其他
万亿资产的「三峡集团系」股权投资全景扫描 | IIR · 头号玩家
文 | Rafael独家 | IIR研究院出品:机构投资者评论转载授权、商务合作等请联系后台
三峡集团概览及“三峡集团系”样本说明
今日报告中,IIR研究院将三峡集团整个体系进行完整梳理,并将形成实际控制的所有主体进行汇总。经整理后,今日报告的研究范围,包括并不限于下述各三峡系,及样本图列示的主要出资主体,如:长江电力系(长江电力及其子公司)、三峡能源系(三峡能源及其子公司)、湖北能源系(湖北能源及其子公司)、三峡财务、三峡投资、三峡资本系等子公司以及中基协登记私募基金管理人及备案私募股权投资基金,并将以上统称“三峡集团系”。本报告对三峡集团系的股权投资全景(含募资、间接投资、直接投资、退出)进行梳理与分析。
三峡集团系私募基金管理人及备案基金分析
据IIR研究院不完全统计,截至2021年10月11日,在中基协登记且与三峡集团存在股权关系的私募基金管理人共计15家(含1家已退出机构:建银国际医疗)。其中中基协登记的三峡集团系为实控人的管理人共计5家,其中有4家登记为2个实控人,其余10家管理人,三峡集团系仅参股管理人,并未形成管理人的实际控制。
三峡资本在三峡集团系中,主导设立及参股的私募基金管理人最多,共计10家,合作方和参股的私募基金管理人多为国有企业、地方政府等国资。较为特殊的是,原先自2016年成立的机构品牌“中美绿色基金”,后分支为绿动资本,以及2020年新设立的中美绿色基金管理有限公司,两家三峡资本目前均有合作。
此外,据IIR研究院查询,三峡资本参股的基金管理公司部分还未在中基协登记(如,2016年2月,三峡资本与金石投资合作成立三峡金石私募基金管理有限公司(三峡资本持股40%),并发起设立三峡金石(武汉)股权投资基金(三峡资本出资19.6亿元)。同年9月,三峡资本参与华能投资管理有限公司的设立,持股20%(其余股东为:华能资本服务有限公司持股55%,中邮资产持股25%)。截至目前,三峡金石私募基金管理有限公司及三峡金石武汉基金、华能投资管理有限公司未在中基协登记)。
另外,近期(2021年7月26日),三峡资本主导设立的三峡建信,与金风科技、国投新能源、启航达胜投资、天津津诚财富投资共同发起成立三峡启航(北京)私募基金管理有限公司。目前三峡启航(北京)还未在中基协登记,且没有在管基金。
长江电力系参股的私募基金管理人有4家(长电资本直接参股2家(含已退出的建银国际医疗),长江聚源投资参股2家),另有参股的2家基金管理公司还未在中基协登记(2020年7月,长江聚源投资分别与重庆市万州区国资委、重庆市黔江区国资委合作设立重庆三峡万融私募股权投资基金管理有限公司、重庆黔江三峡聚新股权投资基金管理有限公司,长江聚源投资各持股40%;截至2021年10月11日,重庆三峡万融、重庆黔江三峡聚新均未在中基协登记)。
截至2021年10月11日,三峡集团系私募基金管理人累计备案私募基金15只(不含契约型基金1只),累计备案私募基金规模221.93亿元(契约型基金规模未统计,下同)。目前存续私募基金14只(不含契约型基金1只),存续基金规模221.92亿元。
据IIR研究院不完全统计,截至2021年10月11日,三峡集团系私募基金管理人旗下备案基金的资金主要来源于三峡集团自有资金,且全部由三峡资本和长江电力出资,合计出资91.78亿元(其中三峡资本累计出资77.78亿元,长江电力累计出资14亿元),占存续基金规模的41.36%;来源于外部机构投资者的资金共计86.09亿元,占存续基金规模的38.79%。
外部机构投资者中,政府资金出资最多。三峡集团系存续备案基金中有3只基金获政府资金6笔出资,累计出资45.4亿元,占三峡集团系基金外部机构投资者资金总额的52.73%。
三峡集团系间接股权投资分析(LP)
三峡集团系直接股权投资分析
欢迎关注公众号