文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
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最近市场波动比较大，很多朋友的信心又有了动摇，在「卖出止损」和「坚持定投」之间犹豫不决，难以取舍。
比如之前就有朋友问螺丝钉：
市场上做投资，真的有能长期赚钱的策略吗？会不会根本不存在？
比如说价值投资、比如说买低估值的品种，如果真的是赚钱的，那为什么股市还是「七亏二平一赚」？
股票基金的长期收益
我们来看看一些真实的数据。
2018年5月16日，证监会专门写了一篇文章。里面提供了来自官方的基金的收益数据。
原文是这样描述的：
“截止2017年底，公募基金偏股基金年化收益率平均16.5%，债券基金平均年化收益率7.2%。
公募基金行业累计分红1.71万亿。
为投资者整体创造了很不错的长期价值。”
16.5%！
这不是总收益，是每年平均收益率16.5%！
这已经是相当可观的一个收益率了，超过我们普通投资者日常生活中常见的大多数投资品种。
股票基金这个品种本身很不错，这一点是毋庸置疑的了。
长期赚钱的投资者们
其次，市场上也是有能够长期赚钱的投资者的。
市场上有很多长期赚钱的大师，一抓一大把：巴菲特、芒格、约翰博格、约翰涅夫、邓普顿、霍华德马克斯、大卫史文森等等。
这些投资大师，很多都是有几十年的投资经历，在投资生涯里持续获得非常不错的收益。
我们之前在讲到巴菲特的投资生涯时，其中有一段讲述的就是巴菲特与学院派之间的辩论：《巴菲特与学院派的恩怨情仇｜螺丝钉带你读书》。
当时随着巴菲特的投资成功，学院派开始质疑他，认为巴菲特只不过是「一只幸运的猴子」。但是，巴菲特用9个基金经理人的历史业绩，有力的反驳了学院派的质疑，并写成了文章《格雷厄姆－多德式的超级投资者们》。
这篇文章有力的反驳了学院派「投资成功只不过是运气好」的观点。
巴菲特认为，他们之所以获得投资成功，是因为自身的努力和格雷厄姆理念的正确，而不是所谓的运气。
而且，巴菲特在此之后，继续自己的价值投资理念，在随后的几十年里，收益率依然远超市场平均收益。
股票市场的长期收益
除了这些大师，其实很多普通人也从股票市场长期获取收益。
比如像美国政府，就把股票资产作为居民养老资产的重要组成。
很多上班族从80年代开始，就定投指数基金来作为养老的一部分，也获得了很不错的收益。
我们国家也在探讨养老金入市的问题，等养老金入市后，相当于每个投资者也会配置一部分股票资产了。
而且从历史上看，美股能够平均提供10%左右的年复合收益率。
港股从六七十年代到现在，恒生指数包括分红在内上涨了800多倍，提供了14%左右的年复合收益率。
A股也不差，我们平时说的上证综指，也是从1991年的100点，涨到现在的2700多点。
大多数股票市场，只要背后的国家经济正常发展，其股市基本都是长期提供正收益的。
ps：觉得A股收益差的朋友可以看看这篇文章：《谁说A股收益不好？可能你只是选错了时间》
A股大多数投资者不赚钱
通过前面的数据，我们知道了，A股是赚钱的，而且长期收益还不错。
但是，又有一个很奇特的地方，A股确实大多数股民不赚钱。
雪球上有个投资组合，是全部持有现金的组合，成立快4年了，跑赢了74%的人。因为雪球上的组合，主要是投资股票的，换句话说，只要拿着现金，什么都不做，就能跑赢大多数的股票投资者。
我们说A股「七亏二平一赚」，还是很有道理的。
股市长期收益不错VS投资者不赚钱
那这个奇怪的问题就来了。
为何股市长期收益不错，但是这些投资者们却不赚钱呢？
最主要的一个原因，就是这些投资者们，往往是在股市大幅上涨之后，才在高位入市。
买的很贵，之后的收益可想而知，自然是非常惨淡的。
我们看看2005-2015年，上面的图是这十年里新增基金开户数，再对比一下同期的A股走势：
大家发现了什么呢？
市场低迷的时候没人开户买，市场大涨贵的时候反而抢着买。
比如说2004－2005年，A股那么便宜，但是来开户投资的人很少。
可是到了2007年A股最火热的时候，开户量却是之前的几十倍。
这个时候进入股市的股民，买在了历史高位，自然绝大多数都会亏钱。
其实，这也是人性的弱点，让人忍不住去避免看到账面的浮亏，期望看到账面一直盈利，也就是「追涨杀跌」。
如何从不赚钱变成赚钱？
但是，只要这些亏钱的投资者，稍微改变一下投资方式，就能立马变成「七亏二平一赚」中那「一赚」里的。
这个方式也就是巴菲特所说的「定投指数基金」。
哪怕是在2007年最高位开始入市，开始定投指数基金，那坚持到现在，也是盈利的，马上跻身为所有投资者的前10%。
如果能够更进一步，掌握一些投资技巧，比如说我们一贯介绍的「定投低估值指数基金」，收益还会更高。
大道至简，我们掌握了「定投低估的指数基金」这个简简单单就能从股市长期赚钱的技巧，就能扭亏为盈。
然后我们要做的，就只剩下一件事了：把这个简简单单的事情做到极致。
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
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