百亿大手笔，国泰君安+恒生电子担任LP，预期收益8%

百亿大手笔，国泰君安与恒生电子跨年同步，预期收益8%

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入2023年，首家发布公告的上市券商国泰君安，与2021年最后一天发布公告的恒生电子，在大手笔投资方面居然出现了“同步”。

两份申请进展

在上市券商集体庆祝2023年元旦假期之际，国泰君安（601211.SH）还在加班加点。1月2日晚间，这家头部券商披露了《关于与关联方共同投资暨关联交易进展情况的公告》。

这里提到的关联交易，来自月前的公告。

2022年12月15日，国泰君安第六届董事会第十三次临时会议审议通过了《关于提请审议与关联方共同投资参与设立长三角协同优势产业二期基金的议案》。全资子公司国泰君安证裕投资有限公司（简称：证裕投资）拟出资不超过7亿元，与上海国际集团资产管理有限公司（简称：国际集团资管）等出资人共同参与投资设立国方资本长三角协同优势产业基金（二期）（暂定名，下称“长三角二期基金”），并由上海国方私募基金管理有限公司（简称：国方私募）作为基金管理人。

鉴于国际集团资管为国泰君安的实际控制人上海国际集团有限公司（简称：国际集团）的全资子公司，证裕投资与国际集团资管共同出资设立长三角二期基金构成关联交易。

官宣之后，这一投资事项很快就有了进展。

国泰君安表示，证裕投资近期签署了《长三角协同引领（上海）私募基金合伙企业（有限合伙）之有限合伙协议》。长三角二期基金目标规模100亿元，首期认缴出资额为71.032亿元。

在这份投资者名单中，行家意外发现了一个熟悉的名字，恒生电子股份有限公司（简称：恒生电子）。

就在2022年12月31日，恒生电子（600570.SH）发布《关于公司参与认购私募投资基金份额的公告》。

恒生电子表示，根据未来投资战略发展规划的需要，为进一步开投资渠道，拟作为有限合伙人参与投资以国方私募为管理人管理的“长三角协同引领（上海）私募基金”。恒生电子认购金额不超过1亿元，资金来源为公司自有资金。

本以为没有公开交集的两家上市公司，两份“跨年”的公告，内容却可以相互印证。

百亿私募担纲

中基协信息显示，国方私募成立于2017年6月，同年9月完成备案。注册资本为1亿元，实缴比例50%。目前，国方私募全职员工25名，其中19名拥有基金从业资格；现存产品9只，管理规模超过100亿元。

而本次拟设的长三角二期基金，目标规模就是100亿元，首期出资比例超过七成。

据恒生电子公告，国方私募和上海偕洲商务咨询合伙企业（有限合伙，简称：上海偕洲）为普通合伙人；包括证裕投资、恒生电子在内的10家投资者均为有限合伙人。

预期回报可观

据国泰君安公告披露，长三角二期基金将对新兴科技产业提供资本支持，培育重点领域和关键节点的优势产业集群，落实长三角一体化国家战略，持续提升长三角地区产业实力和综合竞争力。并且重点关注半导体、数字智能及生物医药产业。

从相关协议来看，投资期内管理费率为1%和1.5%两档。

而从收益分配来看，证裕投资、恒生电子等有限合伙人，在收回实缴出资额后，如有余额，最高可分配年化8%（单利）的优先回报；以上两次分配后的余额，有限合伙人还可以再拿到90%。

只持有收益率不超过2%的某宝的行家，看到最高可达8%的优先回报，感到两眼放光。

勒紧腰带参与

而从国泰君安和恒生电子2022年的业绩来看，本次投资，或许也有着改善财务处境的考虑。

2022年前三季度，受市场影响金融资产投资收益下降等原因所致，国泰君安业绩明显下降：营业收入267.15亿元，同比下降16.27%；净利润84.28亿元，同比降幅为27.57%。

而恒生电子的业绩更是让行家大跌眼镜：前三季度营业收入，净利润11,49.34万元，同比降幅达下降98.32%。恒生电子对此表示，业绩下滑主要是投资收益和公允价值变动收益减少所致。

在主营业务受挫之后，两家上市公司勒紧裤带，不惜血本，参与百亿规模的投资，是否能抓住行业风口，开拓新的利润增长点呢？

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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