重新理解增额终身寿：中长期现金资产配置的最佳选项

谈起寿险，终身寿险，

抑或本文的主题增额终身寿，

给人的第一感觉是：这货以人的生命为标的，死了赔钱；给人的第二感觉是：这货是给有钱人准备的，和我没关系。

以上2点是增额终身寿的基本功能，没毛病；

然而今天的增额终身寿产品，它的功能更多，更丰富。为了方便大家理解，我们不妨把上面2个感觉稍稍改变几个词：

这货以人的生命为标的，只要活着，就一直赚钱；

这货是给所有人准备的，我们都值得一用。

一、现金为王，明朗投资

家庭的健康财务模型，一般由高风险投资+固定收益投资+现金三者共同组成。在很长的一段时间内，对于绝大多数的中国家庭而言，这三者的具体标的为房产+证券+银行储蓄。或多或少的，还有些贵金属及私人权益投资（放贷、私人入股等）。这事儿没什么绝对的对或错，能够匹配自己家庭的风险承受能力就好。

然而眼下这个时代，整个中国的金融业正处于一个转折期。

典型表现有以下3点：

1，政府正在调用一切手段遏制房价的过快增长

不要误会，这不代表政府希望我们都能买的起房。由于显而易见的人口老龄化社会正在到来，未来买房的刚需人口正在大幅减少，过去二十年靠房地产一个引擎带动GDP增长是肯定无法持续的。无论限制经营贷流入房市抑或快马加鞭的推动房产税落地，政府的考量无非是2点：稳住泡沫不要破；不要想着卖地做增量，地方政府要从存量上找到新的税收点。

所以，如果是自住或改善型购房，该买就买；如果是核心城市的核心区域，那是奢侈品，有钱就买。但是如果寄希望于像过去那样将买房当成一个长期投资且稳赚不赔相信依然会单边上涨的行为，这是肯定不合适的。

2，资管新规即将落地

对于我们普通人而言，资管新规最大的影响是打破刚性兑付。

证券等高风险投资，本来就没有刚性兑付一说。但是包括银行理财和信托，以后也不会有刚性兑付了。同时大家也可以看到，各大银行纷纷设立了理财子公司。总体来说，成立理财子公司既能够让理财产品与其他产品站在一条接近“统一”的起跑线上，同时还能解决《商业银行法》带来的多重嵌套、刚性兑付问题，提高信息透明度和监管有效性，有利于金融监管和资管行业长远发展。

以上这段讲人话就是：以后不存在保本理财这一说。

3，存款保险的全面实施

所谓存款保险，是指存款银行交纳保费形成存款保险基金，当个别银行经营出现问题时，使用存款保险基金依照规定对存款人进行及时偿付。我国2015年5月1日起施行的《存款保险条例》明确规定，存款保险最高偿付限额为人民币50万元。

去年的包商银行倒闭事件，拉开了商业银行可以倒闭的序幕。为了维护社会的稳定，政府通融接管，对于个人储户的损失通过各种形式一律清偿。随着资管新规的实施和银行业的回归本源，以后，政府还会救多久？

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综合以上3点，无论家庭资产的多寡，

中长期现金资产放在哪里成为一个问题。

存银行看起来是一个最靠谱的选项。以备不时之需的活钱放银行没问题，而大笔现金存银行的话，首先，活期约等于负收益；其次，定期失去了流动性且收益也不高；第三，上面存款保险的标识看到了吗？

至于房市、股市、债市、贵金属以及其他的个人投资都属于高风险投资的范畴，这里不做讨论。

而增额终身寿的魅力和价值则在于：

保险法规定的安全性；

根本不差的长期收益性；

极强的流动性；

写在合同里的收益确定性。

在如今这个金融业的转型期，以上四点，就是众多中高净值客户选择用增额终身寿这种产品当作家庭资产蓄水池的主要原因之四。

二、收益一般，贵在终身一般

增额终身寿产品最大的特点是：锁利。

即：锁定利率。

保险姓保，如今的增额终身寿合同里是不允许出现利率表达的。但是通过现金价值表，我们可以轻易的换算出每年的复利是多少——它一定是围绕着一个固定的值，以极其微小的幅度波动。

不正经的举个例子，增额终身寿的锁利，就相当于去银行存了个定期。

只不过这个时限是：终身。

如果只是存了个终身复利，那么增额终身寿除了拿来资产传承也没别的用。

好在，它还有其他的功能：

三、可减可贷，花式流动性

如上表所示，

可减，就是可减保：任意时间点，想取多少取多少；

可贷，就是可贷款：任意时间点，可以贷出当年现金价值的80%.

这么说有点枯燥，看2个典型案例：

可减保在教育金上的应用

可贷款在投资上的应用：

每年，各险司会公布当年度保单贷款的年化利率。以今年为例，各险司的保单贷款的年化利率在5%左右，半年为期，可展期。展期次数在2-4次不等。

所以，如果您有某个十分靠谱的项目可以拿到10%以上的收益，完全可以通过保单贷款的形式将增额终身寿的8成现价取出来进行再投资；抑或是短期救急，也能拿到远低于市场的贷款利率——现价越高，能拿到的贷款额度也就越高。这个功能价值体现的也就越明显。

四、毫无顾虑的安全性

在收益上，收益是明载于合同的：

当然，像下图这种分红型的产品不算：

我这里说的，就是保证收益型的增额终身寿。分红型的产品最大的坑在于：它每年的收益在一个范围内波动，3%-6%不等。而在销售阶段，一般又会以较高的收益演示；至于当年能拿到多少，全看保险公司在当年公布的分红收益。

既然选择配置了储蓄型保险，我要的是一份确定。如果我需要超额收益，为什么要选择既不踏实，收益又高不到哪去的分红型产品呢？

在保单安全性上，更是毫无担心的必要：

健康险有时候还得考虑保险公司的理赔效率和服务。增额终身寿产品完全没有这个担心的必要，看谁的保证收益高，看谁能针对性的提供符合自己需求的附加利益，就完了。

五、三款产品推荐

1，现金价值的极致

这款新上市的产品设计了一个很新奇的缴费年限：7年。

上图可见，每年缴费10万，连缴7年，在第8年就会取得十分乐观的收益。由于监管要求，我在这里没办法把话说的太透，你们理解一下。

它适合的人群主要有三类：

为孩子配置教育金的；

50岁以上需要配置养老金储备的；

10年期强制储蓄。

2，兼顾父母养老

这款产品在现金价值上的表现不如前款，

但是它有一个核心的附加利益：养老社区。

在交费期内，就可以安排父母入住。

关于这款产品在养老方面的优势，

可以看我之前写的这篇文章：

它适合的人群主要就是：

希望安排父母来身边养老的朋友。

3，对接信托，资产传承

第三款产品同样是一款在现金价值上比较一般的产品。

它的突出优势是：总保费达到500万即可对接北京、中信、万向、华润四大信托中的任何一家。我们都知道，靠谱的信托公司的家族办公室一般是2000万起，这款产品极大拉低了信托的门槛。

所以，它适合的人群是：

多子女家庭，规避资产继承纠纷；

中小企业主，需要做债务风险隔离；

有非婚生子女，希望安排资产传承。

以上推荐的产品，我都用了年缴10万的额度。实际上，每款产品的收益和被保险人的年龄、额度、缴费期间、性别都有关系。加我微信，我帮您细算。

另外如第2，3款产品所示，增额终身寿作为一种家庭财务规划的工具，有些情况下我们也不能只看现价的高低进行选择，而是要根据自身的需求，用针对性的产品解决问题。

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