分类评价年度大考在即，监管出手罚了哪些券商

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券行业一年一度的“大考”——2019年券商分类评价，已经进入最后冲刺阶段。行家根据公开信息，第一时间整理并图示相关资料。

冲刺年度评级

券商积极“应考”

按照《证券公司分类监管规定》，券商每年进行一次分类评价。而分类评价的结果将直接关系到券商今后一年的新业务申请、投保基金缴纳等情况。

根据惯例，本次评价的统计区间为2018年5月1日至2019年4月30日（除特别说明外，下同）。经证券公司自评、证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核，由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定。

分类评价结果为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E共5大类11个级别，预计将在7月中旬揭晓。

在协会公布的2018年度证券公司经营业绩排名情况中，“营业收入、成本管理能力、信息技术投入考核值、净资本收益率、代理买卖证券业务收入、部均代理买卖证券业务收入、机构客户投研服务收入占比、 客户资产管理业务收入、投资银行业务收入、境外子公司证券业务收入占营业收入比例”共10项指标被纳入2019 年券商分类评价工作。（详见《协会最新：2018券商排名！》一文）

前期，各地证监局已下发《关于做好2019年证券公司分类评价自评工作的通知》。按通知规定的时间节点，协会成员券商已经在6月25日前将自评结果报送监管部门。

可以说，今年的券商分类评价已进入最后冲刺阶段。那么，各家券商在硬性指标方面的表现情况如何呢？

14项加分指标

头部券商强者恒强

据悉，今年券商分类评价共有14项加分项指标，覆盖了“券商持续合规状况、券商风险管理能力、券商市场竞争力”三大评价体系。

具体来看：

1、上一年度营业收入是否位于行业前5名、前10名、前20名。

2、上一年度代理买卖证券业务收入是否位于行业前5名、前10名、前20名且营业部平均代理买卖证券业务收入位于行业中位数以上或者上一年度营业部平均代理买卖证券业务收入是否位于行业前5名、前10名、前20名。

3、上一年度承销与保荐业务、财务顾问业务收入是否位于行业前5名、前10名、前20名。

4、上一年度资产管理业务收入是否位于行业前5名、前10名、前20名。

5、上一年度机构客户投研服务收入是否占经纪业务收入比例达到40%、30%、20%，且经纪业务收入位于行业中位数以上。

6、上一年度境外子公司证券业务收入占营业收入的比例是否达到40%、30%、20%，且营业收入位于行业中位数以上。

7、信息系统建设投入指标是否位于行业前5名、前10名、前20名。

8、主要风险控制指标是否持续达标。

9、净资本平均余额是否达到规定标准10倍及以上。

10、净资本收益率是否位于行业前5名、前10名、中位数以上。

11、上一年度成本管理能力是否位于行业前5名、前10名、前20名，且净利润为正。

12、服务脱贫攻坚等社会责任履行情况。

13、支持民营企业发展情况。

14、合规管理能力专项评价。

注：图中列出的加分数据由券业行家根据公开信息计算，仅供参考。如果与最终评价结果存在出入，请以证监会和协会官方披露为准。

可见，实力雄厚的知名券商，在加分项上有非常大的优势，尤其是营收相关的指标。而对于中小券商来说，成本管理能力、机构客户投研收入占比、履行社会责任、风险控制指标和合规管理能力，可能是容易突破的方向。

47项扣分项目

哪些券商“中招”最多

在扣分项方面，今年的扣分项依然是47项，覆盖了资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息系统安全、客户权益保护、信息披露、被采取的措施情况、被自律组织采取书面自律措施和纪律处分情况等。

据不完全统计，监管部门共开出100张监管函，涉及55家券商。其中西部证券最多，共收到5张；东莞证券、中信证券各有4张；东海证券、万联证券、红塔证券、广发证券、光大证券、网信证券、国融证券、联讯证券、银河证券、华泰证券、东方财富均为3张。

券商监管函数量TOP10，券业行家制图

从主要违规事项来看，大致可以分为债券承销类、并购重组类、新三板持续督导类、企业资产证券化类、合规风控类、反洗钱类等。

券商监管函数量TOP10，券业行家制图

债券承销类

因在债券发行和承销过程中的违规事项，监管方面对9家券商下发了11张监管函。其中，东莞证券和东海证券各有2张，华创证券、长城证券、华西证券、德邦证券、英大证券、国金证券、国泰君安各有1张。

受罚原因主要是在尽职调查及担任债券受托管理人期间，未勤勉尽责，未能有效监督发行人募集资金使用情况等。

2018年9月，贵州证监局公告称：现场检查中发现，龙里县供排水总公司将“15龙里债”募集资金2.23亿元转借给贵州龙里经济开发区管理委员会等8家单位，而东莞证券作为受托管理人，未能督促发行人遵守《公司债券发行与交易管理办法》第十五条规定。因此，贵州证监局对东莞证券出具警示函。

2018年5月，东海证券因“16洪业02”遭江苏证监局警示函：作为债券主承销商、受托管理人，东海证券在承销债券期间未对发行人涉及重大仲裁、诉讼和其他重大事项进行尽职调查；在受托管理期间未持续关注发行人资信情况，未对发行人募集资金使用情况进行监督。

2019年1月，江苏证监局称，华创证券在江苏保千里视像科技集团股份有限公司发行公司债券“16千里01”的尽职调查阶段和受托管理阶段都未能勤勉尽责，比如未采取有效手段对发行人之实际控制人庄敏的对外投资信息进行核查，未能识别并督促发行人纠正募集资金使用等受到警示函措施。同样，作为公司副总经理兼投资银行部总经理叶海钢、团队负责人吴宏茗、该项目负责人葛源、项目组成员沈伟也被采取了出具警示函的监管措施。

今年3月，证监会公告了2018年公司债业务专项检查结果。现场检查发现，券商公司债业务水平明显提升，制度不健全、承销业务不规范等问题大幅度减少，但尽职调查、募资使用、信息披露方面仍有问题。各地证监局对5家机构采取了出具警示函、责令改正等措施，对12家机构相关责任人采取了行政监管措施。

并购重组类

券商因并购重组业务违规收到的监管函共有8张，涉及8家不同的券商，分别为国海证券、东方花旗、西部证券、中原证券、华龙证券、国信证券、西南证券和中泰证券。

就处罚结果来看，国信证券、东方花旗和中原证券及各自主办人都受到了处罚，合计罚没5335万元，其中公司层面罚没5220万元。国信证券和东方花旗是罚没主力，合计因“没一罚三”被罚没超2000万元。

新三板持续督导类

由于在新三板挂牌企业持续督导中未尽职尽责，共有7家券商受到处罚。其中万联证券和国都证券同时受到全国股转系统和证监局的处罚，另外5家券商分别是中泰证券、东方花旗、红塔证券、大通证券和西南证券。

江苏证监局于2018年12月12日公告的《关于对万联证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》显示，万联证券作为中讯邮电主办券商，未勤勉尽责，存在明显疏漏，未能及时发现其年审报告造假的问题。同时，未能督导中讯邮电及时披露实控人陆正明股权冻结相关信息。因而对万联证券出具警示函的行政监管措施。紧接着，2019年2月26日全国股转系统也因上述对万联证券采取出具警示函的自律监管措施。

与万联证券一样，国都证券在推荐盛天传媒挂牌业务中存在违规行为，因而不仅在2018年9月4日受到浙江证监局的警示函措施，也在2019年1月22日受到了全国股转公司出具警示函的自律监管措施。

企业资产证券化类

截至2019年4月底，累计共有131家机构备案确认2070只企业资产证券化（ABS）产品，备案累计规模约2.85万亿元。与此同时，因ABS项目违规而受罚的券商也有3家，分别是华菁证券、申万宏源和恒泰证券。

现场检查发现，华菁证券在资产证券化业务方面个别项目存在资金划转不规范、信息披露不充分的问题，因此上海证监局于2018年9月30日对华菁证券出具警示函。

2018年10月，上海证监局称，申万宏源作为资产支持专项计划管理人，存在多个项目尽职调查不充分，未能及时发现担保承诺函所用印章系伪造等一系列问题，因而受到出具警示函的监管措施。同时，上海证监局还对张明炜采取出具警示函措施的决定，而张明炜即为申万宏源江西小贷项目的主要负责人，这也是ABS领域首张针对个人的罚单。

2019年4月，辽宁证监局对恒泰证券出具警示函。恒泰证券作为庆汇租赁一期资产支持专项计划的计划管理人，未对专项计划基础资产进行全面的尽职调查。与此同时，该项目的原始权益人、律师事务所及评估公司也都受到警示函措施。值得一提的是，此前中基协对恒泰证券实施了暂停企业ABS备案6个月的处罚。

合规风控类

因合规风控方面的问题，监管层共下发了28张监管函，涉及23家券商。其中网信证券受罚最多，共3张；广发证券、国融证券和太平洋证券均有2张。

具体来看，这些罚单涉及投行、资管、固收、自营、研究所等多个业务条线，还包括净资本、合规风控人数以及交易系统故障等方面。

太平洋证券发布公告称，因2018年末净资本下降，导致单一客户融资风险控制指标被动超过监管标准，2019年1月24日，云南证监局对其采取责令改正措施。

广东证监局称，万联证券在2017年7月31日向股东分红后“对单一客户融资（含融券）业务规模与净资本的比例”不符合规定标准5%的情形，虽于2017年8月初追回了分红款，但未按规定向我局报告、未如实报送2017年7月风险控制指标监管报表有关数据、相关账务处理不规范，因而对其要求采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告措施。

因合规人数不合要求而受罚的有4家，分别是第一创业、中银国际、东海证券和太平洋证券。

2019年4月19日，深圳证监局指出，第一创业存在部分业务部门合规管理人员配备不到位、部分合规管理人员薪酬水平不符合监管要求等问题。为此，深圳证监局决定其出具警示函，要求公司进一步加强合规管理相关人员配备，提高合规保障水平。

2019年4月10日，中银国际证券因合规部门、个别业务部门及部分分支机构合规人员配备情况不符合要求的情形，被上海证监局出具警示函。

2019年4月9日，江苏证监局发布了对东海证券采取责令改正措施的决定，原因是其合规管理人员数量占总部工作人员总数比例低于监管标准。

因交易系统故障而受罚的券商有3家，分别是网信证券、长城证券及红塔证券。其中，网信证券在不到半年时间“吃下”两张罚单。

2018年11月20日，辽宁证监局对网信证券出具警示函，称集中交易系统在2018年7月23日发生时长24分钟的中断事件，属于“较大信息安全事件”，但事件发生时未立即向证监局报告，存在迟报情形。因而，反映出网信证券在保障系统安全稳定运行、事件报告方面存在不足。

紧接着，2019年3月6日辽宁证监局又对网信证券采取责令改正并定期报告监管措施，主要就是2018年12月24日，网信证券集中交易系统中断37分钟；2019年2月26日，综合账户管理系统发生故障，影响交易时间累计13分钟，反映出网信证券信息系统存在重大风险隐患，核心设备老旧、系统运维保障存在不足，导致频繁发生信息安全事件。

除此之外，长城证券2018年7月23日发生信息安全事件，导致集中交易系统部分中断10分钟。

2018年7月24日，红塔证券发生一起信息安全事故，红塔证券集中交易等多个信息系统于当日13点30分全部中断，其中，集中交易和网上交易系统先后中断2次，影响交易时间超过5分钟但未达到30分钟；融资融券系统全部中断，影响业务时间达30分钟以上。此外，在信息系统日常运维管理、应急处理和事件报告方面也存在不足。

反洗钱类

《2019年证券公司分类评价工作底稿》显示，券商分类评价扣分项中着重强调券商反洗钱要求。

仅在2018年12月至2019年4月期间，央行分支机构就对13家券商发布了18张反洗钱罚单。其中中信证券旗下有3家营业部受到处罚，海通证券、华泰证券和西部证券紧跟其后。另外，有两张罚单是针对国联证券及西部证券总部。

上述18张罚单，对单位处罚合计487万元，平均每张罚单27万元。2018年12月29日，中国人民银行宁波市中心支行对中信证券宁波分公司开出了62万元的罚单，为18张罚单中处罚最高。另外还对2名相关责任人罚款7万元。

擅自销售非公司发行或代销的产品也是“重灾区”，中招的券商包括东莞证券、中信证券、银河证券、大通证券等。

中信证券上海环球金融中心营业部存在部分员工自2015年10月至2017年3月期间擅自销售非中信证券自主发行或代销的金融产品的行为，因而受到上海证监局采取出具警示函的监管措施。与此同时，时任营业部负责人孙涛也未能逃脱干系，同样被警示。

处罚券商分支机构的原因还包括提供场外配资、员工替客户办理交易、用章不规范等等。

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