更正说明：昨天的文章「长赢指数投资计划丨华宝油气」中跟踪标的为：SPSIOP，我笔误多处写为：SPXSOP。误导大家，在此致歉。并感谢@卓爸爸指正。如未进群，请本文留言联系我，再次感谢。每月10号是我个人调仓日，这个月刚好是季度目标市值调整日。本文只是记录自己的思考和实践，无意也无能力指导投资，请批判阅读和交流。目标：对长期可投的资金进行各类资产组合配置，以期在未来（长期）达到预计的收益率目标及整体资产增值目标。
全市场预判：首先先看下全市场总体温度和资金面情况。只是用于感受氛围。而是假设，我有一笔钱来到市场（月定投无非是这个场景的每月复现），东瞧瞧西看看，物色用什么资产来承载。评估主要看，买入一个东西，一段时间后（5-10年），能给我带来多少预期年化收益率。尽量买预期收益高的品种，同时也需结合相关性做分散投资，最后看整个资产包未来预期收益。其次，既然是做相关性低的品种的分散投资，就需做到一个萝卜一个坑。每个坑需控制大小，单个品种上限15%。
极端情况下，比如某个指数（不是个股）跌幅达到80%时，考虑上限扩大到20%。当然这个要结合整个市场评估，泥沙俱下、千股跌停时不一定每个品种都可以扩到20%。
而整个配置既然要做到分散，则需品种间的相关性尽量低。这里主要用的是现代投资组合理论。1952年马科维茨通过数学公式计算发现分散投资可以降低组合的整体风险，甚至增加经风险调整后的组合的整体回报。
↑上图来自有知有行app，版权属于ETF拯救世界。
接下来，根据每个品种的估值高低，获得该品种的未来预期年化收益，从而设置目标配置比例。下面是举例，不是真实数据，不可参考。
每次评估时，都会针对市场的高度及对应的目标收益，调节局部仓位比例，获取新的年化收益预期。假如全市场估值真的太高了，那就持有债券或现金。
最后，就是调整节奏。总体是操作需预留时间与空间的间隔，以确保筹码不会集中在同个区间。近几个月重丐互怜，一些有杀进去的同学应该就深有体会了。以上只是基于过往跟E大学的内容，简单阐述下思路。具体操作及为何这样，E大都写了不少文章，可以去看原文，不在本篇讨论范围。
—— 触发机制 ——
建仓阶梯幅度：在建仓阶段，根据每个价位对应的估值，设置阶梯买入价格，达到下跌幅度就触发操作，避免筹码集中在一个狭窄的区域。
网格交易：根据网格信号设置自动条件单买卖。这个只是震荡市解决手痒，在大趋势面前其实不是很好。
关于目标市值和建仓是否冲突，群里引发讨论。主要是因为之前我的一个留言回复引发。
群里同学的观点是建仓的过程也可用目标市值，其实也是OK的。我在中概和恒生的建仓策略实际也采用了目标市值策略（注：广义的目标市值）。
在某个高度情况下，我希望该品种达到的市值，而需补齐的仓位。但实际我还是独立操作，主要是降低操作复杂度而已。
—— 本次操作 ——
中证红利：17.6% --> 15.0%。该品种在11月2日临时触发买入，具体见文章「长赢指数投资计划丨中证红利」，现在对当时超额买入部分进行动态平衡而已。中证500：14.3% --> 14.6%。无特殊想法。中证传媒：14.6% --> 14.4%。无特殊想法。全指医药：12.1% --> 12.6%。无特殊想法。
恒生指数：5.1% --> 8.1%。补齐该品种该位置应有的仓位而已。这里有个问题是之前群友说的，跟中概重叠的问题，需综合考量。中概互联：11.7% ，不变。因11月30日已触发操作，下一次触发为KWEB价格为38.1时，本次不操作。证券公司：3% --> 0%。没有判断证券后市，只是放弃能力圈外的周期类品种，在目前仍保持较好盈利情况下退出。即便后面暴涨，也不是我该赚的钱。并预留流动性随时准备支援某些品种。这里是根据个人的仓位比例调节：配多了，就减减；配少了，就加加。仅此而已，没有判断的品种走势，因每人仓位不一样，完全不可复制。
市场高度：用于衡量当前整体市场贵或便宜的程度
持仓高度：对持有品种的高度进行市值加权平均
当年目标进度：本年度绝对收益/本年度目标收益
估值高度（Y）：图中的Y轴，表示该品种的估值高度
收益贡献（X）：图中的X轴，用于衡量该品种收益对整体资产收益的贡献程度
量级（气泡）：图中的气泡大小，表示当前该品种的市值
投资记录：
投资丨2021-09
E大微博精选：
ETF拯救世界丨微博精选丨2021-10
ETF拯救世界丨微博精选丨2021-11
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