2月17-19日郑州 | 融资平台重组整合、核心资产培育盘活、项目精准谋划与投融资创新、信用债券融资、城建类股权基金实务和案例

*报名加入[产融公会]城镇化投融资学友会

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01 

课程背景

国内的城镇化发展，进入以人为中心的高质量发展阶段，从简单扩大城市规模向综合性高能级的新功能区开发和持续升级迭代的城市更新并重的发展模式转变。关键是要依托公共资源和发展基础策划谋划重大项目，通过有效投资形成核心资产，培育结构合理且可持续的长期综合财力，建成“人产城”融合发展的满足高质量生活需要的活力、韧性和智慧城市，支撑产业发展提供充足就业机会，让周边地区的新市民乐意流入实现安居乐业，让高素质人才近悦远来实现人生价值，是国内各城市提升发展能级的中心工作。

近年，因内外部发展环境异常复杂，投融资政策、财政政策和金融政策更加规范严格，融资平台转型发展未能形成共识效果不佳，土地市场普遍低迷影响地方财政正常运转。地方政府、融资平台、社会资本、产业集团和金融机构等参与主体，尚未具备足够的综合能力和项目经验，各类咨询机构因长期分工过细，无法提供综合性投融资与产融结合咨询服务，这给参与城镇化投融资工作的各类机构和专业人员，提出特别复杂的挑战和困难，很多新的领域值得学习研讨并在实践中运用。在此背景下，产融公会 & 启金智库 连续在成都、郑州、上海、广州、南京、在线（疫情原因）举办十二期城镇化投融资高级研修班，得到地方政府、融资平台、城投企业、地方国资、基建央企、金融机构、施工企业和地产商等多领域专业人士的高度认可。2023年2月17-19日 产融公会 & 启金智库 将在 郑州举办 城镇化投融资高级研修班（第十三期）《融资平台重组整合、核心资产培育盘活、项目精准谋划与投融资创新、信用债券融资、城建类股权基金实务和案例》，本课程适合在城镇化投融资领域相关机构工作的各方面专业人士，包括但不限于：地方政府、融资平台、财政、发改、住建、行业部门、地方国企等属地机构，建筑施工企业、房地产商、上市公司、产业投资者、投资运营商等投资机构，银行、证券、保险、信托、租赁、保理、股权基金等金融机构，法律、审计、工程咨询、投融资咨询、管理咨询等专业机构。[产融公会] 特别邀请长期深耕城镇化投融资领域的 罗桂连博士 担任城镇化投融资学友会班主任，为各期学友建立共同的专属微信圈，形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈。诚邀您参加学习研讨！

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02 

议程安排

2月17日· 周五
09:00-12:00 第一讲

14:00-17:00 第二讲

一、地方政府融资平台重组整合、转型发展和投融资模式创新要点与案例

二、培育核心资产、盘活存量资产和公募REITs的要点与案例

主讲嘉宾：罗桂连

[产融公会]城镇化投融资学友会班主任 

清华大学博士，伦敦政治经济学院（LSE）访问学者。兼任中央财经大学管理科学与工程学院客座教授，中国中铁城市开发研究院专家合作委员会委员兼投融资研究中心主任，上海锦天城律师事务所高级顾问，中国REITs50人论坛成员，国际金融地产联盟（IFFRE）资产证券化与REITs专业委员会委员，中国保险资产管理协会资产证券化专业委员会顾问，中铁资本、洛阳国晟等公司外部董事。2000年以来一直在城镇化和基础设施投融资领域从事实务、研究和政策制订工作，曾经在上海城投集团、原中国保监会资金部、陕西金融控股集团和中咨公司等单位工作。致力于构建中国特色的城镇化投融资知识体系，已经编译出版《基础设施投资指南》《项目融资实务指南》《中国REITs操作手册》等实务著作十余本，在《中国金融》《中国财政》《中国投资》等重要期刊发表30余篇专业文章。

2月18日· 周六

09:00-12:00 第三讲

14:00-17:00 第四讲

三、政府项目精准谋划与城乡区域建设融资创新实操及风险防范（上）——政策要点、投融资要点、ABO合规模式、企业市场化投资模式、项目策划

四、政府项目精准谋划与城乡区域建设融资创新实操及风险防范（下）——片区开发、土地储备、城市更新、EOD、公共府服务等项目

主讲嘉宾：林正刚中国经济体制改革研究会理事，财政部金融专家，国家发改委和财政部PPP专家库双库专家，中至远集团总裁拥有近20年政府项目、片区开发、基建投融资经验。长期致力于政府项目投融资、平台公司高质量发展、片区开发投融资、混合所有制改革的咨询与投资实践，深度服务国资客户超过100家，多个项目被评为财政部国家示范项目，参与发起设立省、市、县级引导基金及企业产业基金规模超过200亿元。

2月19日· 周日

09:00-12:00  第五讲

五、城投公司评级与信用债券融资实践

主讲嘉宾：苑德江

财达证券债券融资一部负责人

南开大学经济学/法学双学士、企业管理系硕士。曾就职于北方国际信托、广发证券，已通过国家司法考试，在债券发行领域有非常丰富的经验，对地方政府融资平台转型、信用债券申报、信用评级提升、地方债务化解等方面有深入研究，先后完成多只企业债券、公司债券和中期票据的申报和发行。其中，所负责的“19冀资 01”，获评2020中国区债券项目君鼎奖；所负责的“20三友01”为河北省首只疫情防控公司债券。14:00-17:00  第六讲六、股权基金视角下的泛基建、不动产投资和城市更新/片区开发实务主讲嘉宾：B老师

央企旗下大型投资基金副总经理  

具有信托、基金等多年从业经验，参与了多个大型泛基建和不动产项目的投融资工作。目前带领团队负责公司的泛基建、不动产投资及城市综合开发板块，团队专注领域涵盖的项目类型包括城市综合开发项目、不动产开发项目及上下游领域的另类投资业务，近三年来牵头设立的基金及其他资产管理工具超过10支，管理规模超过100亿元。

www.qijin-finance.com

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03 

课程提纲·第一讲

地方政府融资平台重组整合、转型发展和投融资模式创新要点与案例

（时间：2月17日上午09:00-12:00）

主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。

一、城镇化投融资背景

1．复杂脆弱的国际政治经济环境

2．区域发展战略的演进

案例1：国家发展改革委最先批复的5个都市圈

3．新型基础设施

案例2：张江人工智能岛

4．城镇化项目投融资的主要模式

5．城镇化投融资的总体形势

二、融资平台转型发展

（一）融资平台存在的体制性原因

1.城市是生生不息不断升级迭代的有机生命体

2．融资平台长期存在的底层逻辑

3.国内融资平台发展的脉络

案例3：上海城投集团的转型发展

案例4：中国雄安集团

案例5：北京北投集团

案例6：淡马锡控股的转型历程与成果

（二）融资平台转型发展要点

1．融资平台的主要类别

2．各地平台存在的普遍问题

3．转型发展方向与多层次任务

4．实质性的全面资源整合

案例7：洛阳市国资国企整合重组和转型发展

案例8：组建仪征市城市发展投资控股集团有限公司

案例9：济南市市级投融资平台整合调整方案

案例10：长沙城发集团整合发展案例

案例11：武汉城建集团的实质性整合重组 

5. 构建公司可持续发展机制

案例12：台州市椒江区的融资平台转型发展

6．优化组织结构体系

7．公司核心能力建设

8.构建主营业务体系

案例13：西北某地市交投的业务体系构建

9．聚集培养高水平专业团队

10．发挥产业培育功能

案例14：合肥建投集团的整合资源与产业投资

10.融资平台牵头PPP模式

案例15：北京地铁四号线项目

案例16：徐州地铁2号线PPP项目

11.融资平台信用评级分析框架

案例17：重庆黄市长操盘的渝富集团

12．有为政府的全力支持

三、投融资模式创新

1．利用多元化投融资方式

2．国企操盘片区开发的机制与信心

3．操盘片区开发的多元化收入来源

4．片区开发的理念与要点

案例18：苏州工业园区的投融资模式创新

案例19：唐镇新市镇的轻资产操盘模式

案例20：新加坡榜鹅生态新市镇XOD模式

5. 国内片区开发部分典型案例清单

6. 地方政府重塑投融资模式

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03

课程提纲·第二讲

培育核心资产、盘活存量资产和公募REITs的要点与案例

（时间：2月17日下午14:00-17:00 ）

·主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。

一、培育核心资产

1．“人产城”融合发展理念

2．城市长期综合财力的内涵

3．项目全生命周期策划谋划

4. 不动产领域的主要投资策略

5．全生命周期的融资工具组合

案例1：中国国际贸易中心打造城市封面

案例2：上海太平桥棚户区蜕变为新天地

案例3：密云古北水镇的投融资模式

二、盘活存量资产

1．近期盘活存量资产的政策

2．盘活存量资产的主要方式

3．依托存量资产的策略性融资

案例4：宁波五路四桥存量PPP案例

4. 实质性资产转让

案例5：上海自来水浦东公司股权转让项目

5. 通过资产证券化盘活资产

案例6：首创股份污水处理费PPP资产证券化项目

6. 固定收益型的类REITs

案例7：中信启航专项资产管理计划

案例8：沪杭甬徽杭高速资产支持专项计划

7. 通过PPP模式盘活存量资产

案例9：赣州章贡区养老服务PPP项目

8. 通过上市公司盘活资产

案例10：上海城投的经营性业务板块上市

9．盘活存量资产的要点

三、公募REITs

1．REITs的定义与核心特征

2．REITs的投资特征

3. 美国REITs概况

案例11：美国铁塔REITs

4. 亚洲REITs发展概况

5. 分派收益率和综合收益率

案例12：吉宝企业集团的REITs体系和主动管理能力

案例13：凯德集团的“投资基金+REITs”模式

6. 公募REITs与上市公司

7. 公募REITs的比较优势

8. 境外REITs上市及走势的启示

9. 国内基建REITs政策要点

10. 试点产品的交易结构

11. 已发行部分试点产品的情况

12. 快速批量推广的制约因素

案例14：中金普洛斯仓储物流REITs案例

案例15：越秀集团利用境内外REITs市场多轮证券化

案例16：招商局商业房托基金及博时招蛇REITs

13. 国内公募REITs的创新方向

14. 对不动产投资主体的建议

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03 

课程提纲·第三讲

政府项目精准谋划与城乡区域建设融资创新实操及风险防范（上）——政策要点、投融资要点、ABO合规模式、企业市场化投资模式、项目策划

（时间：2月18日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：林正刚，中国经济体制改革研究会理事，财政部金融专家，国家发改委和财政部PPP专家库双库专家，中至远集团总裁。

一、关于落实稳住经济政策措施的相关投融资政策要点解读

1、2022年12月中央经济工作会要点解读

2、国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知（国发〔2022〕12号）

3、中办、国办《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》

4、《“十四五”新型城镇化实施方案》（国函〔2022〕52号）

5、国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见（国办发〔2022〕19号）

6、关于银行业保险业支持城市建设和治理的指导意见（〔2022〕10号）

7、关于加大开发性金融支持力度提升水安全保障能力的指导意见水财务（〔2022〕228号）

8、国办发〔2021〕40号、环境部468号文、住建部63号文等重要文件解读

二、地方政府高质量发展投融资新逻辑

1、区分隐性债务和市场化融资

2、区分政府投资项目和企业投资项目

3、规划有经营收入的项目（自求平衡与资源补偿）

4、区分政府直接投资和资本金注入项目

5、区分委托代建和授权开发

6、授权开发+做大做强平台公司

7、合规安排政府资金的多种使用方式

8、土地最终产出与项目包装的紧密结合

9、大基建时代的综合平衡

三、政府项目投融资实务要点分析及案例分享

1、5号文后政府如何安排资金用于项目及如何判断项目的资金已经或可以列入政府预算

2、政府只有一年期的预算和三年期的中期规划，但资金支付期需要十年，如何解决？能否签订超过三年的政府支付合同

3、政府合规支付项目款项的路径及案例

4、政府采购具有融资的机会，如何融资？

5、审批制、核准制、备案制的要求有什么不同，如何认定政府投资项目和企业投资项目

6、无经营收入的基建项目如何策划包装

7、施工企业为平台公司垫资合规吗？该如何操作

8、如何定义垫资及垫资与投资的区别

9、土地增减挂钩指标交易、耕地占补平衡指标如何融资

10、如何甄别是否构成隐性债务

11、平台公司策划自求平衡、资源补偿、以租代建等模式市场化融资及案例分享

四、平台公司授权经营（ABO）模式转型及合规性操作要点分析

1、政府授权（ABO）与PPP、特许经营甄别

2、政府授权（ABO）合规性分析

3、政府授权（ABO）模式中A对平台公司如何操作，是否需要招标？

4、政府授权模式做大做强地方平台公司的操作要点

5、40号文后ABO常见的违规与整改方式及案例

6、政府授权（ABO）市场化融资运用要点及案例

7、政府授权（ABO）模式政府支付路径的特殊性及合规性安排

8、社会资本参与“政府授权+城市合伙人+EPC”模式的合规要点及分险防范

9、“政府授权+城市合伙人+EPC”模式包含的两层付费关系，平台如何与社会资本进行结算支付

10、“政府授权+城市合伙人+EPC”模式实务案例分享

五、企业市场化投资基建项目的模式与实务案例

1、企业核准备案为何可以应用“投资者+EPC”或“投资合作+EPC”模式？

2、真假“投资人+EPC”模式如何判断？

3、纯公益性项目打包可否用“投资人+EPC”模式？是否为隐性债务？

4、“投资人+EPC”模式下合规性分析及案例

5、“投资人+EPC”模式下收益来源分析及案例

6、“投资人+EPC”模式下市场化融资运用要点

7、“投资人+EPC”模式下项目资本金筹集模式

8、“投资人+EPC模式”政府补贴怎么补才合规？

9、央企、国企与地方平台合作采用“投资合作+EPC模式”操作项目的两类合规模式分析

10、“投资人+EPC”模式“两标并一标”解析

11、避免“投资人+EPC”沦为BT模式违规应注意的问题。

六、有效利用公共资源谋划策划项目的要点与案例

（一）土地资源

1. 政策、要点与路径

2. 某综合开发案例

（二）土地指标资源

1. 政策、要点与路径

2. 某空心村整治案例

（三）河砂资源

1. 政策、要点与路径

2. 某水利建设利用河砂特许经营案例

（四）矿产资源

1. 政策、要点与路径

2. 某国有公司利用矿产资源进行基础设施投资案例

（五）碳权资源

1. 政策、要点与路径

2. 某碳权资源结合项目开发案例

（六）林权资源

1. 政策、要点与路径

2. 某林权资源结合项目开发案例

（七）旅游资源

1. 政策、要点与路径

2. 某旅游资源结合项目开发案例

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03 

课程提纲·第四讲

经济稳盘形势下政府项目精准谋划与城乡区域建设融资创新实操及风险防范（下）——片区开发、土地储备、城市更新、EOD、公共府服务等项目

（时间：2月18日下午14:00-17:00 ）

·主讲嘉宾：林正刚，中国经济体制改革研究会理事，财政部金融专家，国家发改委和财政部PPP专家库双库专家，中至远集团总裁。

一、片区综合开发项目投融资实务要点分析及案例分享

1、土地储备业务的流程及合规性要求

2、社会资本方如何合规介入土储业务？

3、政府购买拆迁安置服务是否包括征拆补偿资金，资金如何安排

4、土地储备项目政府采购工程和服务能否融资？

5、土地出让金如何合规用于片区开发项目，建设时序、土地供应及预算如何衔接？

6、土地储备项目与片区综合开发项目的联系与区别

7、政府授权企业做片区综合开发的授权范围如何界定及其依据

8、生地熟地毛地净地的区别，毛地可否供应？

9、如何分析片区项目的可融资性？

10、专项债解决土储资金的模式与要点

11、从便于融资的角度应该如何规划片区项目或相应的个子项目

12、如何实现土地开发一二级收入联动和融资（操作联动）

二、土地储备开发主流模式解析

1、委托代建+采购工程、采购服务模式

2、做地模式

3、二级赎买一级模式

4、反向委托（或反向购买）模式

三、片区综合开发结构化合作运作模式

1、“政府授权+城市合伙人+EPC”模式

2、片区综合开发项目 “投资合作+EPC”模式

3、专项债+土地模式

4、专项债+市场化融资模式

5、专项债+PPP模式

6、认购基金+施工总承包模式

四、城市更新项目投融资模式实务

（一）城市更新项目政策梳理及63号文的应对措施

（二）城市更新项目分类

（三）城市更新项目的操作流程分析

（四）企业参与城市更新项目的操作模式分析

（五）城市更新项目的收益构成及来源

（六）城市更新项目运作的核心及要点

（七）城市更新项目中地方平台公司的角色及社会资本方的选择

（八）城市更新片区级项目的策划要点

（九）城市更新项目可采取的投融资模式探讨

1、地方政府利用财政资金直接投资模式及案例

2、地方政府配套资金同时发行城市更新专项债模式及案例

3、地方政府授权下的地方国企ABO模式投资及案例

4、“投资人+EPC”模式的应用

5、政府和社会资本合作模式（PPP模式）的应用及案例

6、地方政府+房地产企业+产权所有者合作模式及案例

7、属地企业或居民（村民）自主更新模式

8、项目经营性收入不足下多个更新改造项目组合平衡及利用跨区域资源补偿模式平衡的包装

（十）城市更新项目收并购实务及案例

（十一）城市更新项目融资的模式与案例分享

五、EOD模式运作实务与融资要点

1、EOD模式政策要点及一二批试点项目分析

2、EOD的“五位一体”和“三个内涵”

3、EOD模式下E与D关联的合规性分析

4、EOD模式开展的三个阶段

5、EOD模式八大主要收益来源分析

6、EOD项目的回报模式及回报来源组合

7、EOD项目落地主流投融资模式

8、EOD适宜的七大项目领域

9、EOD项目策划和落地的核心要点

10、EOD“指标”交易模式的应用

11、EOD模式相关案例解析

12、EOD项目融资要点及案例解析（核心是一二级联动）

六、新政下学校医院等公共服务项目的融资

1、义务教育和公立医院融资的困境

2、专项债融资

3、“以租代建”模式的应用及其案例

4、“建办分离”模式及其案例

5、民办公用的“共建模式”的应用及其案例

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03 

课程提纲·第五讲

城投公司评级与信用债券融资实践

（时间：2月19日上午09:00-12:00 ）

·主讲嘉宾：苑德江，财达证券债券融资一部负责人。

一、城投公司评级方法

（一）评级思路与分析框架

（二）指示性信用评分

（三）业务状况评分

（四）区域风险状况的评估

（五）经营状况的评估

（六）财务风险状况的评估

（七）调整因素

二、城投公司融资环境

（一）城投融资的三驾马车分析

（二）债务压力下城投融资监管趋严

（三）“红橙黄绿”分档

（四）银保监会15号文“十条红线”

三、信用债券体系概况

（一）信用债券体系

（二）信用债券产品对比

（三）信用债券中介机构

四、公司债券产品体系

（一）公司债券产品体系

（二）公司债最新政策

（三）审核重点关注事项

（四）私募债券负面清单

（五）具体债券要点及案例

1. 短期公司债券

2. 绿色公司债券

3. 碳中和公司债券

4. 乡村振兴公司债券

5. 科技创新公司债券

6. 可续期公司债券

五、企业债券产品体系

（一）企业债券产品体系（17种）

（二）企业债券审核要求

（三）17种不同企业债券要点及案例

六、债务融资工具产品体系

（一）产品概览

（二）城投公司类发行人最新监管政策

（三）具体债券要点及案例

1. 中期票据

2. 短期融资券

3. 超短期融资券

4. 定向债务融资工具

5. 绿色债务融资工具

6. 保障性安居工程债务融资工具

7. 住房租赁债务融资工具

8. 权益出资型票据

9. 乡村振兴票据

10. 科创票据

11. 城市更新专项债务融资工具

七、答疑与互动

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03 

课程提纲·第六讲

股权基金视角下的泛基建、不动产投资和城市更新/片区开发实务

（时间：2月19日下午14:00-17:00 ）

·主讲嘉宾：B老师，央企旗下大型投资基金副总经理。

一、新周期的泛基建政策及市场环境解析

（一）政策环境的变化

（二）市场环境的变化

（三）新瓶旧酒还是破旧立新

二、经济周期变化带来的商业模式再造

（一）泛基建业务的商业逻辑调整

（二）政府（平台）的融资模式

（三）社会投资人的投资偏好——央企、房企及其他

（四）信用体系的变化——从人的信用到物的信用

三、案例解析

（一）传统基建业务的新变体——摆脱土地供应依赖

1. 城市综合开发案例1

2. 城市综合开发案例2

（二）转移型融资机会

1. 某投建协同基金案例

2. 某资本代建基金案例

3. 某另类融资案例

4. 关注大型机构的内生投资需求

（三）政府引导城市综合开发基金案例

（四）特许经营权——政府平台的新型融资标的

四、答疑与互动

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04

参会须知

主办单位：产融公会 & 启金智库 

我们，链接金融与产业……秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，在投资银行、资产管理、财富管理、公司基金治理、企业项目基金财税、科技应用与管理提升等领域，面向金融、企业、政府、基金、财富、法律、财税等相关专业从业人士，提供课题研究、专题培训、企业内训、沙龙研讨、行业论坛、专家服务的智库型企业。

培训时间： 2023年2月17-19日(周五/六/日)
2月17日【09:00-12:00，14:00-17:00】

2月18日【09:00-12:00，14:00-17:00】2月19日【09:00-12:00，14:00-17:00】
培训地点：郑州市（报名后具体通知）

培训费用： 

①标准价：5800元/人。②两人及以上：4800元/人。③产融公会：可使用免费名额。【产融公会】介绍（※含参会费/资料费/税费，往返路费/住宿/餐饮等均需自理。）报名方式：点击进入报名网站13693620987（电话微信同号）▼♥

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