学院；耿志祥，武汉大学经济与管理学院

中国农村发展论坛

劳动力流动与农村社会治安：模型与实证

刘彬彬 林滨 冯博 史清华

刘彬彬、史清华，上海交通大学安泰经济与管理学院；林滨、冯博，复旦大学经济学院

补贴减少了粮食生产效率损失吗？——基于动态资产贫困理论的分析

高鸣 宋洪远 Michael Carter

高鸣、宋洪远，农业部农村经济研究中心；Michael Carter，美国加州大学戴维斯分校农业与资源经济系

工商管理理论论坛

中小股东投票权、公司决策与公司治理——来自一项自然试验的证据

孔东民  刘莎莎

中南财经政法大学金融学院、华中科技大学经济学院；暨南大学管理学院

环境因素、CEO过度自信与IT投资绩效

王铁男 王宇 赵凤

哈尔滨工业大学管理学院

面子文化中消费者生态产品偏好的眼动研究

施卓敏 郑婉怡

中山大学管理学院；中山大学南方学院

中国上市公司研究

高管之“人”的先天特征在IPO市场中起作用吗？

沈艺峰 王夫乐 黄娟娟 纪荣嵘

厦门大学管理学院；厦门大学管理学院财务学系；厦门大学经济学院金融系；厦门大学信息科学与技术学院

家族成员在董事会中的角色研究——基于家族非执行董事的视角

赵宜一 吕长江

对外经济贸易大学国际商学院；复旦大学管理学院

会议综述

新经济时代家族企业转型与发展——第十二届创业与家族企业国际研讨会侧记

陈凌 王健茜 谢倞晶

陈凌，浙江大学管理学院、浙江大学企业家学院；王健茜、谢倞晶，浙江大学管理学院

摘要（财务会计类5篇）

如虎添翼抑或燕巢危幕：

承销商、大客户与公司债发行定价

王雄元 高开娟

中南财经政法大学会计学院；湖南大学工商管理学院

摘要：本文探讨大客户在公司债发行定价中的作用以及承销商的调节效应。研究发现：第一大客户销售占比与公司债发行价差显著正相关，这一结论即使在控制内生性后依然成立，说明大客户对公司债发行定价具有风险效应。这种效应主要体现在承销商市场排名较低、承销费率较高、非承销团承销、承销商分类评级较低以及承销商不同时承销IPO组，说明承销商声誉能抑制大客户对公司债发行定价的风险效应。进一步分析表明：第一大客户非政府背景、与企业不在同一省份以及关系不稳定，债券无担保、信用评级较低以及筹资用于偿还债务，货币政策紧缩与经济增长较慢时，大客户对公司债发行定价的风险效应更强。本研究有助于丰富客户与债券定价文献。

关键词：大客户；公司债发行定价；承销商

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中小股东投票权、公司决策与公司治理

——来自一项自然试验的证据

孔东民 刘莎莎

中南财经政法大学金融学院、华中科技大学经济学院；

暨南大学管理学院

摘要：基于深交所的一个自然试验，本文考察中小股东参与公司治理程度的提升是否影响公司盈余行为，并尝试回答以下问题：中小股东参与在公司治理中扮演何种角色？对公司而言，中小股东参与扮演了外部监督角色？还是给管理层带来压力而扭曲了公司行为？研究发现，中小股东参与度高的公司更倾向操纵盈余。我们利用滞后变量回归、PSM以及IV回归控制内生性，结论不变；进一步，当企业存在融资或内部交易需求、信息不对称程度较高、投资者整体教育水平较低时，公司更有可能通过操纵盈余来迎合中小股东。本文研究结论具有明晰的政策含义，即在赋予中小投资者参与公司治理的权利的同时，必须提升投资者保护，否则可能会引致适得其反的效果。

关键词：中小股东；网络投票；自然试验；公司治理；盈余管理

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环境因素、CEO过度自信与IT投资绩效

王铁男 王宇 赵凤

哈尔滨工业大学管理学院

摘要：CEO的影响很早就出现在IT绩效文献中，然而先前的研究并没有回答，什么样的CEO，在什么样的环境中对IT投资绩效更为有利。以我国2007~2013年全部上市公司为样本，基于高阶梯队理论，构建一个整合的CIPE模型来解释CEO过度自信对IT投资与公司绩效之间关系的影响，以及CEO过度自信对IT投资与公司绩效之间关系的调节效应如何受环境因素的影响。实证研究表明，CEO过度自信对IT投资与公司绩效之间的关系具有显著的正向调节效应，特别是在高信息强度、高技术波动和高竞争强度的环境中，CEO过度自信对IT投资与公司绩效之间关系的调节效应更为积极；但CEO过度自信对IT投资与公司绩效之间关系的有利影响同样存在边界，在低信息强度的环境或是低技术波动的环境中，这种有利影响变得消极。本文拓展了当前的IT绩效文献和过度自信文献。

关键词：IT投资绩效；CEO过度自信；信息强度；技术波动；竞争强度

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高管之“人”的先天特征在IPO市场中起作用吗？

沈艺峰 王夫乐 黄娟娟 纪荣嵘

厦门大学管理学院；厦门大学管理学院财务学系；

厦门大学经济学院金融系；厦门大学信息科学与技术学院

摘要：目前，高管特征的研究仅关注于个人生活经历和工作经历等“后天”因素，缺乏高管先天特征的研究。本文以我国创业板公司在IPO网上路演中的推介高管为研究对象，检验了高管的长相和语音对IPO市场的影响，研究发现：投资者偏好高管长相较好的公司：公司高管长相好，IPO申购中签率低、首日换手率低。高管长相在IPO市场中存在“美貌溢价”，即高管长相较好的公司，IPO折价率低；而高管长相较差的公司，则并无显著结论。IPO市场对高管的“低音偏好”具体表现为：高管语音的音量越低，IPO热度越高、 IPO折价率也越低；并且，声音低沉的高管所管理的公司价值较高。对比发现，语音特征的作用比长相特征的作用稳定。本文利用机器学习的方法获取客观数据，将高管特征的研究从“后天塑造”的角度拓展至“先天遗传”的领域，为先天特征与公司财务之间关系提供了直接证据。

关键词：长相；语音；IPO市场表现；IPO路演

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家族成员在董事会中的角色研究

——基于家族非执行董事的视角

赵宜一 吕长江

对外经济贸易大学国际商学院；复旦大学管理学院

摘要：本文研究家族企业中家族成员担任非执行董事的治理效果。本文发现，家族非执行董事能够监督高管提高投资效率、实现更好的会计业绩，而家族执行董事不具备上述治理作用。进一步分析发现，家族持股比例较低或CEO由非家族成员担任时，家族非执行董事的治理效果更能突显；机构持股比例较低时，家族非执行董事的治理作用更强。本文研究表明，合理安排非执行董事的比例有利于提高董事会效率。尤其对于家族企业而言，家族成员担任非执行董事更有利于家族企业长期稳定发展。

关键词：家族企业；非执行董事；治理

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材料整合 | 初立明

执行编辑 | 王宏斌

 审核编辑 | 小    月

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重磅！！！

中国会计智库专家库第一批名单公布

关于公布中国会计智库第一批智库专家名单的通知  

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作为青年会计学者联合发起的会计领域高端交流平台，会计学术联盟积极响应国家号召，发起中国会计智库遴选计划，努力做民间会计领域优质资源整合的探索者，服务我国的会计教育传承、会计学术升级、会计实务发展，同时服务民间“会计生态圈”建设，争取做官方会计圈的有益补充！

依据遴选原则（一是，所在领域有研究或实践水准，有一定社会或行业认可度。二是，有为联盟较强的服务意识、奉献精神），智库组委会通过对申请人所提交资料进行审核，现公布第一批中国会计智库专家库名单，聘期截止到2019年10月。

一、智库专家权利义务

（一）权利

     1、获得组委会颁发的智库专家聘任证书；

     2、获得会计学术联盟微信平台免费宣传；

     3、免交中国会计智库的个人会员年费；

     4、优先获得学术联盟内有偿服务机会；

     5、在联盟内享受最大优惠的培训活动； 

     6、在联盟内部，获得其他资源配置机会。

注：会计学术联盟微信平台（ID：KJXSLM），是行业内最大的自媒体，关注人数超过30000人，头条推文市场价值在10000元以上。微信平台开辟“智库专家风采”栏目，为智库专家扩大社会影响力。

（二）义务

       每年至少为联盟的盟友奉献一次分享课；或一次Seminar外审或点评；或一次教学或实务咨询；或为会计学术联盟公众号提供一次推文素材（经审核通过的个人成果也可以）

      注：在聘期内，如果未履行智库专家的义务，智库组委会将不再聘用!

二、智库专家名单

注：智库类型，1表示学术专家智库；2表示教学专家智库；3表示实务专家智库，0表示后备人才库，入选后备人才库的培养、考察期为两年。

三、“智库专家专属微信群”期待您加入

加入方法：a、已是微信好友的，组委会邀请您直接进群；b、需要加微信好友的，请联系服务人员微信610997158，申请好友，请注明：“智库专家编号+姓名”，以便于我们进行验证，感谢您配合！

四、第二批“智库专家”申请启动

错过第一批申请机会的，满足条件，仍可申请。

1、申请条件浏览：中国会计智库申请条件、中国会计智库（专家）遴选通知

2、申请资料填写，请点击左下方阅读原文。

后记：

想想过去50年，70年，我们在哪里？我们为这个地球村留下了什么？为会计行业、为会计教育界留下了什么？ 

会计学术、会计教学、会计实务与会计文化等需要传承，需要对热心理论或实务工作者，进行优质经验提炼，总结与分享，才能传承后辈，造福后辈，利益众生；知识传承首先具有无上光荣的社会价值，然后才是其他价值。

作为青年会计学者联合发起的会计领域高端平台，会计学术联盟发起了中国会计智库计划，希望入选的智库专家朋友，不忘初心，通过依托中国会计智库平台，因缘份而相聚，因智慧而光华，努力实现自己的人生价值，通过经验传承，为我国会计教育的提升贡献自己的力量。

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