Peter Brooke 的父亲Percy Albert Brooke本是一个英国人，家族是一个自1412年就扎根在英国巴斯(Bath)的农业家庭。但Peter的父亲很小（大约1913-1914年）就从英国的家中逃出。他曾是一名机械师，后来辗转考上哈佛学院（Harvard
College），并在20年代初进入哈佛医学院。后来，Percy A. Brooke在马萨诸塞州伍斯特纪念医院（Worcester Memorial Hospital）做实习住院医师，Peter Brooke 也在1929年10月在伍斯特出生。1947年，Peter还在菲利普斯·埃克塞特学院（Phillips Exeter
Academy）读高中，他的父亲坚持拉他去听 George C. Marshall （乔治·马歇尔，马歇尔计划提出者）在哈佛大学的一场毕业演讲。那天，乔治概述了二战后重建欧洲的“马歇尔计划”，这场演讲在Peter的心中种下“种子”，也影响了他整个的“职业生涯”。1948年，Peter高中毕业后进入哈佛学院（1948-1952），并在1952年进入哈佛商学院（1952-1954）继续深造，此后在陆军服役至 1956 年。退役后，Peter Brooke在波士顿第一国民银行信贷部工作。1957年，太空竞赛正式开启，这引发大批小型科技公司的涌现，Peter此后有机会接触到有贷款需求的大量科技企业。1961年，Peter接受了卡内基钢铁公司联合创始人 Henry Phipps于 1911 年创立的家族办公室——Bessemer Securities风险投资与私募股权部门的offer（IIR注：这家家办此后在 1974 年，将风险投资业务剥离为 Bessemer Venture Partners ，BVP，也被认为是第一代VC的代表），每周往返于纽约与马萨诸塞州康科德（Concord）的家中。1963年，Peter Brooke为了更好的陪伴妻子Anne和三个年幼的孩子，选择从纽约搬回波士顿，离开Bessemer，与纽约证券交易所的成员公司之一——Tucker, Anthony & RL Day（该公司由早年美国独立的投行与经纪公司Tucker Anthony在1956年与R.L. Day &
Co.合并而来，以下简称Tucker
Anthony）的合伙人，共同成立了独立的风险投资管理公司分支（Tucker
Anthony & Co. Inc）。此前，他们的主要工作是，寻找新兴公司的私募融资机会，并把这些机会卖给机构投资者，收取一定费用，看起来很像今天的FA（私募融资财务顾问）。后来Peter不再向企业收取费用，而是改为获得这些小公司的股权，就这样几年后，很多公司有了卓越的业绩表现，而Peter也成为了母公司Tucker Anthony的合伙人（1966年成为合伙人）。此后，Peter Brooke将Tucker Anthony & Co. Inc进行清算，将钱返还给其他合伙人后，提议建立一个纯粹的VC机构（提议合伙人支付完税款后，将剩余款项用作新公司的起步资金），于是1968年，一个新的风投机构TA
Associates正式成立。进入70~80年代，Peter带领下的TA显著扩张，规模从 1969 年的 500 万美元增长到 1980年代初的 1.25 亿美元，这也使TA Associates位列1980 年最大独立风险投资公司之一。TA Associates起步时期的两只基金，规模都很小，于是Peter同步开启“咨询”业务，以维持“生计”。在协助咨询公司Arthur D. Little 为法国政府完成了一份关于创新公司的发展的研究后，1973 年，Peter接受法国政府的邀请，与法国工业部和法国国民信贷银行在巴黎共同创立了 Sofinnova SA。Peter Brooke曾说，他创办TA的灵感，就源于“马歇尔计划”，他将风险资本视为一种推动经济增长的有效工具（“an effective economic development tool.”），一个“私营部门的马歇尔计划”（“I always thought that
if we could start a global company we could be a sort of private sector
Marshall Plan.”以上引自Peter Brooke的口述）。而从1973年在法国成功设立Sofinnova SA后，Peter Brooke也开始将眼光投向全球，陆续在欧洲、亚洲发展了一系列机构。他的模式通常是，海外合作设立的每家机构约持25%的股权，同时多数股权交由本地员工持有；当地员工提供宝贵的见解和线索，而Peter的团队，可以就管理问题和风险投资的流程向他们提供咨询建议。" We established the first venture capital firms in a
number of other countries…maintaining, on average, a 25 percent interest in
each of them, while putting majority ownership in the hands of native
associates, who provided invaluable insights and leads. We, in turn, advised
them on management issues and the venture capital process." （来源：哈佛商学院纪念文章引述）。1984年，在Peter Brooke离开TA Associates，成立Advent之前，他在全球已组建了23个附属组织/机构。当年清算Tucker Anthony & Co. Inc.时，合伙人们的收益还投进了一个叫Advent Company的公司里，由TA管理。80年代初时，TA Associates内部关于Peter的全球扩张战略出现剧烈分歧，在无法达成一致后，Peter最终选择将TA的海外资产装在Advent International中，重新自立门户。他一度相当沮丧，认为自己损失了黄金10年，不得不在美国重新建立一个投资团队。1984年，Brooke离开TA，正式成立Advent International。同在这年，总部在新加坡的Seavi Advent（四维安宏， Seavi代表South
East Asia Venture Investment）也正式成立。1987 年，Advent筹集到 2.25 亿美元的国际基金，这是他们的第一只机构化私募股权基金；1989 年，Advent筹集到第一只欧洲基金（European Special Situations Fund），价值 2.31亿美元，并在伦敦开设办公室（1990年代还在法兰克福、米兰开设了办公室，1996年，扩展到拉丁美洲）。1994 年，Advent 完成Advent Global Private Equity (GPE) II 的筹资，募集规模4.15 亿美元。1996年，67岁的Peter Brooke卸任 Advent International 首席执行官，继续担任董事长（直到2015年12月）。而那年，商业专栏作家点评他为“波士顿风险投资家的院长”（ “the dean of Boston venture capitalists”）。1997年，Advent Global Private
Equity （GPE） III一口气募集12亿美元，Advent的管理规模也自此突破10亿美元大关，而在1990年代的最后几年，Advent开始更加精细化，开始募集额外的行业资金，专注于媒体和通信以及医疗保健和生命科学。在工作之外，Peter Brook看起来是个顾家的人，他十分赞许太太，也有三个优秀的儿子。大儿子Sam是一个建筑师，二儿子Peter是一个艺术家（Peter），小儿子John也曾在Advent工作，2002年，他与父亲共同创立了私募股权公司BPEA（Brooke Private Equity Associates），而目前BPEA的官网上，Co-Founder依然还有父亲Peter Brook的纪念介绍。BPEA是少数聚焦中小型收购和成长型企业投资和垂直在医疗领域的机构（据官网，BPEA已完成140余家企业的收购或投资），而BPEA的官网最新消息，是其 2020年超募的第三期基金BPEA V ，规模为2.18亿美元。
一位使者，留下了什么
从今天来看， Peter Brooke更像是风险投资的一个全球使者，他为TA与 Advent的发展奠定了基础，这两家机构并不一定在他执掌期达到巅峰，但他做到了，为他们建立了较好的机制，且挑选出了卓越的接班人。TA Associates在Peter离开后的继任者是1968年起步就加入公司的 C.
Kevin Landry， C. Kevin Landry是哈佛大学经济学学士和沃顿MBA。他1972年成为合伙人，1982 年成为管理合伙人，1984 年任TA Associates的CEO，2007年任董事长。Peter曾对Kevin盛赞不止，他提到，在他离开TA后，Kevin将公司从一家地区性风险投资公司发展成为全球最大的成长型私募股权公司之一（1980 年代中期左右，TA Associates不再将自己描述为“风险投资公司”，而是用“私募股权”公司来定位自己）。2013年8月，69岁的 C. Kevin Landry去世，由Brian
J. Conway接任（斯坦福商学院MBA）。TA Associates今年已54岁，甚至比所谓的“初代VC”BVP还老，已经走到第三代管理人。截至目前，TA Associates在全球有6个办公室（包括2011年在香港成立的办公室），231名全球员工（2022年8月最新数据）。2018年50周年庆时，投资超500笔（目前已投资超过560家公司，130家企业已上市），2019年时，累计募集325亿美元资本，2021年时，累计募集金额一跃增加150亿美元，达到475亿美元（也是目前最新数据）。（2021年6月，TA宣布募集完成两只基金，分别为：第14只旗舰基金TA XIV，总规模125亿美元，高于其105亿美元的目标；以及5亿美元的TA Select Opportunities Fund II，该工具将对TA具有强劲增长前景的现有投资组合进行“加注”投资）Peter时代，TA曾参与投资山地运动公司 Eastern Mountain（1972年），联邦快递（1973年）与Biogen N.V .（生物技术公司，1978年）等。而转到今年上半年，有了充足资金的TA则是投资新公司、“加注”老公司和各类退出齐头并进。另一个晚成立16年的Advent International，不到40岁，却更加庞大，395笔私募股权投资已出资660亿美金，覆盖41个国家（截至2022年二季度末）。今年5月,其宣布募集完成的第十期旗舰基金—Advent International GPE X触及到募集上限的250亿美元，投资者包括华盛顿州投资委员会（Washington State
Investment Board）、明尼苏达州投资委员会（Minnesota State Board of
Investment）、马萨诸塞州养老金储备投资管理委员会（Massachusetts Pension
Reserves Investment Management Board）、洛杉矶县雇员退休协会（Los
Angeles County Employees Retirement Association）、马里兰州退休和养老金系统（Maryland State Retirement & Pension System）等，这只基金也让Advent的AUM正式超过1000亿美元。以上机构投资者的名字是不是看着很熟悉？可参考IIR上周五刚刚发布的全球高配PE的机构明细：这是一份全球「高配PE」的「海外机构」明细 | IIR如今，Advent的掌舵者是1990年加入公司的David Mussafer（管理合伙人&董事长），David是杜兰大学（Tulane）理学学士，沃顿商学院MBA，他本人最知名的项目，莫过于“两进两退”Lululemon。Advent早在2005年就对Lululemon 进行了投资，协助其从加拿大向美国市场扩张，2007年, Lululemon上市， Advent 2009年退出。2014年9月，Lululemon 的创始人Chip Wilson以8.45亿美元的价格，将他持有的股权的一半出售给Advent，这让 Advent 在 Lululemon 的董事会里拥有两个席位，约合公司14%的股权，Advent也有专门的投后支持团队及公司（APS Advisory GmbH），2019年, Advent再次变现。而David Mussafer在Advent这家聚焦私募股权的机构里，也打造出了自己的“多元化”，IIR查询到的一份2022年4月的资料里，显示了Advent在金融服务、医药保健、工业、零售消费休闲、技术五大行业领域，以及全球各国家/地区，近年来各只旗舰基金的多元化布局。而IIR此前已经发布过的多家美元LP的业绩”公示”中，Advent的业绩也表现抢眼，甚至位列机构LP所有基金投资回报率的第一名。Advent的中国本土团队，今年刚刚第10个年头(2012年9月建立上海办公室)，目前负责人是Andrew
Li(李晰安, 董事总经理兼大中华区主管)。Andrew自2012年加入Advent，此前在华平、汇丰PE等机构任职，而Advent目前在中国投资的项目包括爱梦集团(高端床垫)、保诺-桑迪亚(合同研究、工艺开发和生产公司 (CRDMO))等，最近的交易是去年年底完成的、从梅花生物科技集团股份有限公司及其共同投资者手中收购中国国内最大胶囊生产商之一——山西广生医药包装股份有限公司（“广生胶囊” ）多数股权。虽然Advent2012年才正式进中国，可当年Peter时期设立的四维安宏(Seavi Advent)，早在2007年就牵头对中国最大的民营造船企业之一的扬子江造船进行重组，并在新加坡交易所成功上市，也使其成为新加坡海外公司的最大IPO之一。四维安宏的最新投资动态是，今年8月11日，旗下最新基金四维安宏第七期（特殊情况基金一）完成了对综合性智慧CRM服务提供商玄武云科技控股有限公司（ “玄武云”，股票代号：02392.HK）的投资（特殊情况基金一是四维安宏第七期基金（伞形可变资本公司）下注册的子基金，该基金专注投资于非控制性二级市场证券和后期的一级市场私营公司）。自1984年成立以来，四维资本已向120多家亚洲公司投资超过6亿美元，包括从成长到后期阶段，以及收购和控股交易。
结语
Advent 的董事长David Mussafer曾说，也许这个行业的近三分之一人员，可以在某种程度上追溯到Peter，在看到Peter Brooke创立的机构比BVP还“老”时，我想这句形容也许并不夸张。从今天看， Peter Brook没有巴菲特那么“传奇”，如今，这位“使者”恐怕也鲜有投资界的年轻人知道。Peter没来得及出书，他当年得意的项目很多也已消失不在（如当年Peter通过提供优惠的贷款条件对曾于IBM齐名的Wang Laboratories（王安电脑） 进行投资，但王安电脑后来因高层决策失误破产重组）。就像很多人，放在一个行业的历史长河里，他起到过相当重要的作用，但历史的记忆里，他却不一定是被记住的那个，尤其是以项目及业绩论英雄的时代。好在，在那些Peter参与创立的机构里，都还能找到他的位置，他也曾说：“我想做的是一家在我离开后还长期存在的公司，一家有诚信、有道德、真正提供价值的公司。如果我做到了这一点，那我就是成功的”。欢迎关注IIR视频号：回复关键字“转载”获取转载须知