研读丨大文豪曼因斯坦文章：货币（4）

Kindy 提升之路 2022-08-08

前言

本篇研读2016年关于“货币”的论述。

关键词：货币、美元、人民币、纸币、外汇、外储、利息、利率等。

正文

关键点：

外储购买粮食石油，是中国命门
央行不可能无限印钞，外储是锚
美元加息时，中国央行不可能放水
基础货币缩水，只能扩大货币乘数对冲

研读：

有无数的朋友说ZF会无限印钞……至少在目前为止，我看到的情况，ZF印钞都是有理论依据的。上次没有理论依据印金圆券的那位现在还在流亡桃花岛呢，所以这是关系到权利的大事，经济的问题再严重也没权利严重。那么我们就来说说印钞。
第一，首先是外生货币，这个很好理解，你干出口血汗工厂拿回来外汇，或者别人来投资，带来一美元，你给他兑成六块五人民币，这样，央行就能有了六块五人民币的本钱，然后再通过货币乘数，让下面的商业银行通过放贷把水放到市面上去，这个放贷工具里最好用的就是房地产和上下游相关产业，所以说房产是过去中国最大的印钞机这点的确没错，但是注意了，外储是因，房产是果，因果因果，没有因就没有果。
大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他

我的理解：关于无限印钞，我身边很多朋友还是深信不疑。见面第一件事，就是担心通胀导致钱不值钱。之前很多人的观点是，政府印太多钱了，房地产吸纳了太多多余的钱才导致房价高，假如没有房地产的池子蓄水，其他物价早就飞涨了。

这个说法可能不一定全对。因为房地产本身是印钞机，没有高房价高杠杆，也不会有这么多信用货币泛滥。可以结合之前的文章加深理解：2019破局来临：货币的秘密

在美国强势周期，美国需要对外输出美元，对内输入商品压制通胀的情况下，这个体系是完美的，但是一旦美元需要收缩，你这个就很碍眼了，对双方都形成了杀伤，首先是中方高达几千亿的顺差，简直不能忍，所以你要再继续贬值，灯塔也不同意，第二是美元回流，导致人民币的锚开始松动，所以中国前段时间开始储备黄金，实际就是为了稳定本币，要知道，美元之前，甚至包括美元都是金本位（有某些时间黄金不够了，以白银印钞），所以黄金的确可以起到一定的锚的作用，最大问题就是数量太少，少到跟流通货币比起来可以忽略不计
大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他

我的理解：这篇文章是2016年发表的，很准确的预言了美国需打压中国的顺差，贸易战的目的就是逼迫中方多买美方产品。以下是近年来黄金储备，2015年突涨原因是，2009年后一直没更新，2015年更新增加604吨。

注：时间后面标注“E”其对应的值为系统根据历史数据预测所得，仅供参考。

第二，内生货币……老大哥过去几年的动作直指币改，就是打算开始用内生货币来弥补外生货币的流失……那么内生货币是怎么产生的？……金融创新推动货币内生性。还是看不懂？OK，再缩成两个字：股市。在西方，股市是一个十分重要的工具，就是因为他不仅仅是一个融资场所那么简单，同时他还是货币的源头之一……那么他的原理是什么呢？……大体上，就比如特斯拉在股市上市了，业绩冲天，但是他现在产能不足，于是要扩大生产，就去找银行信贷，银行觉得你业绩好，没有偿付压力，给出贷款，于是特斯拉拿钱去买厂房造汽车拉动经济，于是这时候，货币的内生性就产生了，银行对自己的贷款负责，一旦出事，本金出了问题，被挤兑了，那就破产
大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他

我的理解：以上面的描述，中国当前房地产是不是内生货币创造源呢？从长远发展看，我觉得不是。虽然房地产也创造了货币，但本身不是技术引领生产力的发展，无法形成正向的内循环。或者这样说，假如是，那中国不断炒楼，就可以很快实现中国梦，还需那么辛苦专研科技干嘛。

后记

再次感慨钱穆先生在《中国历代政治得失》中说的“任何一制度之创立，必然有其外在的需要，必然有其内在的用意”。

当年朱总为实现分税制，留了土地财政的口。当下，土地财政正在反噬这中国的经济。每个制度创建之初有其本意，但过了二三十年就扭曲成这样，更何况历史上经历两三百年的王朝呢？

历代能变革成功，则所谓中兴之主；不成功，就跟利益集团一起葬送。而老百姓？兴，苦；亡，更苦。

延伸：