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​券商佣金率跌破万三 财富管理转型到底怎么转

行家点评 券业行家 2023-03-24

券商佣金率已跌破万分之三 财富管理转型到底怎么转

券业行家,热文转发。

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行家报道《万一佣金来袭》之后,证券行业暗流涌动的佣金战,又有了新动向。


零佣金遭监管叫停


自从国庆期间,嘉信理财高调宣布零佣金策略以来,作为同行的国内券商,万一佣金乃至零佣金的消息层出不穷。


首先传出消息的是中小券商。


月前,经多方信源证实,东莞证券大力推广“万一佣金”。“具体的操作流程是需要先在东莞开户,开户时的佣金费用是万分之二点五。随后负责联系开户的工作人员会将佣金立即调整至万分之一。”


而华金证券官宣实行“会员制”,对不同等级的付费用户实行“万一佣金”及多种优惠措施。


据行家粉丝后台爆料,华福证券不久之前曾推出“零佣金”,但已被监管叫停。


大型券商的情况如何?据中国基金报记者此前报道,华泰证券客服透露,目前公司没有万一佣金,但针对资金量在1000万以上的客户,最低能给到万一点二的佣金。


然而,与普通投资者期待的不同的是,券商公开宣称低佣甚至零佣,却并不受监管待见。


今年7月,证监会下发《证券经纪业务管理办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。其中明确要求,证券公司向投资者收取证券交易佣金,不得有下列行为:


收取的佣金明显低于证券经纪业务服务成本;


使用“零佣”、“免费”等用语进行虚假宣传;


违反反不正当竞争和反垄断规定的其他行为。


在魔都,情况有所不同。上海证券同业协会采用了佣金报备的措施减缓佣金下滑趋势。


根据《上海证券业经纪业务自律规范》规定,上海地区的证券公司需要严格履行佣金标准备案程序,“制定和变更佣金标准的,必须按同业公会相关规定进行价格标准报备并履行信息公示程序”。


首次跌破万三佣金


从市场表现来看,佣金率依然持续走低。


2019年前三季度,沪深交易所单边股基交易额为106.50万亿元,同期证券业代理买卖业务净收入625.33亿元。折合佣金率为万分之2.94,这是佣金率首次跌破万分之三的大关。


事实上,这万2.94的佣金中,还包含万分之0.2的证管费,万分之0.487的证券交易经手费,以及万分之0.2的过户费,合计万分之0.887。此外,券商还需每年根据分类评级,按比例缴纳证券投资者保护基金。因此券商支付给各类交易清算机构的刚性手续费约在万分之1。


这么看来,整个市场券商到手的平均佣金,满打满算也只有万分之二。


多家转型财富管理


在国内未来“零佣金”模式若隐若现的情况下,以及当前政策环境下,券商向财富管理转型已迫在眉睫。


事实上,最近一年来,公开宣布转型财富管理的券商不在少数:


2018年12月,中信证券高调宣布财富管理转型,将经纪业务发展与管理委员会更名为财富管理委员会,下设零售客户部、财富客户部、金融产品部、投资顾问部、金融科技部、运营管理部等部门。


随后,银河证券宣布经纪业务全面转型财富管理的战略调整方案,经纪业务总部变更为财富管理总部。未来将依靠产品、客户、交易等五大中心的协同发展,打造银河证券的财富管理之轮。


同期,兴业证券也已将经纪业务总部也更名为财富管理总部,旗下包含证券交易、产品销售、两融、股权质押回购、期货经纪业务。


2019年1月,中原证券撤销经纪业务转型与发展管理委员会,设立财富管理委员会,零售业务总部职能围绕财富管理转型进行相应调整。


2019年3月13日,行家独家爆料华泰证券人事剧变和转型策略。


2019年3月27日,山西证券公告称,新设一级部门财富中心,专注为公司高端客户提供优质金融服务,探索和固化超高净值客户服务内容和标准。


2019年7月26日,中金公司旗下中投证券获准更名“中国中金财富证券有限公司”,作为中金公司零售经纪与财富管理的统一平台。


2019年7月30日,财通证券宣布调整组织架构,实行职业经理人制度。表示将“打造专业、共享、惠民的财富生态,服务好经济的转型升级,也服务好老百姓的财富管理”。


2019年10月27日,招商银行总行财富管理元老王洪栋正式加盟天风证券。这一消息也被视为这家头部券商发力财富管理的信号。



转型之路尚存疑惑


再来看看相关人士对券商财富管理转型的点评。


国信证券撰文表示,我国券商的财富管理业务存在较多问题:一是仅停留在战略转型层面,服务对象不清晰;二是产品创新不足;三是业务协同不够,不少券商甚至将财富管理做成通道性质的经纪业务。


国泰君安认为,国内券商转型财富管理业务主要受到三方面因素的阻碍:一是国内监管政策限制券商代客理财,券商无法自由支配客户资产;二是中国家庭资产配置中金融类资产偏低(占比12%),股票市场波动相对较大,投资者仍以交易型为主,国内券商财富管理发展的土壤仍有待成熟;三是国内券商尚未形成以客户为中心的组织架构,无法为客户提供有效的财富管理服务。


信达证券分析提出,从产品方面来看,券商应当为客户提供开放的产品平台,不仅仅停留在产品销售阶段,而是通过自身的研究能力为投资者配置合适的产品,并根据投资者的需求来定制专属产品。


“过去券商在财富管理方面产品过于单一的原因,一方面是政策对于行业创新较为严格,另一方面是产品的高度定制化加大了产品设计的成本,性价比偏低。随着监管环境边际改善,证券公司在创新上迎来发展机遇,大数据与金融科技的应用为券商在产品设计上降低了成本投入,有助于券商通过产品创新在财富管理业务转型中形成差异化优势”。



作为证券从业人员,大趋势无法抗拒,而自身却亟待提高。


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