一掷千金，四川首富收购太平洋证券；三票反对，谋求控制权仍存不确定性
一掷千金，四川首富收购太平洋证券
三票反对，谋求控制权仍存不确定性
券业行家，事实说话。
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继
2016年增持宝硕股份从而控股华创证券之后，四川首富刘永好再度出手，拟一举拿下太平洋证券第一大股东席位。
让业内人士啧啧称奇的，除了从宣布意向到表决仅用了10天时间外，还有22亿元的交易总金额，以及高达80%的溢价！
相距仅10天的股权收购公告
11月15日晚间，华创阳安和太平洋证券再度发布公告称，股权收购方案已经正式签署协议，并且确定交易价格和支付方式。此时，距离11月5日晚间两家上市公司发布《股份转让意向性协议》仅过去10天。
公告显示，华创证券拟以5.50 元/股的价格，受让嘉裕投资所持有的太平洋证券4亿股（占总股本5.87%）的股份，交易总金额为22.00亿元。
而按照11月15日太平洋证券的收盘价3.04元计算，华创证券本次收购的溢价率超过80%。即使按照正式协议前二十个交易日均价计算，溢价率也达到了66.67%。
一旦收购完成，华创证券将拥有太平洋证券7.44亿股股份的表决权，占公司总股本的10.92%，取代嘉裕投资成为其第一大股东。
行家注意到，嘉裕投资所持太平洋证券股份存在高比例质押，亟需资金用来赎回。
为此，双方约定在协议签署后4个工作日内，华创证券支付15亿元的保证金，用于偿还嘉裕投资所持有的太平洋股份的股票质押借款及其他相关费用。在支付保证金后的3个交易日内，嘉裕投资须将持有的太平洋580,810,000股股份质押给华创证券。
谋求第二张券商牌照的首富
在这起涉及两家券商，金额高达22亿元的收购案中，“希望系"掌舵人、四川首富刘永好的角色浮出水面。
华创阳安股权穿透图，券业行家简化自企查查
股权穿透信息显示，刘永好为华创阳安实控人，通过旗下新希望集团有限公司、新希望投资集团有限公司、南方希望实业有限公司等实现对华创证券的控制。
资料图片：刘永好
11月初，2019福布斯中国富豪榜揭晓。四川省排名第一的刘永好家族位列第19位。2018年，其财富值为258.8亿元，排名第60位。2019年，其财富值暴涨455.4亿元，为714.2亿元，排名也升至第19位。
作为最早较早金融业的民营资本之一，刘永好及其“希望系”目前已经拥有多张金融牌照，包括对新网银行、华创证券、华创期货等金融机构实现控股，同时参股民生银行、乐山市商业银行、民生人寿等金融机构。
如果此次拿下太平洋证券，刘永好就将手握两张券商牌照，还需要解决金融机构“一参一控”的问题。
来自新希望内部的反对意见
种种迹象表明，对于此次收购案，华创安阳内部存在“不和谐”的声音。
据华创阳安第六届董事会第三十一次会议决议公告披露，有三位董事投下了反对票。
其中，副董事长李建雄、董事张明贵认为，收购价格高，交易风险敞口大；标的公司经营业绩不佳，历史遗留问题复杂，经营风险高。对议案二反对的主要理由为换新的审计机构理由不充分。
而独立董事于绪刚反对的主要理由为准备不足，风险不可控。对能否获得标的公司控制权存疑，标的公司净资产存下降隐患，资产质量存减值风险，且对标的公司管理水平存疑，公司收购后管理能力能否跟上存疑。
行家注意到，投反对票的两名董事均出身新希望集团，并且两位都相当年轻。在华创阳安公告收购华创证券剩余股权实现全资控股时，这两位也曾以弃权票表示态度。
李建雄先生，1977年10月生，北京大学EMBA，中国社会科学院经济学博士，中国人民大学博士后。曾任新希望集团有限公司人力资源总监、河北宝硕股份有限公司董事长、毕节东华新能源有限责任公司总经理等职务。现任华创阳安副董事长，新希望乳业股份有限公司董事，新希望集团有限公司副总裁、首席运营官，新希望六和股份有限公司董事，南方希望实业有限公司董事长等职。
张明贵先生，1982年8月生，中国地质大学(北京)企业管理学硕士。2008年进入新希望集团有限公司工作，作为集团管理培训生(MT)，先后在新希望集团有限公司、新希望六和股份有限公司、新希望化工投资有限公司、新希望地产工作，曾担任新希望集团旗下上市公司宝硕股份子公司副总经理，新希望集团驻北京办事处主任，新希望集团团委书记，新希望集团办公室主任。现任华创阳安董事，新希望集团副总裁，新希望集团四川总部总裁，新希望地产总裁等职。
谋求有效控制权的不确定性
华创阳安在公告中提及，计划通过太平洋董事会换届时获得其董事会多数席位等方式，并经证券监管机构批准，取得太平洋有效控制权。而如果能够实施有效控制，将构成重大资产重组。
“本次交易后，因华创证券仅持有太平洋10.92%的表决权，比例较低，华创证券能否在太平洋董事会换届时获得其董事会多数席位，以及能否取得证券监管机构的批准等存在不确定性，因此公司后续能否获得太平洋控制权以及是否构成重大资产重组存在不确定性。”华创阳安称。
太平洋证券也表示，本次《股份转让协议》附生效条件，尚需经证券监管部门批准，并完成必要的内部审议程序。
另外，两家券商均从事综合类证券业务，如本次股份转让最终实施完成， 两家券商将可能在业务和客户资源等多方面进行合作。由于证券行业经营的复杂性，合作存在一定不确定性。
与收购有关的独家信息
今天（11月18日）开盘，两家上市公司股价双双异动。截至收盘，太平洋证券股价为3.27元，涨幅达7.24%，位居上市券商之首；华创阳安上涨2.69%，股价收报11.85元。
此前，行家在《华创接盘太平洋易主》一文中，根据公开资料，对比了这两家券商的总资产、净资产、营业收入、净利润、净资本和核心净资本指标。
如果两家券商业绩合并，在券商中的排位会是什么情况？行家饶有兴趣的做了简单比较。
以2018年度合并口径计算，总资产之和为763.89亿元，超过东吴证券，在98家券商中位列第20；净资产之和为207.57亿元，仅次于国元证券，屈居第21位。营业收入之和为22.18亿元，位于第36位的国海证券和第37位的新时代证券之间。受太平洋证券亏损拖累，净利润之和为-10.93亿元，继华信证券和网信证券之后位列倒数第三。
最后插播一条行家得到的最新消息，太平洋证券上海分公司正在招募总经理，感兴趣的朋友们是否有跃跃欲试的想法呢？
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