2021年度盘点 | 新三板十大遗憾事

★ 前言 ★

2021年的下半年，北京证券交易所（下称“北交所”）宣布设立，仅仅75天就完成了从宣布设立到实现开市，这对于新三板来说是一个全新的开始。但是2021年上半年，可以称作“被嫌弃的新三板的「前半生」”，短短6个月就有758家企业宣布摘牌，而2020年全年摘牌数也才902家。本文选取十个重点遗憾事件作为2021年《新三板年度盘点三部曲》之三。

注：如果你对新三板的基本情况还不了解，请先查看《2021年度盘点 | 十大关键词，读懂新三板》《2021年度盘点 | 新三板十大振奋人心事》《三个比喻，让你秒懂新三板》。

一、摘牌企业超1200家

2021年，新三板摘牌公司数量达1266家，较2020年的902家增长了40.35%。331家企业因未按时披露财报或丧失持续经营能力等原因被强制摘牌。除此之外，超过900家企业主动申请摘牌，其中不乏随锐科技（835990.NQ）等优质明星公司“出走”。

9月北交所设立的消息宣布后，优质企业主动申请摘牌明显减少，但是被强制摘牌、普通企业申请摘牌的仍然比较多。

二、北交所开市首日，

老股跌多涨少

2021年11月15日，北交所正式开市。相较于北交所81只上市股票在开市首日会普涨的预期，市场给出了一个“分化”的“回答”。从新三板精选层平移而来的71只老股普跌，多达59只个股下跌，而10只新股平均涨幅却达199.73%。

老股普跌是因为老股在北交所开市前持续交易，北交所的利好预期在开市前已充分反映，提前反映（或预支）利好和利空是股票市场的基本特征。

新股普涨是因为新股涨跌计算基数是发行价，而发行价并不是市场充分交易的价格，而是计划型定价。

三、多家百亿市值公司流失

2020年名列百亿市值军团、2021年“落选”的公司多达八家。除永安期货（600927.SH）、艾为电子（688798.SH）、贝特瑞（835185.BJ）、连城数控（835368.BJ）、齐鲁银行（601665.SH）5家公司已经转板A股上市外，被视为“中国Zoom”的随锐科技已在6月从新三板摘牌，意向IPO上市；“亚洲足球第一股”ST恒宝（834338.NQ）因业绩连年亏损在3月摘牌，挂牌五年间累计亏损高达77亿元；祥云飞龙（837894.NQ）受原材料有色金属价格波动影响，已于8月终止上市进程，短短一年间市值蒸发超70亿元。

四、多家公司出现危机

据不完全统计，2021年有204家新三板公司由于信披违规、内部控制体制不健全等原因被出具警示函，56家公司被通报批评，更是有324家公司因未及时披露财报而被强制摘牌，其中包含未及时披露2020年度报告的公司232家，未披露2019年年报的公司38家，以及一部分破产清算的企业。

五、新三板自媒体退潮

小编通过微信搜索新三板等一系列关键词，对包含新三板关键字的公众号文章内容进行简单统计，发现很多自媒体已经停止更新新三板相关内容或已经转行至其他领域，其中不乏文章浏览量上万的知名自媒体，例如“读懂新三板”现已改名“读懂财经”，“广证恒生新三板研究极客”从2021年2月起不再更新，“解读新三板”发布的绝大部分文章聚焦北交所而不再是新三板，“新三板企业家”发布多数文章并不是新三板的企业家等。当前坚守在新三板阵地的自媒体所剩不多，持续关注新三板市场和企业动态、挖掘新三板投资机会的优质自媒体更是少之又少。可喜的是随着北交所到来，新三板迎来了新的曙光，相信未来会有一些新三板自媒体卷土重来。

六、新三板教育概念股该何去何从

2021年7月，“双减”政策出台，重挫教育股。11月，北交所发布IPO的30项审核标准，特别提出，禁止学前教育、学科类培训行业的企业在北交所挂牌上市。如此一来，曾申报精选层挂牌但因各种原因遗憾终止的亿童文教（430223.NQ）、华腾教育（834845.NQ）等教育概念股的上市梦将更加遥远，从2016年曾有400多家教育公司挂牌新三板的高峰期，到目前总数已不到200家，这些新三板教育概念股又该何去何从？

七、新三板旅游企业

几家欢喜几家忧

受疫情影响，2021年有包括恐龙谷（832421.NQ）、今日体育（838808.NQ）等9家旅游企业相继摘牌告别新三板。以2021年7月26日摘牌的恐龙谷为例，受疫情因素影响，2020年恐龙谷实现营收6,401.09万元，同比增长72.52%；亏损5,975.69万元，亏损同比扩大379.25%。与A股和H股绝大部分上市旅游企业一样，更多的新三板挂牌旅游企业无力对抗疫情的影响。但也有包括聿舍酒店（873600.NQ）、太湖文旅（873619.NQ）等两家旅游企业相继挂牌新三板。

八、百亿私募信中利实控人失联

2021年12月16日，新三板公司信中利（833858.NQ）发布停牌公告称，公司实控人汪潮涌失联，有“百亿私募大佬”、“风投教父”等荣誉加身的汪潮涌，曾收购惠程科技以试图模仿九鼎借壳上市，然而以失败告终。2020年到2021年上半年，信中利一年半亏损达18亿元。从2015年新三板挂牌首日的超百亿市值，到2021年底已缩水至5.8亿元。一代风投大佬，或就此谢幕。

九、“九鼎系”风光不再

2021年7月，昔日证监会最年轻的处长、PE大鳄吴刚被立案调查，引来外界唏嘘。吴刚创办的九鼎集团（430719.NQ）一度跻身于创投圈第一梯队，也曾以千亿市值被称为“新三板私募第一股”。由于资管踩雷、屡收罚单、遭前员工讨薪等事件，九鼎集团市值已经从顶峰时期的千亿元暴跌至2021年底的60亿元。“九鼎系”风光不再，可谓是眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了。

2021年4月，证监会通知将坚持从防范违法违规“造富”，全面排查在审企业，对存在系统离职人员入股情形的，加强核查披露，从严审核把关。因为吴刚曾在证监会工作，其个人或九鼎系入股的拟上市企业也迎来更严格的审查。

十、蓝山科技财务造假案牵连多家公司IPO

2020年4月，新三板拟精选层公司蓝山科技（830815.NQ）被发现财务造假，并于同年11月被证监会立案调查。2021年8月，与蓝山科技相关的4家中介机构被证监会立案调查，即开元评估、天元律所、华龙证券、中兴财光华会所。4家中介机构涉及的52家拟IPO公司上市申请被迫中止审核，其中包括创业板34家、科创板8家和主板10家，不乏比亚迪半导体等明星公司。此外，这4家中介机构的多个再融资和并购重组项目也被中止审查。对于企业来说，IPO之路漫长，意外事件经常让上市进程一拖再拖。

附2020年度盘点三部曲：

附2019年度盘点三部曲：

附2018年度盘点三部曲：

附2017年度盘点三部曲：

附2016年度盘点三部曲：

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