【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220808

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1 正极材料相关

本周碳酸锂价格小幅上行，钴价持续走低，镍板本周震荡微升。国产工业级碳酸锂价格本周上涨至46.20万元/吨，涨幅0.43%。目前碳酸锂生产产量不及预期，下游对碳酸锂的需求稳步上升，现货价小幅上行；国产电池级氢氧化锂价格维持在47.40万元/吨。钴现货的价格继续下跌，目前为31.71万元/吨，较上周下跌了4.69%；四氧化三钴的价格周内继走低，目前为21.3万元/吨，跌幅为6.58%。近期国内钴需求依旧较弱，中间品折扣系数相对稳定，叠加海外夏休需求较弱导致海外价格下行，钴价近期疲软。硫酸镍的价格本周维持在4.3万元/吨；镍板价格周内震荡运行，目前价格为182850元/吨，较上周上涨0.22%；镍铁价格本周维稳，目前为0.1285万元/吨。

1.2 负极材料相关

本周石墨价格维稳，石墨电极价格继续回落。国产高端人造石墨价格为7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格为5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格下跌至2.13万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格下跌至2.15万元/吨。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜均价维持0.85元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼全系价格小幅下跌，电解铜周内震荡运行。钕铁硼42H中间价345.00元/千克，钕铁硼35H中间价315.00元/千克，钕铁硼40H中间价335.00元/千克，钕铁硼50H中间价375.00元/千克，钕铁硼38H中间价325.00元/千克，钕铁硼45H中间价355.00元/千克，钕铁硼48H中间价365.00元/千克，钕铁硼全系价格较上周下跌10元/千克。本周铜价震荡运行，电解铜现货含税均价目前为60530.00元/吨，涨幅为0.28%。

1.5 车身及结构相关

本周钢材价格持续走强，铝价幅下跌，玻璃迎来反弹。热轧卷板现货价本周达到4026元/吨，涨幅为1.87%，螺纹钢价格上涨，目前为4150元/吨，涨幅为1.72%。本周电解铝（上海）价格震荡运行，目前为18480.00元/吨，跌幅为0.59%，铝合金（浙江）均价跌至19080.00元/吨，跌幅为0.42%。玻璃现货价涨至19.50元/平方米，涨幅1.04%，国内市场价（华东）持续涨至1700.00元/吨。本周玻璃需求略有改善，现货价格上涨刺激备货需求，玻璃小幅去库。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）新能源汽车购置税将继续免征

7月29日，国务院常务会议部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费。其中对汽车领域，会议指出，除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制；打通二手车流通堵点；延续免征新能源汽车购置税政策。（数据来源：盖世汽车）

（2）海南:8月1日起 取消二手车限迁政策

按照国务院、省政府有关工作要求，自2022年8月1日起，海南全省范围取消对符合国五排放标准小型非营运二手车的迁入限制。海南省公安厅交警总队通知全省公安交通管理部门，按照《机动车登记管理规定》（公安部令第164号）依法开展机动车登记。海南省商务、海南省生态、海南省公安等部门协同推进全面落实二手车交易登记“跨省通办”等便民措施，进一步便利二手车交易登记，促进二手车流通。对其他类型车辆及省内流通的二手车仍执行海南省原二手车流通政策。同时，公安交管部门持续推进二手车登记“跨省办”“网上办”“便捷办”，车主在迁入地、迁出地均可办理车辆交易登记，实行二手车档案资料电子化网上转递，鼓励引导群众通过“交管12123”办理车辆转籍，最大限度便利二手车交易。（数据来源：财经网）

（3）三部委:2030年新增新能源交通工具占40%

8月1日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合印发的《工业领域碳达峰实施方案》（以下简称《方案》）中明确，要加大交通运输领域绿色低碳产品供给。《方案》明确，到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，乘用车和商用车新车二氧化碳排放强度分别比2020年下降25%和20%以上。《方案》中明确，未来要大力推广节能与新能源汽车，强化整车集成技术创新，提高新能源汽车产业集中度；提高城市公交、出租汽车、邮政快递、环卫、城市物流配送等领域新能源汽车比例，提升新能源汽车个人消费比例；开展电动重卡、氢燃料汽车研发及示范应用。（数据来源：汽车之家）

（4）三部门:推动动力电池回收利用体系建设

随着我国新能源汽车销量的不断增长，同时，得益于越来越多的车企选择中国生产的动力电池，我国动力电池产业增长迅猛，动力电池回收利用体系建设再次被强调。日前，工信部、国家发展改革委、生态环境部三部门印发《工业领域碳达峰实施方案》，文件提出，加强再生资源循环利用，推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设。工业和信息化部党组成员、副部长张云明表示，我国未来将进一步健全回收利用体系，加快制定回收利用管理办法，加强央地工作联动，形成协调监管机制，完善动力电池回收利用标准体系，支持智能拆解、材料再生等技术攻关和推广应用，加快培育一批梯次利用和回收再生的相关企业。（数据来源：汽车之家）

（5）美国总统拜登下周将签署芯片补贴法案

据外媒报道，8月3日，美国白宫宣布，美国总统乔·拜登（Joe Biden）将于8月9日签署一项法案，以补贴美国半导体行业。报道称，此项法案意在缓解已持续很久的芯片短缺，而此前芯片短缺已经影响了汽车等多个行业。据悉，由于受芯片短缺影响，成千上万的乘用车和卡车停在美国密歇根州东南部等待安装芯片。此项法案是对美国行业政策罕见的一次尝试，计划提供520亿美元的政府补贴，并对芯片工厂投资提供约240亿美元的税收抵免。该法案授权在10年内拨款2000亿美元，促进美国的相关科学研究，而国会仍然需要通过单独的拨款法案来为这些投资提供资金。8月2日，拜登曾表示，“法案将强化我们在美国本土制造半导体的能力。（数据来源：盖世汽车）

2.2 市场篇

（1）上海:上半年新能源汽车产值达到1032亿元

7月30日消息，上海市发展改革委副主任裘文进表示，促进汽车消费相关政策实施近2个月，取得了很好的成效，我市汽车消费迅速恢复常态并实现了同比增长。其中，6月份当月实现销售额181亿元，比去年同期增长9.39%；7月上旬实现销售额88亿元，比去年同期增长13%。今年上半年，全市新能源汽车产值达到1032亿元，同比增长57.2%，是增长最快的战略性新兴产业。下一步，我们将密切跟踪国家后续政策安排，尤其是国务院常务会议提出的“延续免征新能源汽车购置税政策”安排，进一步完善我市相关配套政策，同时结合“五五购物节”相关活动，进一步加大我市汽车消费政策宣贯力度，放大政策效应，全力提振消费信心。（数据来源：财经网）

（2）挪威电动汽车市场份额下降至83%

7月份，挪威电动汽车的市场份额从去年同期的84.7%下降到83%。其中，纯电动汽车的市场份额从去年同期的64.1%增至70.7%，而插电式混合动力汽车的市场份额从去年同期的20.6%下降至12.3%。（数据来源：盖世汽车）

（3）上半年新能源重卡已驶入135座城市

今年1-6月，新能源重卡市场销量几乎已于去年全年销量相当，累计实销1.01万辆，同比增幅达到491%；全国已有29个省（直辖市、自治区）有新能源重卡挂牌上路，如果按城市算，今年已有135个城市有新能源重卡上牌运营，这其中很可能就有你的城市。截止到今年6月份，我国新能源重卡上牌量超过300辆的城市有7个，分别是唐山、石家庄、郑州、邯郸、长沙、上海和秦皇岛；上牌量200-300辆的城市有7个，分别是包头、太原、成都、马鞍山、临汾、深圳和北京。值得一提的是，在1-6月新能源重卡上牌量超200辆的14个城市中，河北省占了4个，其中唐山一地就有超1800辆新能源重卡上牌，仍是目前新能源重卡最火热的销售地，也是新能源重卡品牌拼争最激烈的“战场”。（数据来源：卡车之家）

（4）工信部:上半年全国锂离子电池产量超过280GWh

据工信部网站8月3日消息，上半年，在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，上半年全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，全行业收入突破4800亿元。锂离子电池环节，上半年储能电池产量达到32GWh，新能源汽车动力电池装车量约110GWh。锂离子电池产品出口同比增长75%。（数据来源：财经网）

（5）国家能源局:上半年全国新增130万台充电桩

8月3日消息，国家能源局召开三季度网上新闻发布会，发布2022年上半年能源形势、可再生能源并网运行情况等。国家能源局表示，能源领域有效投资力度不断加大。抓紧推动实施一批能源项目，核准浙江三门、山东海阳、广东陆丰等3个项目6台核电机组；投产10台水电和抽水蓄能机组；第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目已经全面开工建设，第二批基地项目清单也已经印发；加大协调力度推进“三交九直”特高压工程前期工作，白鹤滩 — 江苏特高压直流工程竣工投产，张北 — 胜利特高压交流工程已具备核准条件；中俄东线南段安平 — 泰安段提前贯通。加快推进充电基础设施建设，1—6月全国新增130万台充电桩，是去年同期的3.8倍。统筹推进加氢网络建设，截至6月底全国已建成加氢站超270座。今年上半年投资完成额同比增长15.9%。（数据来源：财经网）

2.3 企业篇

（1）蔚来自建充电桩已破万 覆盖全国269座城市

7月29日，蔚来汽车宣布随着在深圳曙光科技大厦的超充站正式上线运营，蔚来在全国已经累计布局了超过1万根充电桩，具体数据为10071根。据悉这10071根充电桩遍布全国269座城市，且已经覆盖到中国四级城市，共有936座超充站，配备了5091根超充桩，占比超过50%，还有4980根目的地充电桩，同时接入的第三方充电桩超过55万根。其最大的超充站位于深圳福田安倍瓦特，配备了80根超充桩，每天平均可以为2000辆车提供充电服务。在具体的服务数据上，蔚来表示截至目前，蔚来充电站已累计提供超过960万次的充电服务，平均每天进行超过3万次充电。与此同时，官方还表示截至7月29日，蔚来已经在全国范围内建设了1039座换电站，其中高速公路换电站264座，持续发力充换电补能布局。（数据来源：电动邦）

（2）柳州国轩新增10GWh动力电池项目签约

近日，柳州国轩新增年产10GWh动力电池生产基地项目在柳州举行签约仪式。仪式上，柳州市与柳州国轩共同签署《柳州国轩新增年产10GWh动力电池生产基地项目投资协议》。新增项目位于柳州市柳东新区，用地面积规划约362亩，主要生产高能量密度锂离子电池。项目预计2026年达产，届时将与柳州国轩一期合计形成20GWh产能，实现年总产值超140亿元。（数据来源：汽车之家）

（3）Stellantis:上半年电动车全球销量13.6万台

汽车制造商Stellantis集团7月28日公布的2022年上半年业绩显示，集团2022年上半年净营收达880亿欧元，同比增长17%；调整后经营利润达124亿欧元，同比增长44%，调整后经营利润率为14.1%。Stellantis表示，集团在全球范围内经营的五大区域均实现两位数的调整后经营利润率实现净利润80亿欧元，与2021年上半年相比增长34%；工业自由现金流达53亿欧元，与2021年上半年相比增长了65亿欧元。2022年上半年，Stellantis集团在全球范围内的纯电动汽车销量同比增长近50%，售出13.6万台。Stellantis集团目前可提供20款纯电动车型，到2024年还将推出另外28款全新的纯电动车型。（数据来源：财经网）

（4）蔚来与壳牌首座合作换电站投入运营

8月1日，首座蔚来与壳牌合作的充换一体站——厦门同安壳牌站正式上线运营。该站是蔚来在全国布局的第1048座换电站、第1777座充电站，站内建有1座第二代换电站和2根180kW超充桩。厦门同安壳牌充换一体站的投运标志着蔚来与壳牌在电动汽车能源领域的合作正式开启。根据协议，蔚来和壳牌将共同推进充换电设施的建设与运营。换电站方面，在中国，双方到2025年共建100座换电站。在欧洲，双方计划从2022年开始进行换电站的建设、运营试点工作。充电设施方面，壳牌欧洲充电网络将向蔚来用户开放。（数据来源：汽车之家）

（5）宁德时代M3P电池已量产

8月3日，有消息称，宁德时代将于今年四季度向特斯拉供应最新的M3P电池，特斯拉后续生产的Model Y将配备该新型72度电池包，而全新版本的Model Y将于明年初上市。7月22日，宁德时代首席科学家吴凯在世界动力电池大会上表示，该公司M3P电池已经量产，明年将推向市场运用。据介绍，M3P电池是宁德时代基于新型材料体系研发的电池，其能量密度高于磷酸铁锂，成本优于三元电池。（数据来源：汽车之家）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周碳酸锂价格小幅上行。部分厂家原料供应紧缺，碳酸锂生产产量不及预期，交付以长单交付优先，零单现货为辅。两家锂盐企业结束检修恢复正常生产，但部分地区夏季用电高峰，企业受限电政策影响产量达不到峰值。需求端铁锂厂生产稳定，按排产计划如期进行。随产能的逐步爬坡，下游对碳酸锂的需求稳步上升，但大量备库依然需要资金的支撑，整体价格上行速度较缓，仅小幅抬升。本周氢氧化锂价格持稳。随部分企业产能逐步释放，供应量有所提升，苛化厂由于碳酸锂价格高企生产不如预期，整体供应持稳。受到欧洲车企订单减少的影响，高镍需求恢复较疲软。

行情展望：碳酸锂方面，目前对高价锂盐观望态度依旧存在，暂无大量囤货哄抢式采购，预计后续碳酸锂价格仍将高位运行。氢氧化锂方面，预计短期受高镍三元恢复影响，氢氧化锂价格上涨可能性不大，价格维稳为主。

 3.2 镍

市场分析：宏观方面，全球PMI维持下行趋势，虽然美国非农就业数据超预期，但经济数据向劳动力市场传导存在时滞，职位空缺率仍处在高位，美债长短期收益率倒挂加深，衰退预期依然强烈。产业方面，纯镍供应继续恢复，但需求支撑明显走弱，预计现货价格弱势运行为主；镍矿方面，矿山出货意愿下降明显，铁厂采购持续走弱，供需双弱之下预计矿价大概率继续下跌；镍铁方面，供应过剩缓解的预期存在后置，终端疲软之下预计未来成交有限，且价格存在进一步下移的空间；不锈钢方面，钢厂减产继续，成交多以刚需订单为主，预计消费短期难以好转。

行情展望：总的来说，镍产业链持续疲软，终端弱势导致负反馈持续，随着加息预期走强，沪镍或将承压运行，不锈钢盘面近期出现回升，可考虑逢高沽空的机会。沪镍2209参考区间160000-175000元/吨。

 3.3 钴

市场分析：

本周电解钴的价格持续下跌。近期盘面价格受海外价格影响价格下跌，但当前贸易场库存普遍偏低，挺价意愿较强，因此价格下行速度趋缓。本周中间品价格有所下行，近期国内钴需求依旧较弱，中间品折扣系数相对稳定，叠加海外夏休海外需求较弱导致海外价格下行，带动中间品价格下行。

行情展望：目前钴行情继续维持弱势，国内钴需求依旧较弱，预计电解钴仍将弱势运行。

 3.4 铜

市场分析：本周美联储官员对于加息发表鹰派言论，美元指数走高，美债利率上行，铜价受此影响有一定程度回落。宏观数据方面，本周集中公布的PMI数据不及预期，全球经济表现出颓势，市场对于经济陷入衰退的担忧加剧。就业方面，美国7月就业人数增加52.8万人，预期增25万人，平均时薪同比增5.2%，预期增4.9%，就业人数增加超预期表明目前美国劳动力市场依然强劲，高薪资增速也进一步推升了通胀风险，受此影响美联储未来继续大幅加息的可能性加大。从基本面数据来看，本周上期所铜库存维持去库状态，但去库速度有所放缓，且库存已降至地位，库存拐点或在不远处。LME本周库存小幅下降，现货转为贴水，基本面的强势有转弱迹象。从市场表现看，本周铜价受宏观面偏空影响较大，基本面虽有一定支撑但可持续性不强，铜价上方仍面临经济衰退和通胀带来的压力。

行情展望：综合来看，基本面对铜价的支撑转弱，宏观面长期依然偏空，后市不宜过度乐观。

 3.5 铝

市场分析：7月美国非农数据表现较好，市场开始交易美联储9月加息75基点的预期，宏观情绪偏空。消息面嘉能可停产欧洲锌冶炼厂的消息，加剧了当期铝减产的担忧，LME铝价走高。我们认为后期欧洲地区减产的产能数量偏低，对全球铝供应影响有限，后期铝价走势受国内基本面影响更大。目前来看基本面仍呈现供强需弱的局面，现货库存小幅累增，压制铝价反弹空间。期货端存在逼仓风险，对铝价有支撑作用。短期铝价高位震荡概况较大。

行情展望：消息面短期对铝价有较强刺激，基本面偏空格局未变。预计09合约下周波动区间18000-18700元/吨，操作上建议逢高轻仓试空。

 3.6 热轧卷板

市场分析：上周热卷周度产量299.96万吨，环比减少4.11万吨；表需304.71万吨，环比下滑9.58万吨。从近期整体市场成交情况看，前期现货价格拉涨之后，市场需求并未明显改善，短期传统销售淡季及外部环境等因素影响，需求端难有显著转好迹象。未来热卷下游制造业的政策推动或将带动部分热卷需求，就市场来看，利润好转后供给难以出现大幅下滑，而消费回升的速度则相对缓慢。因此整体压力仍然较大，库存去化仍需时间。预计8月中旬之后，季节性对需求的压制明显弱化，需求有望好转，价格存在上行驱动。

行情展望：预计价格主要运行区间3900-4500元/吨一线。

 3.7、玻璃

市场分析：供应：本周玻璃供应微幅增加。本周浮法玻璃产线无变动，产能利用率略升，产量环比略增，当前玻璃供应仍处于高位水平，供应端对价格压力仍较大。需求：本周玻璃需求略有改善。当前浮法玻璃下游终端弱势运行，玻璃深加工订单变动不大。现货价格上涨刺激备货需求增加，玻璃产销率提升。传统旺季将至，玻璃需求或有阶段性改善。后期继续关注疫情形势变化和终端房地产行业的情况。库存：本周玻璃库存小幅下降。受备货需求增加影响，本周玻璃库存小幅下降，对价格压力减弱。政策利好频发背景下，玻璃库存有望延续下降。后期需重点关注需求情况和去库持续性。

行情展望：短期震荡偏多运行，可逢低试多。01合约下方关注1500附近支撑，可逢低布局多单。

四、价格预测与风险管理策略建议汇总

END

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